企业财务景气预警系统与应用研究

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1、摘要经济的周期性波动是一种客观存在的经济现象。这种波动必将导致企业的财务状况出现周期性的波动，如何适应由于经济的周期性波动而引起的企业财务状况所称呈现的周期性特征，如何恰当地反映该企业当前财务状况的优劣程度或正常与否，在企业的财务状况发生重大转折之前及时发现信息，这些都是我们亟待解决的关键问题。从目前国际、国内形势来看，市场竞争的激烈程度日益加剧，尤其是在我国加入WTO之后，更多的国外企业参与国内竞争，建立财务景气预警系统将成为企业运用财务管理手段，增强自身抗风险能力和应变能力的一种有效途径。正是在上述背景下，本文尝

2、试借鉴宏观经济景气预警的方法，构建企业的财务景气预警系统，从财务状况周期性波动的角度分析企业财务状况周期性波动的全过程，判断企业财务状况的优劣程度并对企业的财务状况进行预警，帮助管理者在财务状况周期性波动的转折点及时的调整财务策略并满足信息需求者对企业财务景气信息的需求。本文首先介绍了景气及财务景气预警的相关概念，在此基础上分析了财务景气预警的理论基础并重点分析了经济景气预警方法对建立财务景气预警系统的启示和借鉴。其次，构建了财务景气预警的指标体系，并运用聚类分析法和时差相关法对财务景气预警的关键指标进行分类，把所有

3、关键预警指标分为先行指标、一致指标和滞后指标三类。再次，根据宏观经济扩散指数和合成指数的编制原理，编制了微观企业的扩散指数和合成指数，并绘制了企业财务状况景气动向图和预警信号图直观地观察企业财务状况周期性波动的全过程及波动的幅度。最后，通过实证研究，验证了该预警系统的科学性和可行性。在结论部分，对全文内容进行总结，同时指出本研究中存在的不足之处和以后进一步研究的方向。关键词：财务景气；扩散指数；合成指数：主成分分析法广东T业大学管理学硕十学位论文ABSTRACTThecyclicalfluctuationofecon

4、omyisanobjectivephenomenon．Suchwiltleadirrthecyclicalfinancialsituationofenterprises．Howtoadapttocyclicalfluctuationsofenterprisefinancialsituationarisingfromthecyclicalfluctuationsofeconomic，howtoproperlyreflectthecurrentfiaancialsituationoftheenterprisewhethe

5、ritisnormalornot，andhowtofindtheinformationinatimelymannerwhenthefinancialpositionofenterprisesisintheeventofamajorturningpointiswhatweneedtoresolvethekeyissues．Judgingfromthecurrentinternationalanddomesticsituation，theimensityofcompetitionirrthemarketisincreas

6、ing,especiallyafterChinahasjoinedintheWTO，moreforeignenterpriseshaveparticipatedinthedomesticcompetition,andthefinancialearlywarningsystemwiltbecomeaneffectivewaythatenterl沛isesenhancetheirabilitiesofanti—·risksandresilienceusingt001．soffinancialmanagement．Risi

7、ntheabovecontext，thispaperattemptstodrawontheexperienceoftheearl，warningmethodsofmacro-economytobuildthefinancialearlywarningsystemofenterprise．Itwiganalyzethewholeprocessofthecyclicalfluctuationsofthefinancialsituation．fromthepointofviewofthecyclicalfinancialf

8、luctuation，judgethefinancialsituationofenterprisesanddoearlywarning，whichwillhelpmanagerstimelya,rj戚thefinancialstrategyinthefinancialsituationofcyclicalturningpointandmeett