当前世界主要货币国际化经验探究

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1、当前世界主要货币国际化经验探究［摘要］美元成为世界货币主要是依赖全球性汇率制度安排，即布雷顿森林体系；欧元成为世界货币是欧盟各国让渡货币主权而进行的区域性制度安排的结果；日元国际化是政府主导、政策大力推动下完成的。通过回溯与总结世界主要货币的国际化历程，为我国人民币国际化提供经验借鉴。［关键词］货币国际化；人民币国际化；美元；欧元；日元［中图分类号1F821.1［文献标识码］A［文章编号12095-3283(2012)12-0094-03作者简介：范建飞(1986-),男，山东省威海市人，天津商业大学金融学硕士研究生，研究方向：金融市场与金融管理。改革开放以来，中国经济

2、快速发展，2001年中国加入WT0后与世界经济加速融合，2011年经济总量已跃居世界第二位，中国在世界经济中的影响力逐渐扩大，但相对于美国、欧盟等发达国家和经济体还有很大差距，其中一个主要原因是旧的经济、金融体系安排已经成为中国发展的阻碍，因此改革当前世界金融体系，推进人民币国际化已成为中国面临的重大课题。本文将追溯当前世界主要货币国际化历程，总结其货币国际化经验，为人民币国际化提供更多的经验支持。一、美元国际化历程（一）美元经济基础的建立18世纪中叶的美国还是大英帝国的北美殖民地，经济政治等方面受其严格控制，独立战争与宪政时期后，北美殖民地经济才发生根本性变革。美国独

3、立战争后构建的独特宪政秩序为日后经济快速发展打下了坚实的基础，也为日后美元国际化和美元称霸奠定了制度基础。美国南北战争使战后，其国内统一市场逐步形成，金融市场也因战争筹措经费等原因而繁荣起来，各项金融改革也都在此期间完成。从政治经济学的角度来分析，最初美国设计的相对合理的政治制度，使其教育、科技和生产方式都加速改革，美国经济实力迅速增强。1870年后，美国人均实际收入和生产率已经超过西欧,并至今一直保持领先。经济实力的提高加快了美元向国际货币转化的速度，但英镑此时仍是占统治地位的世界货币。（二）金本位制与英镑的衰落18世纪中期的工业革命使英国逐渐成为世界头号强国，在大约

4、一个世纪内维持了金本位制，同时通过其在海外的扩张，建立了国内和殖民地之间相关联的货币体系。英国的繁荣和强大使其他国家纷纷效仿，由于大部分国家和英国有经济往来时都需要从实行金本位的英国筹措资金，实行金本位无疑能降低交易成本和汇率风险。1914年第一次世界大战爆发后，各参战国均实行黄金禁运，并停止了纸币兑换黄金，此时国际金本位制实际上已经解体。第一次世界大战对当时的欧洲造成了极大的破坏，大英帝国开始走向衰落，美日等国家经济崛起，世界格局开始发生变化。两次世界大战之间，美国取代英国，成为全球商业与金融领域的领导者，但是美国国外金融与商业之间的关系配合不够紧密，未能在国际货币体

5、系发挥主导作用。（三）布雷顿森林体系的建立第二次世界大战使得英国经济实力进一步削弱，与之形成鲜明对比的是，美国在两次世界大战中由于本土远离战场免受战争破坏，并且作为英法等交战国的物资供给者获取了大量财富。相关数据显示，欧洲将其在美国投资的一半以上及30亿美元有价证券转手给美国以换取武器和其他消费品。截至1948年，美国的工业产量占世界总产量的56%,对外贸易占世界的1/3,黄金储备占世界的3/4,并且成为世界上最大的债权国。二战临近结束时，44个国家的代表在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开国际会议，讨论国际金融和货币体系的重建，以结束当时国际经济和金融秩序的混乱状况。凭

6、借着强大的政治、经济和军事实力，美国建立了“双挂钩”体系，即美元和黄金挂钩，一盎司黄金兑换35美元，其他国家的货币和美元挂钩的可调整的盯住汇率制度，至此美元通过布雷顿森林体系正式获得了国际货币的地位。二、欧元国际化历程（一）欧洲共同体的建立第二次世界大战结束后，欧洲各国损失惨重，彻底失去了世界霸主的地位，取而代之的是美国和苏联对世界霸权的争夺。此时西欧大多数国家已经认识到联合的必要性，但长期的分裂和冲突使彼此间存在着很深的猜忌和芥蒂。二战后世界形势发生了根本变化，美苏的冷战促进了欧洲一体化进程。联邦德国首任总理阿登纳等说过："如果我们欧洲人不想在发生根本变化的世界里走下

7、坡路的话……欧洲的联合是绝对迫切需要的。没有政治上的一致，欧洲各国人民将会沦为超级大国的附庸。”1950年欧洲支付同盟成立，标志着欧洲货币一体化的开端，同年5月9日，法国外长罗日尔•舒曼提出，将法德两国的整个煤、铁、钢的生产置于一个共同的高级机构领导之下，而这个机构也对其他欧洲国家敞开。“舒曼计划”一经提出，立即得到西德政府的支持，并得到意大利、荷兰、比利时和卢森堡等国的响应。1951年4月180,6国外长在巴黎签署“欧洲煤钢共同体”条约（《巴黎条约》），决定建立煤炭和钢铁的共同市场，取消几国间关稅，调整运费和价格，对生产进行共同干预。1