中国私募股权投资现状分析及发展展望

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1、中国私募股权投资现状分析及发展展望［扌商要］私募股权投资基金是连接投融资市场和资本市场的重要纽带，也是直接融资的重要组成部分，通过私募股权投资基金的募集、私募股权投资基金投资对象的选择、私募股权投资基金的投资监管方式、私募股权投资基金的增值退出等运做流程，对中国私募股权投资基金的发展展望及政策建议：当前中国私募股权投资基金发展的主要特点、发展的问题、发展的政策建议等，私募股权投资基金对国民经济增长、资本市场完善和被投资企业未来发展都有着非常大的积极影响。［关键字］私募股权投资基金发展Privateequityinvestmentf

2、undproblemanalysisandfutureprospects[Abstract]PrivateEquity(PE)isanimportantbondtolinkinvestmentandfinancingmarketwithcapitaImarket,anditisalsoasignificantpartofdirectfinancing.ThereforeauthorlooksaheadtodevelopmentofChinesePrivateEquityfundandgivessomepolicyadvicebys

3、omeoperationprocessesineludingcollectionofPEfund,choiceofinvestmentobjects,supervisionmethodofPEinvestmentandPEfunefsvalueaddedandexit・Forexample,throughdiscussingmajorfeaturesofcurrentChinesePE'sdevelopment,authorpredictsthetrendofPE'sdevelopmentandmakessuggestionson

4、developmentalpolicies.FinallyauthorsummarizesthatPrivateEquityfundhasagreatandpositiveimpactonthegrowthofnationaleconomy,theperfectionofcapitalmarketandthefuturedevelopmentofinvestedenterprises.[Keyword]Privateequityinvestedfundsdevelopment目录引言错误!未定义书签。第一章导论2-1.1研究背景及

5、动机21.2文献综述3第二章私募股权投资基金概述42.1私募股权投资基金概念及主要特征42.2私募股权投资基金的起源和发展42.3私募股权投资基金在屮国迅速发展的原因4・2.4中国当前私募股权投资基金存在的问题及解决建议52.4.1中国当前私募股权投资基金存在的问题52.4.2解决中国当前私募股权投资基金问题的对策6第三章中国私募股权投资基金的运做流程63・1私募股权投资基金的募集73.2私募股权投资基金投资对象的选择错误!未定义书签。3.3私募股权投资基金的投资监管方式错误!未定义书签。3.4私募股权投资基金的增值退出8第四章中

6、国私募股权投资基金的发展展望及政策建议6-4・1当前屮国私募股权投资基金发展的主要特点6-4.2中国私募股权投资基金发展的趋势预测4.3促进中国私募股权投资基金发展的政策建议9结论错误!未定义书签。致谢语错误!未定义书签。参考文献错误!未定义书签。引言私募股权投资基金，简称PE,在美国诞生，已经有百年的历史。作为舶来品，我国目前对其还没有统一的官方定义，但从发展轨迹、参与对彖、发挥作用和职能定位来看，其主要作为投资于非上市公司股权或投资于上市公司非公开发行股权的一种投融资工具，具体存在形式主要包括产业投资基金、创业投资基金、政府引

7、导基金等，资金来源渠道主要通过非公开方式向有风险辨别和承受能力的机构或个人进行募集。私募股权投资基金一端连接着银行、保险和个人等投资者，一端连接着证券交易所，成为投融资市场和资本市场连接纽带，促进实体经济和虚拟经济互动发展。在欧美等发达国家，私募股权投资基金已经处于比较成熟的发展阶段。改革开放以来，我国经济活力持续增强，市场经济制度和金融运行体制机制口趋完善，作为国外比较成熟的投融资方式，私募股权投资基金在20世纪90年代纷纷进入我国。这些外资机构在我国投资活动较为活跃，并取得了斐然的投资业绩。第一章导论1・1研究背景及动机在进入

8、21世纪以后的国际市场上私募股权基金发展迅速，成为了仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。美国私募股权基金市场兴起于1946年，之后引领者美国资本市场的变革，推动着美国乃至全球经济的重振。2006年美国PE的筹资总额为1620亿美元，首次超过美国纽