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时间:2019-01-04
《资产证券化项目签署的合同》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、资产证券化项目签署的合同企业资产证券化业务项目要素表一、企业基础信息*信用增级机构情况:二、项目分类信息1.既有债权类表1基础资产基本情况表2既有债权合同列表表3主要既有债权的回款情况安排2.未来债权类能产生稳定现金流的经营性资产收益权可归纳为:交通行业类,包括高速公路收费收入;桥梁、隧道收费收入、-、港口与机场跑道收费收入等;市政公用事业类,包括污水处理费收入、垃圾处理费收入、城市水费收入、城市供气收入和城市供热收入等。公司如有类似收益权,可按照表5和表6的要求填列,经营性收益权资产可为母公司直接持有的资产,也可
2、为子公司持有的资产。注意:如为多个非全资子公司的资产打包为母公司融资,则在出售收益权时需经各子公司董事会决议或合法合理符合企业内部流程。同时需要请企业提供与项目收费情况相关的介绍材料。表5基础资产基本情况表6未来债权明细备忘录至/To:抄/Cc:自/From:主题/Subject:急件/Urgent供审阅/ForYourReview请速回复/ReplyASAP请提意见/PleaseComment淮安清河区财政局日期/Date:页数/Pages:XX年4月15日7方正证券股份有限公司北京证券资产管理分公司资产证券化产
3、品介绍及可行性方案建议资产证券化产品介绍及可行性方案建议一、产品简介资产证券化通过结构安排将资产转化为证券,实现了两个目的:一是将资产的风险和收益转移给了特殊目的载体SPV,实现与发起人的破产隔离;二是由SPV发行偿付顺序不同、信用等级各异的证券,实现风险与收益的再分割。专项资产管理计划,又称证券公司的资产证券化业务,是指证券公司以专项资产管理计划为特殊目的载体,以计划管理人身份面向投资者发行资产支持证券,按照约定用受托资金购买原始权益人能够产生稳定现金流的基础资产,将该基础资产的收益分配给资产支持证券持有人的专项
4、资产管理业务。专项计划是对企业传统融资方式的突破,依托企业资产产生的现金流而非自身信用来满足企业对资金的需求,帮助企业盘活存量资产,提高融资效率,拓宽企业传统融资方式。二、标的资产选择1、法律标准?资产边界清晰且权利完整?资产本身或所附着资产不存在抵押、质押等法律限制情况2、现金流标准?能产生稳定的、可预测的现金流?资产存续已有一定期限,且现金流历史记录良好,数据容易获得3、基础资产举例?既有债权类女口:商业物业或工业园区的租赁、融资租赁应收款、企业的应收账款、市政工程,特别是正在回收款期的BT项目?未来收益权类女
5、口:水电气热资产、路桥收费和公共基础设施收费三、制度框架1、主要法律法规《证券公司客户资产管理业务试行办法》《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》《证券公司企业资产证券化业务试点指引》《证券公司资产证券化业务管理规定征求意见稿》《证券公司资产证券化业务管理规定》2、主要内容监管机构:专项计划的方案在通过交易所专家论证后,需提交证监会经其审核并获得批准合格资产:企业应收款、信贷资产、信托受益权、基础设施收益权等财产权利,商业物业等不动产财产,以及中国证监会认可的其他财产或财产权利交易平台:上海和深圳的证券
6、交易所大宗交易平台登记机构:中国证券登记结算有限责任公司信息披露:定向披露主要投资群体:包括银行,银行理财,基金公司、财务公司、信托公司、保险公司等四、一般交易结构安排涉及中介机构包括:计划管理人、推广机构、律师事务所、评级机构、会计师事务所、资产评估机构等。计划管理人:尽职调查、交易结构与产品设计;设立并管理专项计划,为资产支持证券投资者提供流动性服务推广机构:向合格的机构投资者推广资产支持证券律师事务所:相关交易文件起草等,出具法律意见书评级机构:对资产支持证券进行评级并出具信用评级报告及跟踪信用评级报告会计师
7、事务所:出具历史现金流审核报告;出具专项计划设立验资报告、专项计划年度审计报告;出具原始权益人、计划管理人关于转让基础资产和进行计划管理的会计处理说明资产评估机构:对基础资产在未来特定期间内的现金流入规模进行预测五、方案设计安排1、基础资产分析根据企业提供的基础资产材料,进行初步梳理分析。1)由于前期企业债发行中,清泓花苑一期、二期、三期工程中亿的BT应收款已经作为未来还债来源,考虑到资产证券化产品对标的资产的要求,暂时无法作为本次资产证券化的发行标的。2)对于保障房、园区基础设施、七星岛、古淮河二期整治等三个已完
8、工工程,若在项目证件齐全,经过三方验收、BT协议齐备规范,可提供竣工报告,并未来政府还款计划列入财政预算的情况下,相关资产可作为本期资产证券化项目的发行标的,初步统计,标的规模共计亿。3)对于净谭广场,考虑到项目已完工,暂未结转,建议尽快形成应收账款,补齐项目证件和BT协议及竣工报告后,可作为未来资产证券化标的。4)对于保障房在建工程类项目,考虑到政府回购资
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