我国农村商业银行引进战略投资者问题分析

《我国农村商业银行引进战略投资者问题分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、前言一、研究目的和意义随着中国银行业的全面开放，许多外资银行纷纷到中国设立营业机构，逐步制定、调整在华的发展战略，特别是在战略投资入股中资银行方面表现了积极趋向，并借此机会充分利用中资机构在机构网点、清算系统等方面的资源优势，加强业务合作，以最低的成本实现利润最大化。中国银监会对外资参股中资银行进行了积极的政策引导，制定了一系列制度办法，维护入股各方的利益。随着国内金融体制改革的逐步深化，中资银行引进境外战略投资者的范围从最初的城市商业银行、中小股份制商业银行扩展到国有商业银行和农村商业银行。但由于种种原因，农村商业

2、银行依然存在着资本实力不强、产权不明晰、法人治理结构不完善、投资人管理缺位、市场竞争力不强等突出问题，特别是在国有商业银行、股份制银行成功引进战略投资者，竞争力大大提升的形势下，农村商业银行引进战略投资者就显得非常紧迫而且必要。面对即将形成的激烈竞争的农村金融市场及金融发展相对成熟的城市金融市场，农村商业银行引进战略投资者，优化股权结构，改善银行治理结构，提高经营管理水平，将是有效应对激烈竞争的积极因素。引进战略投资者已成为农村商业银行深化改革，完善法人治理结构，逐步进行自我充实提高的有效路径。因此，在农村商业银行体

3、制改革发展的前提下对其战略投资者的引入问题进行研究，深刻认识农村商业银行引进战略投资者的必要性和可行性，结合银行业发展的现实环境，客观评价与当前引进战略投资者相关的一切因素，为加快农村商业银行发展提出一定的建议，具有重要的现实意义。二、文献综述本文研究的是农村商业银行引入战略投资者的问题，其中涉及到一国金融机构投资他国银行业的动机、对他国的影响、被参股银行的前景等方面。我国农村商业银行引进战略投资者问题研究这里首先就国内外文献中对一国金融机构投资他国银行业的相关研究成果进行综述。l、国际文献综述(1)战略投资者动机研

4、究一种观点认为：国际性金融机构进行跨国投资的活动跟国家间的贸易、资本往来密切相关。GrubelandGray(1977)、Kindleberger(1983)等认为国际银行往往跟随本国非金融企业的投资而进入他国银行，是为了更好的为本国企业提供服务。EsperancaandGulamhussen(2001)的实证结果表明国际性银行进行跨国投资活动不仅追随公司客户，而且追随着诸如永久移民或非公民永久居住着这样的非公司客户。SilviaMagri，A1essandraMoriandPa01aRossi(2005)在研究了1

5、983—1998年间意大利的情况后发现，22个经济合作与发展组织国家中有10个国家至少有一个银行(分行或附属机构)在意大利。表明了经济共同体在银行活动方面的重要的作用，再次阐述了贸易影响银行的进入决定和程度的观点。此外，本文还就意大利的研究发现银行可能获得的利益也会对其是否进入一国的决定和进入程度产生影响。还有一种观点认为：银行从事并购活动主要是为了获取规模效应。Pikoff(1996)研究发现银行对并购的热衷是为了通过节省费用、增加市场控制力、减少收入的不确定性、获取范围经济与规模经济等手段达到收益稳步增长的目的。

6、CarigandDosSantos(1996)认为银行并购的动机主要是获取规模经济和范围经济，另外通过并购分散风险也是银行并购的主要动因。Millbourn、B00tandThakor(1999)在认同上述观点的同时还提出银行不断扩大规模以及并购的动机还有增加股东财富和提高CE0声望等。DarioFocarelli，A1bertoFrancoPozzolo(2001)的研究则发现最近几年，随着其他行业并购的增长，银行业并购也快速增长，但跟其他行业相比较，银行业的跨国并购较少，大约只有其他行业的一半。文章认为这可能是因

7、为银行业存在严重的信息不对称和严格的管制约束。文中使用了29个经合组织国家2500个银行的数据进行分析，发现那些持有跨国股份的银行都规模大、效益好、本国银行业市场发达。文章也认为银行规模是促使一家银行向外拓展业务的一个关键因素。更大的银行，拥有更多非利息收入的银行更愿意持有跨国银行股份，更有在国外寻求利益机会的动机。2前言AdrianE．Tschoeg(12004)研究发现2000年10个外国银行拥有美国最大的12个外国银行分行，占所有分行资产的92％，母行都是大银行，且来自于英语国家，大都是东道国最大的银行。向外国

8、直接投资的银行都是在本国最大的银行，因为在当地发展受到限制，试图在国外寻求更好的发展。(2)引进境外战略投资者的影响大多数观点认为：外资金融机构进入他国金融业能带动他国金融领域的革新和整体经济的发展。RABrealeyandECKaplanis(1996)研究认为外资银行的进入带来了一系列领域的发展：国际贸易和外国直接投资的发展；金融革新；促进