基于棘轮效应的激励机制研究

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1、基于棘轮效应的激励机制研究万翎数量经济学关键词::摘要：棘轮效应是委托代理关系小委托人和代理人为了追求口标发生冲突时产生的一种现彖，借用单阶段静态分析和双阶段动态分析，认为产生这种现彖的根源在于两者的信息不对称，委托人难于观察代理人的努力程度，企业经营的不确定因素多而复杂，委托人和代理人无法达成长期一致的激励合同，得出棘轮效应的大小由企业风险和代理人风险规避程度來决定的结论。棘轮效应委托代理关系两阶段博弈分析激励约束机制[Abstract]:Theratcheteffectisaphenomenoninducedinconflictbetwee

2、nentrusterandagentwhopursuedifferentobjectivesintheentrustment-agencyrelation.Theauthorsbelievethatthereasonsforthephenomenonlieintheasymmetryinformationbymeansofsingle-stagestaticandtwo-stagedynamicanalyses・Theentrustercannotknowhowhardtheagentsworkandthefactorsaffectedthee

3、nterpriseoperationsarecomplicatedanduncertain;entrusterandagentcantmakealongcoincidentincentivecontract.Theconclusionisthatthemagnitudeofratcheteffectisdecidedbythedegreeofevadingtherisksoffirmsandagents.[Keywords]:ratcheteffectentrustment-agencyrelationtwo-stagegameanalysis

4、incentiveconstraintsmechanism一、弓丨言在上世纪50年代，美国著名的苏联经济问题专家博林纳(Berliner,1957)就曾提出过研究，中央计划经济中计划者为国有企业所定生产计划中的“棘轮效应”问题。在他那本在西方比较经济学圈子内颇有影响的《苏联的工厂与厂长》一书中，I•専林纳是用棘轮效应一词描述这样一种实践现象：计划者根据一个企业的本期绩效来制定其下期的计划指标。在政府计划者没有各企业实际生产函数的完备知识的情况下，棘轮机制显然是其重复计划过程的一个必然选择。从70年代初到80年代中期，在西方经济学界(主耍是比较经

5、济体制学界)亦对社会主义各国计划者为国有企业所定生产计划屮的棘轮效应现彖作过大量理论研究，并规划了许多不同的数学模型(如Yunker,1973;Fan,1975;Thomton,1978;Murrel1,1979;nowberger,1979,1981,1982;Weitzman,1980;Bonin,1980;Granick,1980,1983;Liu,1982;Kerenetal,1983;Freixasetal,1985)。很显然，这些理论文献在当时的实践意义在于改进行政控制经济(即人们通常所说的中央计划经济)各国的中央计划机制。在今天这

6、个时代，随着社会主义各国的经济改革的深入推进，行政控制经济的古典模式己基本上成了比较制度学家们研究的历史标本。对中央计划中的棘轮效应对国有企业的动态行为影响的研究也随之失去了其实践意义。然而，由于棘轮效应不仅存在于传统行政控制经济中计划者与国冇企业所定的生产计划中，亦常常广泛涉及到现代市场经济中董事会与经理、出包者与承包者、雇主与雇员、厂长与车间、车间与生产班组，以及管理者与工人等多方而的关系，因此，研究棘轮效应问题，在经济学与管理科学中仍然有其重要理论意义。由于上述种种关系均可一般归结为现代经济学屮的“委托一代理”关系。在委托一代理人关系屮，

7、委托人试图根据代理人过去的业绩建立起评价标准，然而代理人越努力，好业绩出现的可能性越大，“标准”也就越高，当代理人预测到他的努力将提高“标准”吋，他努力的积极性也就下降。这种标准随代理人业绩上升而上升的趋向被称为“棘轮效应”，在中国也叫鞭打快牛。棘轮效应是委托人激励机制设计不当造成的常见问题。木文将对该问题提出较为现实的模型并讨论其产生的条件。二、企业经营者激励的基本模型委托人追求自身利益最大化，代理人也追求自身效用最大化，而两者的效用最大化口标往往是不一致的，委托人追求给代理人最小支付以获得最大企业利润，代理人追求用最小的业利润，代理人追求用

8、最小的努力程度获取最人的收益。因此，委托人必须设计出一个代理人能够接受的契约，这一契约能够使代理人在追求自身效用最大化的同时，实现委托人的效用最大化。