论我国离岸金融中心模式的选择与建设

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1、第1章引言1．1前言1．1．1选题依据及意义国际竞争重要的是争夺国际战略资源，除了石油、高新技术资源外，金融资源也是重要的国际战略资源之一。国际金融资源不仅包括国外直接投入的金融战略资源，也包括游离在境外的离岸金融资源，被吸引到中国投资的境外资金和为国内所有但通过各种方式游离于境外的资金，也应纳入我国金融机构的服务范围。我们应该鼓励离岸金融创新，利用这些国际资源为我国经济增长服务，并建设我国的离岸金融中心。因此，监管部门应将推进离岸业务作为一种战略选择来研究。1．1．2研究内容与研究方法本文首先进行一

2、般性的分析，阐述离岸金融市场产生的原因，分析离岸金融市场对所在国家或地区的好处，总结离岸金融市场现有的运作模式；考虑到中国资本项目开放进程，结合国际上的三种离岸中心建设模式，分析三种模式特点与我国的实际情况，研究在目前资本项目未完全开放和人民币利率不是自由市场决定的情况下，提出目前适合我国离岸金融中心建设的模式以及相应的政策建议。1．1．3文献回顾及简评我国离岸金融理论研究伴随着我国离岸金融业务的产生而产生，最初文献主要是对离岸金融中心的介绍，在有关金融自由化、国际化发展及金融创新的理论研究中涉及离岸

3、金融问题，认为金融管制促使了离岸金融的产生，离岸金融的发展加速了金融自由化、国际化的进程。在此理论基础上，伴随着我国离岸金融业务的发展及出现的问题，提出了一些关于建立我国离岸金融市场的可行性和必要性等方面的建议，对我国离岸金融市场的模式进行了初步的探讨，出现了一些关于离岸金融税务、法律、风险及监管等方面的研究，如葛兆强(1994)、王雪冰(1995年)、左连村(1998年)、史薇(1999年)、连平(2002年)、高磊(2003年)、粤湘川(2005年)、姚旭辉(2005)、臧国华(2005年)等。随

4、着“跨国公司外汇资金管理方式改革试点方案"(业内俗称“浦九条")的推出、滨海新区的开发建设、区域经济的发展以及我国金融中心建设的热议，对离岸业务的研究开始了新的一轮探讨，主要是针对具体的地域对离岸金融中心建设的可行性与必要性进行讨论，以求通过离岸金融的方式来推动当期经济的发展，或试图通过离岸中心的建设来推动金融中心的建设，如刘志刚梁茵(2005)、石建勋张鑫(2005年)、王晓静(2007年)、李小牧(2007年)、许明朝贾伟(2007年)、李茜(2008年)、张晓冬(2008)、鲁国强(2008)、

5、交通银行研究部课题组(2008)、北京银联信信息咨询中心(2008年)等。上述研究离岸金融的文献大致可概括为如下几个方面：第一、对离岸金融市场进行有关介绍，阐明离岸金融市场产生的背景、性质和特点，对不同类型的离岸金融市场进行比较，阐明各类离岸金融市场之间的相同点与不同点以及对离岸金融的税务、法律及政策监管等问题的研究。第二、对我国离岸金融业务发展及建立离岸金融市场的建议，主要对我国建立离岸金融市场的必要性和可行性进行分析，还有对我国建立离岸金融市场的模式选择和地点选择等进行探讨。上述离岸金融研究文献基

6、本上只是停留在对离岸金融市场的介绍和提出建立我国离岸金融市场的构想上，现有文献对离岸金融中心的介绍、建立我国离岸金融市场的构想、离岸金融税务、法律及政策监管等问题的研究，虽然也在一定程度上对离岸金融的某些现象进行了讨论，但都主要站在离岸的角度来探讨离岸业务，对建设模式的选择也只是停留在表面，未具体分析我国的金融机构现状以及当前的国内国际形式，或未对具体模式的选择建设进行详细阐述。第2章离岸金融中心的一般性分析2．1离岸金融中心的涵义所谓离岸金融中心，是指具体经营境外货币业务的一定地理区域，吸收并接受境

7、外货币的储存，然后再向需求者贷款。任何国家、地区及城市，凡主要以外币为交易(或存贷)标的，以非本国居民为交易对象，其本地银行与外国银行所形成的银行体系，都可称为离岸金融中心。离岸金融市场(OffshoreFinancialMarket)，又称境外金融市场(ExternalFinancialMarket)或欧洲货币市场(EuroCurrencyMarket)，特指经营非居民之间的融资业务，即经营外国贷款者、投资者与外国筹资者之间业务的国际金融市场。离岸金融市场是专门从事国际金融业务的市场，是一种新型的国

8、际金融市场，是国际金融实现全球一体化的重要形式，是国际资本追求金融自由化的产物，它不同于传统的国际金融市场，具有交易主体非居民性、交易货币境外性、利率体系独特性、融资规模庞大性、交易业务便利性、管理环境宽松性等显著特点。它以全2球大多数国家，尤其是主要工业化国家实施严格的金融管制为前提，以在国际间自由流动为条件，以追求资本增值为目的。2．2离岸金融中心形成原因离岸金融业务的发展始于50年代初期，苏联政府鉴于美国在朝鲜战争中冻结中国在美资金，便把其持有的美