论对金融衍生品消费者权益的法律保护

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1、5．1制定并完善《金融消费者保护法》及其相关配套法律法规⋯⋯⋯175．2完善金融衍生品消费者保护的具体制度性设计⋯⋯⋯⋯⋯⋯．175．2．1设立并完善金融衍生品消费者的市场准入机制—金融消费者适格制度⋯。175．2．2设立并完善金融衍生品消费者的退出机制一可借鉴国外的“冷却期”制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．185．3金融衍生品消费者权利救济机制的构建⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．185．3．1建立并完善金融衍生品消费者集体诉讼制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。l85．

2、3．2建立并完善金融衍生品消费者纠纷非诉解决机制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。195．4金融衍生品消费者应当树立权利保护意识⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．195．5金融监管应跟上金融创新实践的脚步⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯20第六章结语⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯．22致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．23个人简历⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯24第一章引言改革开放以来，中国经济一直在快速向前发展，并取得了许多显著成绩。尤其是经历了2008年的美国次贷危机以及紧随而来的欧债危机，中国经济的平

3、稳较快发展不仅成为国人关注的热点，也是世界紧密关注的焦点。中国不仅扮演了危机救援国的重要角色，而且也是世界经济复苏和发展的强力马达。但我们决不能夜郎自大，中国的经济发展仍需披荆斩棘。我国实体经济发展的同时，虚拟经济也在不断膨胀，其中以金融市场的蓬勃发展为主要代表。金融产品种类多、创新速度快，金融衍生品层出不穷。得益于金融衍生品市场能迅速反映消费者需求的特性，其日益成为最为活跃和富有朝气的金融市场。九十年代初中国金融衍生品市场开始步入了初步探索期，但刚起步就挫折不断直至停滞，2005年后才又开始恢复和发展，各种配套机制还

4、在设计建设中。总体而言，中国金融衍生品市场突显出发展历史短，制度不健全，法制不完善等问题，其消费者权益保护也因此缺乏相应的机制保障。美国次贷危机以及欧债危机的爆发，不得不引得我们更为关注金融市场领域的发展和规制。频繁发生的一些案例也表明金融衍生品消费者合法权益的保护应得到足够的重视。2008年9月香港雷曼兄弟“迷你债”事件，2010年高盛“欺诈门”事件等就是很好的例证。金融消费者是金融市场的参与主体之一，其权益的维护有关金融秩序的稳定。所以我们要积极探究这些事件背后发生的根源，同时也要积极寻求救济这些问题的途径。金融衍

5、生品消费者权益保护的不足以及该问题关乎金融稳定的重要性预示着其必然成为我们关注的热点。同时现在我们也已具备有许多优越的条件为我们的研究提供了切实的保障。中国的期货市场发展日益完善，从已基本成型的期货市场入手可为研究提供丰富的资料和数据。经济全球化的背景之下，金融危机的影响被无形放大，无论是政府还是学界都提高了对金融消费者权益保护问题的关注度。国外在金融消费者保护方面已有一定的研究和实践成果，我们可以予以学习和借鉴。说起消费者保护，这早已不是一个新兴话题。亚当斯密在《国富论》中最早提出了“消费者主权”的概念。随后“消费者

6、主权理论”问世。如今，各国都已具备较为成熟和完善的《消费者权益保护法》。在一般消费者问题的基础上，又掀起了对金融消费者的讨论热潮。尤其是在2008年金融危机爆发之后，有关这个论题的探讨更是遍及全球。我国也顺应发展要求，积极开展了相关研究，例如在中国人民银行的指导下出版有《金融消费者保护—理论研究与实践探索》一书。学术界中有：施其武等的《金融消费者权益保护的监管缺陷和改进意见一以金融衍生品为视角》，吴弘、徐振《金融消费者保护的法理探析》等1。1施其武等人：“金融消费者权益保护的监管缺陷和改进意见一以金融衍生品为视角”，‘

7、银行家》，2010年8月5日；吴弘、徐振：“金融消费者保护的法理探析”，《东方法学》，2009年lO月10日l本文所谈的对金融衍生品消费者权益的法律保护，国内已有的学术成果不是很多。一方面，这本属金融领域范畴，包含在金融消费者保护的研究内。另一方面，中国现阶段的金融衍生品市场发展确实还不充分。现有的理论研究成果有杨东的《论金融衍生品消费者保护的统和法规制》、李江鸿的《金融衍生产品消费者的权益保护》2等等。本文笔者将系统性的对该论题进行探讨，阐述我国当前金融衍生品消费者权益保护的现状，并提出相应的法律保护措施如建立完善集

8、体诉讼模式、金融消费者者适格制度及“冷却期”制度等等。第二章金融衍生品及其消费者的相关法理2．1金融衍生品的界定及分类金融衍生品是相对于金融基础产品而言的。金融基础产品具有相对性，不仅仅指债券、股票、利率等，也可以指基于利率、股票、债券而衍生出的新产品。我们日常理解的金融衍生品指的是价值依附于某种基础资产的金融合约。1994年7月