证券投资学复习资料(word版)

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1、一、名词解释1.债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。2.证券投资型基金：通过公开发售基金份额募集资金，由资金托管人托管，由基金管理人管理和运作基金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。3.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。4.期货：买卖双方共同约定在未来的某一时候交割特定标的物。5.期权：在

2、未来一定使其可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。6.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。7.二级市场：有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。8.股票价格指数：衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。9.股权分置改革：将A股市场上的

3、上市公司的股份分为流通股与非流通股。10.股利折现模型：A.假设——股利是可以无限预期的对股利的预期可以采用增长模型B.公式——：股利增长率C.类型——①零增长模型②固定增长模型③多重股利折现模型假设——未来股利的增长率不固定11.资产组合理论：A.理性投资者的行为特征——追求收益最大化厌恶风险追求效用最大化B.相关公式12.CAPM：A.基本假设——相同预期资本市场是完全的，没有赋税，没有交易成本所有资产都是无限可分的所有投资者都具有风险厌恶的特征存在无风险利率市场是完全竞争的，经济高度市场化信息充分、免费并且立即可得B.公式C.发

4、展：零βCAPM多βCAPM以消费为基础的CAPM13.资产负债率：是反映资本结构的重要指标，也是反映可能信用风险的重要参照指标14.流动比率：反映偿债能力的重要指标15.财务杠杆：由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前变动幅度的现象。16.市盈率：某种股票每股市价与每股盈利的比率。17.市净率：股票价格与每股净资产的比例。18.股利贴现模型（DDM)14.自由现金流贴现模型（FCFF)：预期的公司整体现金流A——自由现金流贴现模型公式：B——相关指标15.FCFE：预期的属于公司股东的现金流16.上

5、影线：在实体上方的K线影线。17.支撑线：起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位。18.压力线：起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价位。19.KDJA含义：KDJ又叫随机指标，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。B.应用法则：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。(1)从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划

6、分为几个区域：80以上为超买区（买方力量大于卖方力量[1](2)如果K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨；如果K、D、J值都小于50时，为空头市场，后市看空。(3)KDJ指标图形中，D曲线运行速度最慢，敏感度最低；其次是K曲线，J曲线敏感度最强。(4)当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现黄金交叉时，指标发出买入信号。(5)当3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现死亡交叉时，指标发出卖出信号。(6)如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要

7、结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行动。14.PSY（心理线指标）：是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。15.MACD：即平滑异同移动平均线，是两条指数平滑线之差，由DIF和DEA两部分组成。16.指数化型证券组合：模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。根据模拟指数的不同，指数化证券组合可以分为两类：一类模拟内涵广大的市场指数，这属于常见的被动投资管理；另一类模拟某种专业化的指数

8、，如道·琼斯公共事业指数，这种组合不属于被动管理之列。17.资产组合的有效边界：就是所有投资组合中，相同风险下收益最高的那些组合（相同标准差，最高期望报酬率），或者说是收益相同时风险最低的组合（相同期望值下，最低的标准差