计算机应用行业：医保局发文，DGRs付费有望加快推进

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1、行业行业跟踪周报行业点评报告内容目录1.行业观点31.1.行业走势回顾31.2.本周行业策略32.行业动态82.1.人工智能82.2.金融科技82.3.企业SaaS92.4.网络安全93.上市公司动态10图表目录图1：涨幅前53图2：跌幅前53图3：换手率前53东吴证券研究所2/14行业行业跟踪周报1.行业观点1.1.行业走势回顾上周计算机行业(中信)指数下跌1.56%，沪深300指数下跌4.31%，创业板指数下跌3.06%。图1：涨幅前5图2：跌幅前5300462.SZ华铭智能21.90%300306.SZ远方信息12.

2、71%300494.SZ盛天网络11.05%300508.SZ维宏股份8.92%002306.SZ*ST云网5.71%002383.SZ合众思壮-9.85%300399.SZ京天利-9.44%002376.SZ新北洋-9.30%300559.SZ佳发教育-9.04%600071.SH凤凰光学-8.83%数据来源：Wind资讯，数据来源：Wind资讯，图3：换手率前5300645.SZ正元智慧45.48%300508.SZ维宏股份34.69%300306.SZ远方信息34.06%002512.SZ达华智能21.24%3003

3、02.SZ同有科技19.22%数据来源：Wind资讯，1.2.本周行业策略行情回顾：上周计算机行业(中信)指数下跌1.56%，沪深300指数下跌4.31%，创业板指数下跌3.06%。就中美在高科技领域的竞争方面，我们认为中长期看，美国对新兴科技领域如人工智能、量子信息等的管制可能加强，由于这些新兴领域国内外起步时间差距不大，对国内产业尤其是A股上市公司的直接影响不大。计算机行业的后周期性被技术升级平滑，减税降费有望向高科技领域倾斜，龙头公司业绩仍然向好。从子板块选择上，我们认为中期可从三方面考虑：1、政策升级推动逆周期成长

4、：网络安全（等保2.0、自主可控）、医疗信息（电子病历分级评价、DGRs付费试点）、证券IT（科创板、资管新规）；2、刚性支出属性强，受贸易战和经济下行影响因素较小：军工信息；3、技术升级驱动从而平滑经济周期影响的云计算等。当前时点首选刚性需求属性强并且等保2.0政策出台在即的网络安全，关注启明星辰、卫士通、深信服、绿盟科技等；其次高景气度延续的医疗信息：关注卫宁健康、思创医惠、创业软件、万达信息、东华软件、和仁科技等。个股方面，中长期继续重点推荐三季报超预期的启明星辰、用友网络、东方国信；军工信息重点关注中国海防、卫士通

5、、航天发展；自主可控关注卫士通、东吴证券研究所3/14行业行业跟踪周报中国长城、太极股份、中国软件；云计算关注用友网络、卫宁健康、恒生电子、广联达；另外关注超跌的汉得信息、赢时胜、绿盟科技、万达信息、美亚柏科等。医保局发文，DGRs付费有望加快推进：12月20日国家医保局发布《关于申报按疾病诊断相关分组付费国家试点的通知》，提出加快推进按疾病诊断相关分组（DRGs）付费国家试点，探索建立DRGs付费体系，组织开展DRGs国家试点申报工作，原则上各省可推荐1-2个城市（直辖市以全市为单位）作为国家试点候选城市。DRGs是医保

6、支付改革的重要手段，有利于合理控费，同时可以提升对医院整体治疗管理效率。目前DRG存在两套大的分类标准，一个是2015年国家卫计委医政医管局成立的国家DRGS质控中心发布的CN-DRGs分组器，另一套是国家卫计委的卫生发展研究中心开发的C-DRG分组器。由于标准不统一等多方面因素未能全面铺开。随着医保局的成立，DRGs官方标准有望得到统一，加快推进和落地的进程。DRGs主要部署在医保端和医院端，地市一级的医保端投入在几百万到千万，医院端的投入预计几十万到百万，仅软件和服务将带来可观市场，关注东华软件、万达信息、久远银海、国

7、新健康、东软集团等受益标的。网安行业迎来等保2.0时代，行业景气度有望上行：6.27号公安部发布《网络安全等级保护条例》征求意见稿（即等保2.0征求意见稿），11.9号在合肥网络安全大会上，公安部网络安全保卫局处长郭启全在技术论坛上谈到等保2.0标准已在国家安标委最终审批，不日出台。等保1.0即《信息安全等级保护管理办法》在2007年出台，本次等保2.0中，相应名称变为《网络安全等级保护管理办法》，合规监管扩大到整个网络空间。相对1.0，等保2.0的变化主要体现在三方面：保护工作内容扩展、保护对象扩展、保护力度提升。从工作

8、内容上来看，等保2.0在1.0时代的定级、备案、建设整改、等级测评和监督检查之上，把风险评估、安全监测、通报预警，案事件调查、数据防护、自主可控、供应链安全、效果评价、综治考核等方面的工作也纳入到等级保护的范围之内，这样将带来下游行业对于网安新产品或者服务如态势感知、安全威胁情报、数据安全、自主可控产品