我国建筑设备融资租赁信用风险管理分析

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1、同济大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。⋯一签名钰哆垂J年力月第l章绪论第1章绪论租赁是人类最古老的商业活动之一，早在4000多年前古埃及贵族之间便产生了租赁活动。随着人类社会生产力的不断发展，尤其劳动工具的不断优化，租赁的概念越来越深入人心。与租赁

2、活动如影相随的便是租赁风险，尤其是信用风险。租赁业发展到现在，已经在各个行业取得了很大的发展，尤其是以建筑业为代表的需要大量复杂巨型设备的行业。1．1论文选题的背景与意义1．1．1论文选题的背景自1952年第一家融资租赁公司在美国成立以来，融资租赁已经在全球80多个国家开展业务。我国80年代初引进这种业务方式后，二十多年来得到了迅速发展。然而由于监管、准入、立法、税收等方面原因，我国的融资租赁业一直未能走上高速发展轨道。据我国央行非银行金融机构监管司透露的数据，美国租赁业对GDP的贡献己超过30％，而我国仅为万分之七乜1；发达国家融资租

3、赁业的市场渗透率已达到20-40％，我国仅为4％左右㈣。与我国融资租赁发展现状相矛盾的是需求的大量存在。伴随着中国城市化和工业化建设的飞速进行，城市地铁、大型桥梁、高速公路建设如火如荼，与此相关的建设需要大量的重型施工机械。但是国内重工企业尚没有完全能力制造适应各种地质情况的施工机械，各个项目需要进口大量的施工机械，如深基坑施工所需的钻掘搅拌机、深开挖机械等和地铁建设所需的盾构机等。从国内目前市场发展看，迅猛的投资和项目需求的多样性、梯度性为工程机械设备租赁提供了很大的发展空间。然而，我国建筑行业融资租赁比仅为5％左右，这对我国建筑企业

4、增强自身实力，取得进步一发展产生很大的制约。造成这种现状的原因除了政策支持不足、法律界定尚不完善之外，主要在于各个融资租赁公司自身的风险管理能力较差、管理方法较为落后。目前我国融资租赁公司的信用风险管理体系大多来源于传统的商业银行，仍以专家评分法等主观方法为主，缺乏科学性。随着国家相关政策的陆续出台，加上融资租赁公司自身经营状况的改善，这种状况最近几年得到了好转，但是融资租赁行业的信用风险管理仍然是其面临的最大挑战之一。第1章绪论1．1．2论文选题的意义由于我国建筑行业自身发展的需要，以及融资租赁行业的信用风险管理的缺失，加强我国建筑设

5、备融资租赁信用风险管理便成了刻不容缓的事情。只有进一步加强融资租赁企业的风险管理能力，我国建筑企业的设备短缺、技术落后的问题才能得到有效解决。建筑企业作为承租人，也需要加强企业的流动资金管理能力，增加短期和长期偿债能力，保证按期偿还租赁资产租金，才能建立一个良好的市场环境，推动建筑设备融资租赁行业健康有序的发展。加强建筑设备融资租赁的信用风险管理是一个涉及到承租人和租赁人双方的话题。问题得到好的解决可以取得一个双赢的局面，问题得不到有效解决则妨碍各自的发展。1．2论文的研究方法根据管理学研究的一贯经验，本文采取系统的研究思路与方法，在大

6、量数据分析的基础上建立了信用风险识别和计量模型，并联系建筑设备融资租赁企业的实际情况制定有效的信用风险管理模式。研究方法主要包括：1、系统化的研究方法在阅读文献和数据收集的基础上，本文针对建筑设备融资租赁信用风险管理的各个主要方面进行了研究——风险识别(预警)、风险计量、风险防范与转移——这三个方面构成了一个相对完整的信用风险管理体系。’2、以数据分析为导向本文充分重视数据的作用，通过数据分析发现SVM支持向量机比其他方法有更高的风险识别率。在研究信用风险识别时分别使用了Logistic回归和层次分析法进行了风险预测，结果发现这两种方法

7、都不如SVM支持向量机有效。当然，由于文章结构和篇幅上的限制，这一部分工作并没有体现出来。3、理论研究和实证研究相结合本文构建了融资租赁信用风险识别和计量的模型，具有一定的理论意义，同时也对这两种方法进行了实证研究，体现了理论联系实际的思想。4、定性分析与定量研究相结合本文在信用风险识别、计量的研究中使用了定量的研究方法，在信用风险防范与转移的研究中则以定性分析为主：在构建模型指标集时，选择了财务指标(定量)和非财务指标(定性)作为风险识别的因子。2第1章绪论1．3论文的研究内容与逻辑框架1．3．1论文的研究内容我国建筑企业有很多区别于

8、国外同类企业的特点，这些不同点，导致融资租赁公司面临着全新的业务风险。针对这种情况，本文对100余组建筑企业的信用和财务数据进行深入分析，找出导致信用风险的根源，并结合融资租赁自身特点建立适合我国国情的建筑