金砖国家金融合作利益问题和策略.doc

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1、金砖国家金融合作利益问题和策略　　一、引言　　20世纪90年代初，一批新兴经济体崛起，逐渐形成了包括中国在内的“金砖国家”①，从一种经济现象，逐渐成为一种国家层面的正式合作机制，并由此带来全球经济格局的变化。金融是现代市场经济的核心，金砖国家之间越来越深入务实的金融合作必将对其自身以及世界经济产生一定的影响。国家利益是主权国家制定和实施对外经济政策的基本出发点，也是开展对外活动的根本目的。对于金砖国家而言，共同利益成为金融合作的基础，多赢局面成为维系金融合作的纽带。从实践上看，金砖国家的金融合作已经逐

2、步展开，但金砖国家在推进金融合作的过程中相互之间的利益关系如何，通过何种机制达成利益共识等问题，需要进行理论层面的探讨。本文利用合作博弈思想，构建了金砖国家金融合作的利益机制框架，从区域层次和多边层次对金砖国家金融合作获得的利益进行具体分析，并对中国如何有效参与金砖国家金融合作、获得最大利益提出政策建议。　　二、金砖国家金融合作利益机制理论模型　　(一)合作博弈的条件　　经济博弈论主要包括两个部分：非合作博弈理论(Non－cooperativeGameTheory)与合作博弈理论(Cooperativ

3、eGameTheory)。非合作博弈理论分析的是局中人(Player)为了自身利益的最大化，在利益互相影响的局势中如何选择各自的策略以及这些策略的均衡问题。具体到金砖国家来说就是在不合作的前提条件下，根据自身利益最大化的诉求，寻找实现这种诉求的最优策略。合作博弈理论主要分析的是联盟(Coalition)在具有约束的条件下合作的结果与利益怎样实现、怎样分配的问题。　　通过建立协调机制可以使非合作博弈演变为合作博弈。合作博弈与非合作博弈的主要区别就体现在是否存在协议、承诺或者威胁等使得联盟博弈局势具有完全

4、的约束力且可以强制执行。金砖国家从2009年的第一次金砖峰会谋求彼此之间的合作开始，就通过制定协议、承诺等逐渐地由最初的非合作博弈向合作博弈迈进，即金砖国家的合作努力实质上就是一种由非合作博弈向合作博弈过渡的过程。　　合作博弈中最重要的两个概念就是联盟和分配，其中对于联盟的定义如下：设ζ＝｛1，2，…，n｝为局中人集合，则其中任一非空子集ζ为一个联盟，所有联盟构成的集合记为P(ζ)。利益分配是指，合作博弈的一个分配是指对n个局中人来说，存在一个向量x＝()满足：　　　　其中，表示局中人i参与联盟时候获

5、得的收益，V(ζ)表示n个局中人总的最大利益，V(i)表示局中人i不与任何人结盟时单边行动获得的利益。　　上述公式中条件(1)是群体理性，说明各参与人获得的利益之和正好是各种联盟形式总的最大收益；条件(2)是个体理性，说明从联盟中个人分配到的利益不小于单边行动时所获得的利益，即所获得的利益必须使每一个参与者都能够得到比单独行动更多的好处。　　如果联盟内部成员之间信息可以互相交换，并且所达成的协议能够获得强制执行，那么合作博弈存在两个基本条件具有以下的经济学含义：一是对于联盟而言，整体利益大于其每个成员

6、单独行动时的利益之和；二是对于联盟内部而言，应存在着具有帕累托改进性质的分配规则，使得每个成员获得比不加入联盟时更多一些的利益。　　(二)双层利益视角下的金砖国家金融合作博弈　　金砖国家在合作利益的驱使下进行了金融合作，合作获得的利益可以划分为两个部分：一部分是在区域层次上所产生的交互利益，另一部分是在多边层次上所产生的多边利益。　　从区域层次上看，金砖各国资源禀赋和比较优势存在较大差异，发展路径迥异，国家间经济呈现较强互补性，这些特点为各国实现交互利益提供了可能，金砖国家联盟区域层次上金融合作的基本

7、利益——交互利益是指五个国家因为参与金融合作所获得的收益之和；从多边层次上看，金砖国家是经济增长快速的经济体，如果五国形成某种经济合作联盟会使其成为发展中国家群体利益的代言者，由于金砖国家在世界经济中存在许多共同诉求，从而促使其获得了联盟整体多边层次金融合作的利益——多边利益。因此，和构成了金砖国家联盟进行金融合作的整体利益V(ζ)。　　根据合作博弈，对于联盟参与者而言，整体利益应该大于其每个成员单独行动时的利益之和，金砖国家要想实现合作博弈，就必须使得金砖国家联盟进行金融合作的整体利益V(ζ)不小于

8、五国单独行动时的利益之和。要想实现合作博弈，就应该建立起有效的金融合作机制，促使非合作博弈演变成合作博弈。并且根据合作博弈存在的两个基本条件之二——，金砖国家间利益合作机制的制定必须使得金砖各国成员获得比不进行金砖金融合作时更多一些的利益。根据合作博弈的群体理性条件，金砖五国分配的利益之和正好是各种联盟形式总的最大收益，即，并且只有当金融合作收益不小于五国成员单边行动时的利益之和，即时金砖国家的金融合作才有可能发生。　　三、金砖国家金融合作进程与特点