国有寿险公司偿付能力风险分析与其防范措施

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1、北京交通大学硕七学位论文风险研究基本上处于定性分析的水平，定量的评价研究比较少。同时我国寿险公司的投资结构不合理，主要是以银行存款为主，其风险性较低，因此对于投资风险度量方法的研究比较少。国内有关寿险业偿付能力风险方面的文献主要从以下三个方面作了研究：1．从监管的角度对我国保险业偿付能力监管制度进行评价，着重介绍其他国家保险偿付能力监管的经验做法、监管体系和预警指标等内容。粟芳[61(2000)借鉴国外经验，设计了一套我国的寿险偿付能力指标体系，包括监控指标7个，即经营规模系数、认可资产比、流动性比率、偿付能力、当期准备金缺口、资产组合变

2、化率和再保成本比；监测指标即固定资产比率、赔付率、利润率、实际成本率、退保率、保费收入变化率、白留保费变化率、资金运用率、投资资产流动性、投资收益充分比和投资收益率。JolmyWan一71(2003)则从实证的角度比较分析了中国寿险公司在偿付能力要求和早期预警系统上与亚洲、北美和欧洲的六个国家和地区的不同。他依据中国寿险市场的现状构建了一个样本公司，以他所假设的经营为基础，对比了六个国家和地区的准备金标准和偿付能力要求上的不同。]ohnyWang认为在监管环境、精算力量及相关条件具备的情况下，中国寿险业也应及早建立自己的动态偿付能力监控和

3、管理体系．傅安平嗍(2004)提出保险业监管分为两个层次：一是正常层次监管，二是偿付能力额度监管。并且对美国、欧盟和日本的监管模式进行了比较，讨论了我国偿付能力监管制度的构成特点。研究结果表明，中国大陆偿付能力监管制度对寿险公司的准备金要求低，而对偿付能力额度较高。2．从保险公司的偿付能力影响因素方面进行分析，主要的研究成果有：陈东升191(2000)从寿险公司产品的投资功能、寿险公司资产结构的长期性和资产负债匹配要求高这一理论前提出发，从两方面分析论述了寿险业与资本市场的关系：一方面，寿险公司在资本市场上购买长期投资工具，资本市场对寿险

4、公司的盈利能力、竞争能力、偿付能力和风险管理发生起着至关重要的作用；另一方面，寿险公司作为资本市场的长期资金的主要供应者和专业化的机构投资者之一，有利于提高资本市场效率，完善资本市场功能。李秀芳【lo】(2004)从寿险经营的特殊性，如长期性和负债经营性等出发，运用精算原理实证分析了利率变动对寿险的影响：利率变动对定价有着显著的影响，而价格直接影响寿险市场需求，因而利率调整通过价格产生的影响是深远的；负债方面，寿险公司的负债绝大部分是责任准备金，利率对责任准备金的影响十分明显，利率提高，则准备金下降，反之，利率下降会导致寿险公司的负债大规

5、模上升；公司收益方面，由于寿险产品定价时的预定利率在保单售出后不能改变，4北京交通大学硕士学位论文利率的下降会导致已售保单的亏损。3．从偿付能力测算与评估方面进行分析，国内对于偿付能力的测算与评估较少，其中具有代表性的研究成果是：江忠生【¨】(2003)对中国人寿、平安人寿、太平洋人寿、新华人寿、泰康人寿和美国友邦这六家寿险公司2001年度的偿付能力状况进行了研究。通过研究发现，中国人寿、美国友邦和太平洋人寿的实际偿付能力额度为负值低于法定偿付能力额度，只有两家寿险公司的偿付能力额度超过法定偿付能力额度。王福新121(2004)分析了中国

6、保险行业自1998年至2000年各主要保险公司偿付能力状况，根据计算得出保险业整体的偿付能力不足，面临较大偿付能力风险。研究表明，新成立的保险公司具有强的偿付能力，其中新成立寿险公司的偿付能力超过最低偿付能力10倍以上，而成立较早寿险公司则存在巨大的偿付能力风险。1．3论文结构及研究方法本文的结构如下：第一章介绍了本文的选题背景和意义，以及国内外保险公司偿付能力研究现状；第二章从理论上分析了寿险公司维持足够的偿付能力和防范偿付能力风险的极端重要性。首先界定了偿付能力和偿付能力风险的基本概念，然后以国外破产寿险公司为例介绍偿付能力风险的形成

7、机理，并对偿付能力风险的影响因素进行了分类；第三章结合我国寿险业的发展历程和国有寿险公司偿付能力风险现状，对国有寿险公司偿付能力风险形成的原因进行了具体的分析；第四章是关于国有寿险公司偿付能力风险的实证分析，介绍了我国保险公司偿付能力风险指标评价体系，同时结合我国寿险公司的具体情况，设计了一套反映我国偿付能力的指标，然后以占中国寿险市场绝大部分份额的中国人寿公司作为研究对象进行了偿付能力实证分析。第五章是在国有寿险公司偿付能力风险分析的基础之上，根据国有寿险公司的具体情况，有针对性地提出偿付能力风险的具体防范措施。本文主要是采用定性与定量

8、相结合的研究方法，对我国国有寿险公司的偿付能力风险进行分析。本文选取1998年以后中国人寿公司的财务报表数据进行分析，所选取的财务比率指标依据可行性、合理性、全面性的原则，从资本充足性、盈利能