浅谈强化民营科技企业的人力资本治理结构

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1、浅谈强化民营科技企业的人力资本治理结构孙毅红本文所称“民营科技企业”是从所有制方面定义，指企业的最终控股方是自然人，企业以科技人员为主体，以科技成果转化为主要特长，以技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务以及科技成果产业化、商品化经营为主要业务的科技型经济实体。民营科技企业中的高科技企业属于知识密集型企业，企业发展价值往往掌握在几个骨干成员或核心团队手中。因此，高科技企业因核心技术人员跳槽而出现业务危机在我们日常生活中并非少见。那些跳槽的企业核心人员自立门户，另起炉灶，新成立的企业往往与原公司业务相同或类似，在市场上直接与原公司竞争，抢占原公司的客户

2、和市场份额。造成这种现象，固然与法律制度的不完善和管理、技术人员的道德水平等因素有关，但是一个不争的事实是：大多数民营科技企业都不重视人力资本，没有建立人力资本治理结构。公司内部治理结构和我国民营科技企业内部治理结构现状北京大学的任冷，把公司治理视为一个系统，并分为内外两部分：通过市场体系实行的治理结构称为外部治理，或称市场治理机制；通过内部组织结构实现的治理称为内部治理，也就是我国学者通常所说的公司治理结构，本文所称的“治理结构”也是这个含义。公司内部治理理论是基于委托代理理论和产权理论，对代理人实施激励机制，从而在公司的各利益主体之间进行剩余控制

3、权与剩余索取权有效配置的一套产权制度安排。内部治理是以产权为主线进行的制度安排，因此，公司治理结构与企业所有权安排几乎是同一个意思。也就是说，公司内部治理只是企业所有权安排的具体化或外在形式，企业所有权是公司治理结构的一个抽象概括。我国民营科技企业内部治理结构存在的主要问题：1、产权不清在企业创业初期，产权不清的问题往往被创业的激情所掩盖，但是，当企业发展到一定程度后，产权不清的问题就会显露出来，进而影响着企业的持续发展，如希望集团就是一个例证。民营科技企业的产权不清还表现在增量资产的界定问题；2、产权结构封闭、单一我国民营科技企业在企业的创立初期，

4、往往采取封闭的、单一的产权结构，这种高度集中的产权结构在企业创立初期也许是适合企业的，但随着企业规模的扩大，封闭的、单一的产权结构会阻碍企业的进一步发展。因为这种产权结构存在着很多缺陷：例如，产权结构的单一不利于中小科技企业融资；会造成企业“一言堂”的决策模式，易造成决策失误；当股权集中，且外部治理机制不健全时，在缺乏外部控制条件下，大股东可能利用其绝对控股地位，以中小股东的利益为代价来追求自身利益最大化等；-4-3、“股东至上”的治理模式有些民营科技企业实行“股东至上”的治理模式，没有考虑其他利益相关者的利益。人力资本的产权价值人力资本是指存在于人

5、体之中的具有经济价值的知识、技能和体力（健康状况）等质量因素之和。人力资本的产权特征：一方面，人力资本天然属于个人；另一方面，人力资本的产权权力一旦受损，其资产可以立刻贬值或荡然无存。周其仁(1996年)强调“人力资本与其所有者的不可分离性”。他认为，由于人力资本产权的这种特征，即使奴隶主也不能无视奴隶的积极性问题。因此，现代企业的最优企业所有权的安排应授予人力资本所有者拥有，从而提出了对“资本雇佣劳动”的质疑，得出“人力资本与非人力资本分享企业所有权”的逻辑结论。科技企业的核心技术掌握在人力资本手中，人力资本成为企业发展的关键要素；随着企业分工越来

6、越细，生产者、管理者对信息的独占性越来越强，与物资资本所有者的“信息不对称”越来越严重。因此，企业的公司治理主要解决如何充分调动人力资本的积极性，充分发挥人力资本的潜能，如何适当约束人力资本的短期行为等问题。科技企业的人力资本成为企业公司治理安排的重要要素。在科斯的企业理论中，企业是一个合约，指出企业合约是权利义务条款没有事前完全界定、要素买方有权在合约过程中追加规定的一种特别合约；张五常认为，企业“这个契约”发生在要素市场上，企业无非是以要素市场的交易合约替代了产品市场上的合约，在产品市场上，顾客付钱购买商品后，交易就结束了，而企业在购买要素后，企

7、业合约中只陈述要素供给的范围，而将如何完成这种供给的细节作为购买者(企业家)可在签约“以后”行使的权利。人力资本的产权特点，也使市场的企业合约不可能在事先规定一切，而必须保留一些事前说不清楚的内容而由激励机制来调节。在每个企业合约中都包括了3种人力资本：工人的劳动、经理的管理知识和能力以及企业家的经营决策。因此，企业就是上述3种人力资本与其他非人力资本之间的一个市场合约。这种契约是不完备的，需要在合约过程中追加规定。企业所有权安排是所有参与人(要素所有者)之间讨价还价的结果。公司治理结构也是企业所有权安排的一个表现而已。在新经济出现后，高科技企业大量

8、兴起，知识的重要性日显突出。在经济发展中技术知识、经营管理知识越来越成为企业在激烈的竞争中立于不败之地的关键