朝阳永续 中国私募基金风云榜 业绩评价报告.doc

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1、2009.12.25第44期朝阳永续•中国私募基金风云榜•业绩评价报告朝阳永续•中国证券投资信托产品风云榜•业绩评价报告王颖Tel:021-68889706-8058Email:wangy@go-goal.com市场情况综述：本周（12月21日——12月25日）大盘在诸多负面因素的打击下出现了缩量快速调整，上证综指在10个交易日内出现了近300点的跌幅，同时房地产板块在多个利空政策突袭的影响下资金流出迹象明显，两市个股纷纷下跌，沪深两市也失守半年线，受此影响，部分投资者对于明年的行情开始有所动摇。行业方面，电子元器件、物联网、医改、消费、旅游、汽车低碳、世博、区域整形计划等板块轮番活

2、跃，但煤炭石油、银行等权重股走势偏软。本周沪深300开盘3572.53点，收盘于3391.74点，指数周涨幅-5.13%。阳光私募整体收益表现欠佳.阳光私募业绩点评:截止2009年12月25日，中国私募基金风云榜证券投资信托组非结构化产品排在前三名的是永圣慧远的策略大师、新价值投资的新价值2期、东方证券的晋龙一号，其今年至今的收益率分别为190.5%、166.02%和163.5%，其单位净值分别为2.905、1.66.02(本期计提20%的业绩报酬)和163.5，其余两只产品自成立至今均未有分红。其成立的日期分别为2008年2月19日、2009年3月2日和2007年8月28日。结构化

3、产品排在前三名的是混沌道然的混沌一号、合赢投资的合赢2结构式信托产品和金泰001，其年初至今的收益率分别为107.83%、89.2%和82.54%，其单位净值分别为2..03、1.826和1.8558。券商集合理财产品组非限定性产品排在前三名的是国信证券的“金理财”经典组合、“金理财”价值增长、紫金3号三支产品，其年初至今的收益率分别为69.21%、68.91%和66.9%，其单位净值分别为1.238、1.1376、1.2125。限定性产品组的排在前三的是华泰证券的华泰紫金鼎-步步为盈、超越理财增强债券、光大阳光5号三支产品，其年初至今的收益率分别为10.73%、8.29%和7.69

4、%，其单位净值分别为1.1249、1.0381和1.0469。朝阳永续阳光私募信托产品指数朝阳永续作为国内证券业界高端证券数据、资讯和服务提供商，在数据整合和信息流处理方面拥有非常丰富的经验，凭借长期累计的客户资源，覆盖了国内绝大多数的信托公司和投资顾问公司及其发布的阳光化私募产品，目的是为中国的大额投资者提供最完整、最准确、最及时的中国私募行业的业绩查询及资讯和服务。朝阳永续日前推出的“朝阳永续信托指数”，包含了目前证券投资信托35余家信托公司、294多家投资顾问公司发行的833只证券投资类阳光私募信托产品。朝阳永续的阳光私募信托数据可以追溯到最早的证券投资类阳光私募信托产品的发行

5、，该指数基期设定为2006年12月29日，以阳光私募信托产品的的平均收益率作为计算标准。在推出阳光私募信托指数的同时，朝阳永续也推出了“朝阳永续券商集合理财指数”，基期同样回溯到2006年12月29日。本期信托指数走势在12月21至12月25日之间，根据朝阳永续不完全统计，非结构化证券投资类信托产品的周平均收益率为-1.327%，结构化产品的平均周收益率为-2.1316%。同期沪深300指数周收益率为-5.13%。总的来说，本周证券投资类信托产品跑赢大盘指数。从朝阳永续信托指数上可以反映，信托指数近期下跌的斜率要小于沪深300上升的斜率，最近的信托指数的走势有进一步抗跌的趋势。 信托

6、收益率     沪深300收益率数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园www.go-goal.com朝阳永续阳光私募相对收益率榜单朝阳永续作为国内证券业界高端证券数据、资讯和服务提供商，在数据整合和信息流处理方面拥有非常丰富的经验，凭借长期累计的客户资源，覆盖了国内绝大多数的信托公司和投资顾问公司及其发布的阳光化私募产品，目的是为中国的大额投资者提供最完整、最准确、最及时的中国私募行业的业绩查询及资讯和服务。朝阳永续以实务的方式根据相对收益率评价体系推出相对收益率榜单，根据《信托产品绝对收益率明细表》、《信托产品相对收益率明细表》、《信托产品相对收益率市场表现明细表》及《信托产品相对

7、收益率评估法的评估明细表》考察单个信托产品的绩效状况；根据《投资顾问相对收益率明细表》、《投资顾问市场表现评估表》及《投资顾问积分表来》考察投资顾问的绩效，根据《市场波动风格定义表》将相对收益率与市场风格做相匹配；根据《投资顾问适应市场风格评估表》、《投资顾问适应市场风格评估表》、《信托产品相对收益评价表》、《投资顾问相对收益评价表》对私募投资顾问的核心风格做出评价。相对收益率评价是将投资顾问的投资绩效标准设定为沪深300指数，相对收益率评估法适于挖掘投资