达安基因研究报告

《达安基因研究报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划达安基因研究报告　　达安基因()TRF将是明后年增长亮点　　我们拜访了公司，与公司副总经理、董秘张斌先生、王英女士以及广州临检中心邓文国博士就公司的未来发展战略及经营情况进行了沟通。　　投资要点：　　PCR试剂仍是公司盈利重点。公司该品类产品目前覆盖了肝炎、性病、优生优育、遗传、呼吸道五大类共17个证，其中HBV和HCV占收入比例的50%左右，预计此项业务明年增长15%左右。　　临检中心网络仍在建设期，业绩大幅贡献有待时日。广州临检中心的核

2、心竞争力是高性价比、与当地医院合作紧密、物流配送系统快速便捷和持续跟踪的信息管理系统。公司正在进行各地布点，以投入较少、完全控股的方式建设各地的快速检验中心，完成网络布局，今年广州临检中心预计收入5000多万，上海临检中心预计业绩仍然亏损。目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　仪器稳步发展，高速增长尚需时日。公司子公司佛山达安医疗设备有限公司的产品覆

3、盖了PCR、TRF、杂交以及代理仪器四个大类。公司该项业务收入预计今年为XX万元左右，收入占比较大的是PCR仪器。公司目前最看好的是正在报批中的杂交仪DA8000，目前国内还是独家生产，公司反映下游医院的需求较为旺盛，估计明年下半年开始可以贡献利润。　　TRF将是明、后年增长亮点。公司的TRF试剂目前涵盖乙肝、甲功、性激素、产筛和新筛几个大类共39个证。其中乙肝五项公司估计将有较大的增长，但是由于该品类基数较小，我们认为对于业绩的贡献将在XX年有较大的提升。摇钱树下看摇钱术　　中山生物明年将有恢复性增长。中山生物由于去年10月整合之后没有参加招投标，

4、对于收入影响较大，今年虽然可以参加招投标，但是公司认为免疫试剂市场竞争较为激烈，故实际毛利率将维持相对较低水平。　　我们认为公司明年将维持20-30%的增长，很多项目仍然处于投入状态，预计在XX年之后可以进入业绩加速增长的周期。我们将保持持续的跟踪并且维持"推荐"的评级。预计08、09、10年EPS分别为元、元、元。　　根据公司的估计，目前试剂的市场容量为：　　生化试剂：30个亿左右　　免疫试剂：15个亿，成熟市场，预计增长15%左右　　PCR试剂：2-3个亿。　　二、公司主要业务分类介绍　　母公司：主要从事PCR试剂的生产，我们预计此项业务今年收入

5、15%的增长。客户中三级以上医院和三级以下医院的占比为3：2左右。目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　血筛市场：国家目前规定血筛的是浆站，然而浆站由于考虑成本因素，使用的都是免疫试剂，不会采用PCR试剂，血站目前是没有硬性规定要进行血筛的，因此这一块市场目前还很不明朗。　　由于广东等沿海地区是地中海贫血的高发地区，且公司在广东地区销售有强大的优势，

6、因此在新拿到批文的产品中公司较为看好α-地中海贫血和β-地中海贫血。　　PCR业务的主要的竞争对手是深圳匹基，05年该公司被两地上市的德国QIAGEN公司独资全额收购。　　佛山达安医疗设备：为公司07年新设立的全资子公司，目前生产和销售的仪器有PCR、TRF、杂交、代理四大类，其中按照收入占比PCR仪器占比超过60%,其他种类的仪器占销售收入的比例差别不大。　　1.实时荧光定量检测系统DA7600为公司主要销售的产品，今年已经销售了152台，销售收入过千万，该产品毛利率较高，目前的产能是100台/月，没有产能瓶颈。　　2.TRF仪器系列售价与PCR仪

7、器相差不大，今年已经销售了26台。目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　3.公司比较看好的是杂交仪，目前研发工作已接近尾声，开始进入产品的报批准备工作，由于公司研发的仪器目前是全国独家产品，市场需求较为旺盛，因此还未正式生产就已经接到了客户的订货要求，我们预计其中还有一部分将来可以供给公司旗下的临检中心。　　4.代理仪器的毛利较低，利润贡献较小。　　

8、竞争对手：中港合资凯普生物科技有限公司，但其并不生产公司报批过程中的杂交仪。　　达诚：07年净利润7万元，公