可供金融论文范文-探究可供出售金融资产公允价值变动对eva计量的影响论文

《可供金融论文范文-探究可供出售金融资产公允价值变动对eva计量的影响论文》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、可供金融论文范文:探究可供出售金融资产公允价值变动对EVA计量的影响论文可供出售金融资产公允价值变动对EVA计量的彩响论文摘要：本文通过对AHST公司经济增加值的计量分析，归纳、汇总了可供出售金融资产公允价值变动对经济增加值计量的影响。关键词：可供出售金融资产公允价值变动经济增加值影响1可供出售金融资产公允价值变动含义及其计量根据新准则，可供出售金融资产通常是指企业初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有

2、报价的股票、债券和基金等。可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，在资产负债表日，除减值损失和外币汇兑差额外，应当直接计入“资本公积一其他资本公积”科目（利得计入该科目贷方，损失计入该科目借方；如考虑所得税，市利得和损失引起的递延所得税资产和递延所得税负债与利得和损失计入“资本公积一其他资本公积”方向一致）。2经济增加值及其计量经济增加值起源于美国学者提出的剩余收益理论，是指企业税后净营业利润扣减资本成本后的余额，是全面衡量企业价值创造能力和资本使用效率的综合性指标，自2010年国务院国资委在央企推开以來，各省均不同程度的开始在省属企

3、业负责人考核中推行该指标，根据皖国资考核【2013】7号文，安徽省国资委将于2013年在除部分金融类和投资类企业外的省属企业中全面推行该指标，该指标在考核中的权重原则上为40%。根据文件解释，该指标的计算公式如下：经济增加值二税后净营业利润-资本成本二【净利润+（利息支岀+研发费用调整项）x（1-25%）］-【平均所有者权益+平均负债-平均无息流动负债-平均在建工程】X平均资本成本率其中：“利息支出”指企业利润表中“财务费用”项下的“利息支出”；“研发费用”指企业利润表屮“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认无形资产的研究开发支出；无

4、息流动负债指企业资产负债表中“应付账款”、“预收款”、“应交税费”、“应付利息”、“应付职工薪酬”、“应付股利”、“其他应付款”、“其他流动负债；对于“专项应付款”和“专项储备资金”可视同流动无息负债扣除。从上述计算公式及其补充说明中可以看出，由可供出售金融资产利得或损失导致的所有者权益变动包含在了“平均所有者权益”中，未做调整。rti此将会出现，股票浮盈则虚增经济增加值的计量基础，进而导致少计经济增加值的现象，若股票浮亏则恰好相反。此现象对于高风险投资不多的企业来说不会构成较大影响，但对可供出售金融资产占总资产比重较大且当年未进行交易或交

5、易频次较低的企业来说影响较大。3以AHST公司为例，可供出售金融资产公允价值变动对于经济增加值计量的影响AHST公司系集金融投资(基本为二级市场的股票投资)、房地产开发、创业投资、物业管理等业务为一体的全资国有企业集团，假设该集团2012年度的可供出售金融资产全年交易量为0。2012年AHST公司的合并资产负债表及利润表主要数据如下表所示：根据上表，AHST公司2012年度可供出售金融资产为27.93亿元，山资产总额的&59%,可供出伟金融资产公允价值变动明细科冃借方余额为12.71亿元，如按照皖国资考核【2013】7号文，在不考虑金融资产

6、公允价值变动情况下计算出的EVA=[2.54+2.9X(1-25%)]-[(200.96+124.21)-0-0]X5%=4.72-16.26=-11.54亿元。但事实上，此处由股票在二级市场形成的12.71亿元的浮盈也被计为资本的组成部分(不考虑递延所得税资产)，也需要按统一的资本成本率计算机会成本。在其他假设条件不变的情况下，剔除股票在二级市场的浮盈，则EVA二[2.54+2.9X(1-25%)H325.17-0-0-12.71]X5%=4.72-15.62二-10.9亿元。市上可见，AHST公司在可供出售金融资产仅占资产总额8.59%

7、的情况下，股票浮盈就会导致经济增加值少计了0.64亿元（5.55%）,若假设当年资本市场波动较大，可供出售金融资产公允价值波动上升（或下降）的幅度及机率也会相应增加，进而导致经济增加值的计量出现更大的偏差。此外，每年资本市场的波动都会使得在使用该种计量模式下的经济增加值也出现较大波动，不利于使用该指标考核的真正用意。倡议，在以经济增加值为考核指标时，可在企业建立起明细、可查的可供出售金融资产台账的前提下，允许其将可供出售金融资产公允价值变动引起的资木增值或减值作为客观因素予以剔除，但同吋应加强对于此项客观因索调整的核查，防止企业以此作为业绩

8、考核的调节工具，保证考核的严肃性、公平性和权威性。参考文献：[1J2006年会计准则.[2]皖国资【2013】73号文.[3]徐经长，曾雪云•综合收益呈报方式与公允价值信息含量—