我国上市公司财务造假现状_成因及对策探析

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1、企业天地MAARRKKEETTIINNGRREESSEEAARRCCHH10.13999/j.cnki.scyj.2014.11.025我国上市公司财务造假现状、成因及对策探析◇张勇摘要：我国上市公司财务造假由来已久，而且妇孺皆知，其危害的严重性和影响面使其需要治理的紧迫性到了刻不容缓的地步。本文基于对我国上市公司财务造假的现状及成因进行详尽分析的基础上提出了加强行业自律；优化股权结构，公司治理实行法制化；强化公司内部控制，提高内部监管的有效性；加大执法力度；提高投资者的风险意识和维权意识等杜绝财务造假行为和减少

2、财务造假案件发生的对策和措施。关键词：上市公司；财务造假；现状；成因；对策随着我国市场经济的迅猛发展，上市公司数量是与日俱增，但其中不乏胆大妄为，违反国家法律、法规、制度的规定，采用各种欺诈手段弄虚作假，伪造、变造、捏造会计信息，从而为小团体或个人牟取私利，同时导致财务报告严重扭曲甚至面目全非。仅最近几年就曝光了包括绿大地、万福生科、海联讯、天能科技等多起上市公司财务造假事件，造假金额越来越大，造假范围越来越广泛，几乎囊括了公司方方面面的各个环节。它不仅扰乱了资本市场的正常秩序，严重损害了广大中小投资者的切身利益

3、，而且严重影响了我国证券市场的发展和资源配置。为此，加强对上市公司财务造假的分析，提出解决问题的办法，共同推进资本市场的健康发展就显得十分紧迫。一、上市公司财务造假现状财务造假这一资本市场的古老话题，因财务造假事件层出不穷且花样翻新，被不断曝光为其补充“新鲜血液”而备受关注。仅从最近几年曝光的比较典型的财务造假事件就可见财务造假的范围之广、金额之大、程度之深和性质之恶劣。2010年数度盘踞中国富豪榜首位的国美电器创始人黄光裕因贿赂、内幕交易和非法交易被判处有期徒刑14年。2010年中国纺织品公司洪良国际0946.

4、HK在登陆港交所仅三个月即告停牌，香港证监会控诉其招股说明书“明显夸大”财务状况。堪称“茶油第一股”的新大地2011年虚增利润总额2042.36万元，虚高当年利润总额将近一半，而且在2012年预披露的招股说明书申报稿及上会稿中，有重大遗漏。中国证券网记者梳理各种行政处罚决定公告发现，2013年有万福生科、绿大地、新大地、紫光古汉、阳煤化工、天能科技、海联讯、ST浩物、国能集团、甬成功等10家上市公司因财务造假遭证监会(或当地证监局)处罚，康芝药业、香雪制药、上海物贸、洪波科技、天丰节能、三峡新材、雏鹰农牧、神开股

5、份、华锐光电等9公司因财务造假遭证监会调查。这仅仅是冰山一角。从造假严重程度来看，万福生科非常典型，仅2008年至2010年，万福生科公示于众的营业收入、营业利润、净利润分别为累计9.89亿元、1.28亿元及1.21亿元，而真实业绩仅为5.29亿元、0.13亿元、0.2亿元，故营业利润只有10.16%、净利润只有16.53%是真实的，且其在公之于众的多份财务报告中，除出事被查后编录的2012年的三季报外，其他均系造假。二、上市公司财务造假的成因上市公司财务造假的成因是多方面的，主要表现为以下几个方面：1.法律不

6、健全或尚未与时俱进，导致处罚过轻，没有起到警示作用。近年来，对于上市公司的财务造假，刑事追责往往缺位，刑事追责效率甚至不如十多年前的东方电子和银广夏案。南纺股份连续5年虚构利润累计3.44亿元，刷新了国有控股上市公司财务造假的历史记录，但仅获证监会50万元处罚，实际连续亏损超过3年却被判不符合退市条件，亦没有被移送司法，可见受到的惩罚力度非常小。康芝药业因连续两年虚增利润，而海南证监局的《行政处罚决定书》中对董事长洪江游仅给予警告，并处10万元罚款。更具讽刺意味的是，通过欺诈手段上市的绿大地不仅未被退市，而且在2

7、012年还收到1307.2万元的政府补助，2013年被证监会两度惩处的*ST亚星当年还收到1.5亿元的政府补助。当然，还有被业界认为处罚“过轻”的，但其财务造假程度却被誉为“史上最大财务造假案”的主角阳煤化工，四川证监局作出的处罚被多位投资界人士、律师吐槽为该公司的违法违规成本几乎可以忽略不计。2.证券市场的监管效率亟待提高。强化市场监管是维护市场秩序的保证。证监会应对证券市场行为进行全程监管，维护市场秩序，保护投资者利益。而事实上，有的上市公司的经营业绩早已呈现剧烈波动，公众都已发觉其异常并普遍关注和质疑时，证

8、监会还尚未立案调查。作为市场监管者的证监会既没有发现苗头，又没有进行有效监管，更没有采取有效措施及时保护投资者。3.中介机构监管不力。中介机构主要有保荐单位、会计师事务所、证券商、律师等，从反映的情况来看，中介机构在履行其责任和义务时，表现出的是流于形式的走马观花，甚至有的中介公司唯利是图，居然为上市公司提供造假一条龙服务。事实证明，注册会计师丧失职业操守和做人的底线已导