跨境人民币创新业务研究

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1、跨境人民币创新业务研究［摘要］自跨境人民币结算业务开展以来，资本项下的跨境人民币业务也不断深入发展。目前，跨境人民币融资的发展面临较大的风险，其顺利发展对于跨境人民币业务风险防范、监管体系等提出了更高的要求。本文以霍尔果斯跨境人民币创新业务为研究对象，针对试点跨境人民币创新业务的政策背景、发展现状以及存在的问题进行相关研究，并提出相应的政策建议。［关键词］跨境人民币；离岸金融创新；跨境融资［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.03.108自跨境人民币结算业务全面开展以来，各项跨境人民币业务都开始了不断的探索和创新。新疆作为我国向西开放的前沿，积极开展跨境人

2、民币创新业务，努力建设中国“关外”离岸人民币金融创新试点区，有利于我国企业“走出去”，拓展国际市场空间，助推新疆向西开放战略的实施，加速人民币国际化战略进程。1跨境人民币创新业务的政策背景2013年8月9日，中国人民银行乌鲁木齐中心支行下发了《中哈霍尔果斯国际边境合作中心跨境人民币创新业务试点管理办法》（乌银发〔2013）119号）（以下简称《办法》）,中国人民银行总行正式批准霍尔果斯国际边境合作中心（以下简称合作中心）为跨境人民币创新试点中心。《办法》明确规定，"允许合作中心开展人民币境外融资业务，境外融资数额不占用国内贷款规模；境外企业在中心内银行开立境外机构人民币银行结算账

3、户（以下简称区内人民币NRA账户），可以开展人民币现金缴存和支取业务、人民币跨境担保和融资业务；在合作中心可逐渐开展人民币与中亚国家货币间挂牌兑换及结算业务”。2跨境人民币创新业务的发展现状2.1跨境人民币创新业务实质是离岸人民币金融创新业务，离岸人民币市场粗具规模根据《中国人民银行办公厅关于中哈霍尔果斯国际边境合作中心跨境人民币创新业务试点的批复》（银办函（2013〕420号），在试点跨境人民币创新业务的开展，其实质是离岸人民币金融创新业务的开展。自2013年8月9日试点建立以来，跨境人民币业务的基本发展情况见表1。如表1所示，各类人民币账户（人民币NRA账户、人民币境外融资专

4、用账户与居民账户），7月份、8月份的增长率为20%,增长幅度较大；而人民币贷款余额、人民币担保余额的数额小，所占比重低，且7、8两个月没有任何增长；各类人民币账户资金余额增长率约为9.8%；其他人民币资产业务余额增长率为30%,增长幅度较大。2.2跨境人民币创新业务范围实现突破，人民币跨境融资业务向纵深发展目前，试点的跨境人民币创新业务主要是：试点内的银行可以直接从境外融入人民币资金，用于向境外机构和试点内中方企业发放贷款，且贷款不占用国内贷款规模；试点内的企业可以在境外直接融入人民币资金；境外企业在试点内银行开立的NRA账户可以开展人民币现金缴存和支取业务、人民币跨境担保和融资

5、业务。跨境人民币融资业务主要为贸易融资和项目融资两类，其中商业银行主要以贸易融资类为主要经营业务，如信用证、打包放款、进口押汇、出口押汇、保理、福费庭等方式。建设银行已正式开展该业务，但业务量少；对于项目融资，除建设银行与新疆霍尔果斯开发建设有限责任公司签订境外融资项目协议外，暂时还未有更多业务量。跨境人民币担保业务有内保外贷、外保内贷、物权担保及其他跨境担保形式。试点目前开展的主要形式是外保内贷：即境外企业以存入试点银行NRA账户内的人民币作为保证金，或者部分信用敞口为抵押，向试点银行申请开立融资性保函或备用信用证给境内分行，境内分行再根据融资性保函和备用信用证，对境内企业进行

6、融资。截至2014年6月30日，试点人民币担保业务约6笔，担保余额为0.64亿元;7、8两月没有跨境担保业务。人民币贷款业务所需资金，可以来自于区内人民币NRA账户存款资金，或者是人民币境外融资专用账户存款形成的资金，也可以是从境外融入的人民币资金。向境外机构发放人民币贷款时，贷款利率可由借贷双方自行协商确定。其次,中心内银行也可向境外机构发放境外项目人民币贷款。截至2014年8月30日，人民币贷款余额为0.9亿人民币，所占比重极小，且由表1数据显示，7、8两月，五大行的贷款额度为0o现金支取业务，除建设银行和农业银行开展少量业务外，工商银行、中国银行、交通银行均还未开展此业务；

7、人民币与中亚国家货币挂牌、计价、兑换业务，除建行部分开展外，其他四大行开展量极少。总体而言，建设银行在合作中心开展的业务占试点全部业务比例高达95%。2.3账户开立及对应的业务服务内容2.3.1人民币境外融资专用账户该账户是中心内银行为中心内中方企业开立的，专门用于存放从境外融入的人民币资金，用于境外项目建设、中心内的项目建设和与非居民的贸易。中心内的中方企业有两种融资方式：一是从境外直接融资；二是通过中心内银行以贷款形式进行间接融资，如表1所示，贷款形式融资总额所占比重极低。人