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时间:2019-01-07
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1、我国中小企业融资特征和其原因研究[摘要]人民银行统计数据显示,近年来我国中小企业融资状况正在不断改善。但是,借助中小企业发展指数数据,通过一些典型的融资调查后的客观现实是:随着我国经济发展的内在条件和外部环境的变化,中小企业经营趋于恶化,融资难仍然是制约当前我国中小企业发展的瓶颈。因此,文章基于以往文献,在剖析我国金融体系缺陷的基础上,分析了我国中小企业融资市场的三大特征,即通过银行获取资金的比例低,按照现有模式融资成本高,民间借贷活跃,并从银行市场结构、担保公司、民间借贷“缘约”文化等方面对上述特征进行了解释。[关键词]中小企业;融资成本;银行垄断;缘约文化[中图
2、分类号1F832[文献标识码]A[文章编号11006—5024(2014)01—0103—04一、我国中小企业发展状况当前,我国经济发展的内在条件和外部环境正在发生变化,经济发展正面临着转型升级与通货膨胀的双重压力。由于中小企业在市场交易中处于弱势地位,大部分压力最终会传导给中小企业。那么,我国中小企业状况如何呢?下面借助SMEDI数据进行分析。SMEDI是利用企业生产经营状况的判断和预期数据编制而成,是反映我国中小企业经济运行状况的综合指数。依据我国中小企业协会发布的数据,2010年第一季度至2012年第四季度,中小企业发展指数各季度值如图1所示。从2010年第三
3、季度开始,指数一直下滑,至2012年第三季度指数降为87.5O虽然2012年第四季度指数有所回升,但这主要是由于对于调控预期的加强导致房地产业指数、年末批发零售业指数大幅上升所致。更为严重的是:2012年第四季度绝大多数分行业的企业融资指数是下降的,表明企业融资难的问题仍很突出。2010年第一季度至2012年第四季度,工业中小企业发展指数数据如图2所示。指数从2010年第一季度的109.9降至88.1,已连续7个季度处于临界值100以下。虽然2012年第四季度指数略有上升,但值得关注的是,国外订单指数下降12.8点,盈利指数下降0.7点。SMEDI数据变化说明,中小
4、企业市场需求持续低迷,企业对扩大生产与创新投入信心不足,企业经营状况趋于恶化,其中工业行业中小企业更是如此,其发展持续放缓。二、我国中小企业融资状况调查下面借助一些典型调查,对中小企业融资现状与特征进行分析。这里有全国范围内的调查,也有一些是区域性的调查。(一)全国范围调查1•全国工商联。2012年1月,全国工商联发布了《中国民营经济发展形势分析报告(2011—2012)》。报告指出:民营企业面临成本高、税费高、融资难、招工难的"两高两难"局面。在融资难方面,我国银行贷款的主要发放对象是大中型企业,大企业贷款覆盖率为100%,中型企业为90%,小企业仅为20%,而微
5、型企业几乎看不到踪迹。2•中国社科院。2011年10月,中国社科院工业经济研究所等单位发布了《2011年中小企业发展全景调查报告》。调查显示,由于企业融资需求加大,中小企业融资难、银企之间结构性矛盾进一步加剧。调查反映出来最突出的资源因素有3个:一是中小企业融资渠道比较狭窄;二是银行组织体系产品供给和中小企业的需求对不上;三是中小企业自身方面因素。3.中国人民大学。2011年11月,工信部委托中国人民大学进行的中小企业调查报告发布。报告显示,所调查企业中认为融资有困难且很大的企业占到43.85%,认为融资困难不大的占40.72%,认为没有融资困难的仅为7.03%;在
6、融资渠道方面,东部和西部更依赖自由资金,而非贷款或政府支持所得到的资金。(二)区域性调查1.沿海三地区。2012年2月,北京大学国家发展研究院和阿里巴巴集团发布了《2011年沿海三地区小微企业经营与融资现状调研报告》(简称为北大调查)。报告揭示:三地区小微企业融资渠道窄,受调查小微企业中,在2011年从未发生过借贷的比例,珠三角地区竟然达到53%,环渤海为32%,更有甚者,此地区有接近22%的小微企业依靠临时赊账应对资金不足。在民间融资最为活跃的浙江省,该比例为23%O在实现融资的小微企业中,小微企业的主要借款渠道仍是亲戚朋友。浙江省通过亲戚朋友借款比例是50%,珠
7、三角是34%,环渤海地区是31%o1.上海。2011年11月,理财周刊和融道网发布《2011年上海市中小企业融资现状与趋势调查报告》。报告显示:有超过6成的中小企业存在着资金短缺的状况。银行是中小企业贷款的首选,但有超过4成中小企业从未从银行获得到过贷款。关于银行信贷,超过7成的企业认为银行的信贷准入条件比较高,8成企业认为银行的信贷产品不能满足需求。2.合肥市。2011年12月,合肥市统计局对192户规模以上中小型工业企业进行调查,调查显示:半数以上企业表示资金紧张。192户企业中有97户企业目前资金紧张,占比达50.5%;资金占用上升的企业多。产品库存上升的
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