软预算约束下银行业风险监管问题分析

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1、一一一‘一一鱼皿彭通迁鱼型噢塑燮筵邀旦叁一一一一一一一一这一概念。软预算约束是指当一个经济组织遇到财务，，‘上的困难时借助外部组织的救助得以继续生存的一种经济现象。，最初是用，科奈尔提出软预算约束的概念于解释社会主义中的经济现象但后来的研究发现，软预算约束在其他经济体制下也大量存在，甚至在完全私有的经济中也存在软预算约束。艾里克马斯金和许成钢在《软预算约束理论从中【目央计划到市场》一文中也论证了软预算约束在市场经济中的广泛存在艾里克、，。马斯金许成钢年提出软预算约束是促使银行道德风险，，‘产生的重要因素之一这对于分析软预算约束对商业

2、银行风险的影响应具有开创性贡献。认为软预算约束的存在使银行预期知道政，府将事后干预并解救银行而增加机会主义行为而冒更高的风险追求更大的收益加大了不良贷款的概率。年崔之元在美国法律在银行破产方面的特殊规定对，指，商业银行软预算约束影响的讨论中出美国等市场机制极为完善的国家商业【，，，银行也存在软预算约束崔之元这使软预算约束的分析不仅突破了经，。济体制的分析框架也突破了产权制度的限制近期的研究则将软预算约束这一概念的分析拓展到，且就总体了包括对商业银行在内的所有经济组织行为的解释而言，商业银行的软预算约束问题。比其他经济组织的软预算约束

3、问题更为突出，在学术界不少学者认为年源起于美国纽约州的存款保险制度就属于银行软，，预算约束由此带来的道德风险使得商业银行更倾向于从事风险性活动最终增，加金融风险因而反对建立存款保险制度支持者认为存款保险制度可以保护小，，。额存款者的利益有利于银行体系保持稳定为此双方争论不休施华强和彭兴韵认为中国商业银行软预算约束问题比美国等成熟市场经济国家更为严重施华，。，，强和彭兴韵在硬化预算约束问题上转轨经济学存在两种主要观点即一华盛顿共识和渐进制度观点。。〔，，，。，而在华盛顿共识看来软预算约束的决策权完全在政府手中，政府可以通过认识的提高一

4、夜之间实现预算的硬。一，化而对渐进制度观点的经济学家来讲硬化预算约束是经济制度选择的内生变量，，硬化预算硬化预算约束与承诺的可信性相关约束是为此目标而引进的一系列制度共同作用的内生结果。，，银行作为经营货币的高风险行业同时作为金融以及经济的核心对其监管的松与紧与银行业当时的经济背景密切相关。美国在金融业的世界领袖地位，其监管模式和监管方式在许多国家得到借鉴。在世纪模式下，美国金融政策的基，金融管制的、本特点就是自由放任重点是防止金融机构变得太大太强而形成垄，断监管主要以机构的合规性监管为主世纪年代大萧条时期多家银，行的破产加深了经济

5、本来的衰退程度也迫使政策制定者开始注重对银行业风险，因而世、的监管纪模式下监管开始朝着防止金融风波确保金融稳定的方向发同等学力硕士学位论文展。国际银行监管模式也逐步从合规性监管向风险性监管演变，其中风险性监管“”。“”又经历了由资本为本的监管模式向风险为本监管模式的演变进程世纪年代西德赫斯塔特银行和美国富兰克林银行倒闭，震惊了国际金融界，银行风险成为人们关注的焦点。人们深刻认识到随着金融全球化，金融风险的传染性也在扩大，各国监管当局日益谋，“”求国际合作资本为本监管的代表文献旧《巴塞尔协议》在此背景下于年公布，并被国际银行界誉为“神

6、圣公约”。世纪年代东南亚金融危机及其引起的全球金融市场波动促使人们更加重视市场风险和信用风，险的综合模式以及操作风险的量化问题旧《巴塞尔协议》因不适应金融市场的最新发展而遭到了学术界和银行界越来越多的批评。在此背’，巴塞尔银行监管委员会。。《有效银行监管核心原则》景下的。。“”作为风险为本监管模式的代表文献于年月公布。这是该委员会作为最具权威性国际银行监管机构在上世纪末发表的一份具有划时代意义的文件。需要指出的是这也是我国，监管当局参与拟订的第一个国际性银行监管文件因而在一定程度上标志着我国“风险为本”的监管模式。关于银行监管也开始

7、注重巴塞尔委员会强调的资本充，，足率我们检索了相关文献发现几乎所有有关银行资本问题的文献都是以，的命题为起点的银行资本充足率也正是在这一起点，，上提出的在此基础上世界各国监管当局都建立相应的风险监管指标体系如美、、国的以排序方法和灿屈评级体系穆迪投资服务公司的财务实力评级方法日本银行实力评价方法和我国商业银行的考评办法。在研究中我们将年新巴塞尔资本协议作为研究软预算约束对银行业风险监管影响的一个分析基础。进一步研究的价值尽管国内外存在大量关于银行业风险监管的研究文献，对银行软预算约束也有一定的研究，但对软预算约束下银行业风险监管的研

8、究却十分零散。这促使我们结合银行软预算约束的形成机理去重新审视银行业风险成因和银行风险监管模式，以证实或证伪软预算约束对银行业风险监管有效性的限制。从，，以往的研究成果看软预算约束已成为分析许多经济现象的一个分析框架遗憾的是经济学家没