基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法

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1、基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法瞿慧1；黄世俊2；周慧11.南京大学工程管理学院，南京2100932.江苏弘业期货有限公司研究所，南京210001资助项目：国家自然科学基金项目（71201075）；江苏省自然科学基金面上项目（BK2011561）；高等学校博士学科点专项科研基金资助项目（20120091120003）；中央高校基本科研业务费专项资金（1107011810，1118011804）；教育部留学回国人员科研启动基金资助项目作者简介：瞿慧（1981-），女，汉族，江苏南通人，毕业于美国康奈尔大学，获博士学位，现任南京大学工程管理学院副教授，研究方向：计算金融。通讯地址：南

2、京市汉口路22号南京大学工程管理学院，210093。联系电话：13951604813。电子邮件地址：linda59qu@nju.edu.cnThevariablethresholdintradayjumpidentificationmethodbasedonreturns’intradaypatternsQUHui1;HUANGShijun2;ZHOUHui11.SchoolofManagementandEngineering,NanjingUniversity,Nanjing210093,China2.JiangsuHollyFuturesCo.,LTD.ResearchCenter,Nan

3、jing210001,ChinaFundedProjects:NationalNaturalScienceFoundationofChina(71201075);NaturalScienceFoundationofJiangsuProvince(BK2011561);theSpecializedResearchFundfortheDoctoralProgramofHigherEducationofChina(20120091120003);theFundamentalResearchFundsfortheCentralUniversities(1107011810，1118011804);th

4、eScientificResearchFoundationfortheReturnedOverseasChineseScholars,StateEducationMinistryBiography:Dr.QUHui,aJiangsuNantongnative(1981-),graduatedfromCornellUniversityandisanassociateprofessorintheSchoolofManagementandEngineeringatNanjingUniversity.HercurrentresearchinterestisComputationalFinance.Co

5、rrespondenceaddress:SchoolofManagementandEngineering,NanjingUniversity,No.22HankouRd.,Nanjing,210093,China.Cellphone:13951604813.E-mail:linda59qu@nju.edu.cn基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法摘要：以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发，首次提出通过分析日内高频收益波动的模式，设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法，并据此区分日跳跃波动与连续波动，用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据的实证

6、表明，结合日内收益波动L型折线模式的可变阈值日内跳跃识别方法，在应用于HAR-RV-CJ模型的标准差形式与对数形式时，可以显著提高对短期、中期波动的拟合及预测能力。关键词：可变阈值；日内跳跃识别；跳跃波动；连续波动；波动率建模；SPA检验中图分类号F830.9Thevariablethresholdintradayjumpidentificationmethodbasedonreturns’intradaypatternsAbstract:Withtheconstantthresholdintradayjumpidentificationmethodasastartingpoint,wepro

7、posethemoreadaptivevariablethresholdintradayjumpidentificationmethodbasedontheanalysisofreturns’intradaypatterns,whichcanthenbeusedtodistinguishdailyjumpvolatilityfromcontinuous-timevolatilityforthees