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1、首都经济贸易大学硕士学位论文我国证券市场税制研究姓名:王珍申请学位级别:硕士专业:财政学指导教师:焦建国20080510首都经济贸易大学硕士论文《我国证券市场税制研究》提要随着我国经济快速稳定发展,证券市场成为国民经济发展的助推器。良好的证券市场税制能增加财政收入、调节收入分配,是调控证券市场的重要手段。证券市场税制通过以下机理运行:政府根据宏观经济运行状况,进行一系列税收政策调整,税负变动将引起交易成本、证券市场的规模与结构、投资者利润等变量的变动,导致投资者经济行为的变化;而投资者经济行为的变化又将引起这些变量的变化
2、,最终导致经济资源配置的变动,从而影响证券市场与实体经济的运行。我国还没有形成完整的证券市场税制体系,发行环节存在税收真空,税收政策变动频繁,有些税收政策既缺乏公平又没有效率。具体而言,发行环节对投资者不课税,在交易环节和遗赠环节课征证券交易印花税,所得环节对企业的交易所得和投资所得课征企业所得税,对个人的投资所得征收个人所得税(交易所得暂不征税)。完善证券市场税收制度,对推进我国证券市场的长远发展有深刻的意义。国外大多数国家在证券发行时征收印花税、登记许可税、资本税等;原来大部分国家都征收证券交易税,近些年来很多发达国
3、家认为有损资本的流动性而取消了该税;证券市场比较成熟的国家在所得环节对证券交易所得(资本利得)课税,采用不同的方法避免投资所得的重复征税;对以证券形式转让的财产征收遗产税或赠与税。从国外证券市场税制的比较分析,总结出可供借鉴的经验:第一,科学设置证券税制体系;第二,证券税制的设计应相对稳定;第三,建立适合本国情况的证券税制;第四,体现宽税基、轻税负原则。基于我国的实际情况和国外证券市场税制的经验,本文提出优化我国证券税制的路径:第一、发行环节征收印花税;第二、交易环节以证券交易税取代印花税;第三、所得环节适时征收个人证券
4、交易所得税,采取抵免法避免个人投资所得重复征税;第四、遗赠环节暂缓征收证券财产税。关键词:证券市场证券市场税制证券交易印花税证券交易税-III-首都经济贸易大学硕士论文《我国证券市场税制研究》AbstractAlongwiththestabledevelopmentofChina'seconomyquickly,andthesecuritiesmarketaspromoteeconomicdevelopmentboosters.Goodtaxsysteminthesecuritiesmarketisabletoincre
5、aserevenue,regulatingincomedistribution,andisanimportantmeanstocontrolthesecuritiesmarket.Securitiesmarketsystemtorunthroughthefollowingmechanism:TheGovernmentconductaseriesoftaxpolicyadjustments,accordingtothemacroeconomicsituation.Asresult,taxburdenchangeswilll
6、eadtothechangesofvariablessuchastransactioncosts,thesizeandstructureofthesecuritiesmarket,investorsprofit,whichchangesthebehaviorofinvestors.Meanwhile,thesechangeswillarousethesevariableschange.Eventuallyledtochangesintheallocationofeconomicresources,thusaffectin
7、gthestockmarketandtheoperationofeconomicentities.China'ssecuritiesmarkettaxationhasnotformedacompletesystem.However,someoftheseareofoffsideandothersareabsentinmanyareas.Meanwhile,frequentchangesintaxpolicy,someofwhichisthelackoffairnessandefficiency.Theinvestorsa
8、ren’ttaxedatissuelink,levysecuritiestransactionsattradingandbequestslinkandlevyenterpriseincometaxandpersonalincometaxatproceedslink.Therefore,itisalong-terman