基金管理信息披露问题研究【本科毕业论文】

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1、基金管理信息披露问题研究内容提要：基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。基金持有人利益的保护与基金管理人的行为密切相关。基金管理费是基金管理人的主要收入来源。基金管理人只有以投资者的利益为重，不断为投资者取得满意的投资回报，才能在竞争中立于不败之地。本篇文章首先会先介绍基金的概念以及发展现状；其次对于基金行业的发展做一个详细的介绍，为之后的解决基金管理人所出现的问题提供方向；再其次，针对基金行业基金管理人可能存在的问题进行提出；最后针对问题想出解决的措施。关键词：基金发展；基金管理人；基金持有人利益目录前言一、基金的概念（一）基金的定义及其性质（二）基金的特点

2、（三）基金的基本特征二、中国基金行业的发展现状（一）中国基金行业发展的阶段（二）中国基金行业发展的特征（三）中国基金行业发展的趋势（四）基金行业发展的主要问题三、基金管理人（一）基金管理人存在的问题四、基金管理人存在问题的解决建议的对策参考文献前言证券投资基金起源于19世纪的英国，1868年英国成立“海外及殖民地政府信托”在《泰晤士报》刊登招募说明书，公开向社会公众发售认股凭证，是最早的证券投资基金。该该基金类似于股票，不能退股，也不能兑现，认购者的权益仅限于分红和派息。早期的基金管理没有进入专业的管理人，而是投资者通过签订契约，推举代表管理和运用基金资产。1873年，苏格兰人罗伯特·弗莱

3、明设立“苏格兰美国投资信托”，专门办理新大陆的铁路投资，聘请专业的管理人进行管理，投资信托才成为一种专门的盈利业务。初创阶段的基金多为契约型投资信托，当投资对象多为债券。1879年，英国《股份有限公司》公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司的形式。到1890年，英国有信托投资基金100多家，以公债为主要投资对象，在类型上多是封闭式基金。一、基金的概述(一)基金的定义及其性质基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括

4、封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。（二）基金的特点证券投资基金的特点：1.集合理财、专业管理2.组合投资、分散风险3.利益共享、风险共担4.严格监管、信息透明5.独立托管、保障安全（三）基金的基本特征1.证券投资基金是由专家运作，管理并专门投资于证券市场的基金。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，证券投资基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80%。基金资产由专业的基

5、金管理公司负责管理。基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。2.证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比。投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权。投资者若直接投资于股票、债券，就成了股票、债券的所有者，要直接承担投资风险。而投资者若购买了证券投资基金，则是由基金管理人来具体管理和运作基金资产，进行证券的买卖活动。因此，对投资者来说，证券投资基金是一种间接证券投资方式。3.证券投资基金具有投资小、费用低的优点。在我

6、国，每份基金单位面值为人民币1元。证券投资基金最低投资额一般较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位、从而解决了中小投资者钱不多、入市难的问题。基金的费用通常较低。根据国际市场上的一般惯例，基金管理公司就提供基金管理服务而向基金收取的管理费一般为基金资产净值的1%--2.5%，而投资者购买基金需缴纳的费用通常为认购总额的0.25%，低于购买股票的费用。此外，由于基金集中了大量的资金进行证券交易，通常也能在手续费方面得到证券商的优惠，而且为了支持基金业的发展，很多国家和地区还对基金的税收给予优惠，使投资者通过基金投资证券所承担的税赋不高于直接投资于证券须承担的税赋。4.证券投资基金

7、具有组合投资、分散风险的好处。根据投资专家的经验，要在投资中做到起码的分散风险。投资学上有一句谚语：不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里.然而，中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票，一旦这家公司破产，投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金。形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，分散