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《影响外商直接投资行业内溢出效应的政策要素研究_陈涛涛》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、2005年第6期No16,2005(总300期)金融研究GeneralNo1300影响外商直接投资行业内溢出效应*的政策要素研究陈涛涛宋爽(清华大学经济管理学院,北京市100084)摘要:东道国外资政策对本国企业吸收溢出效应的影响无疑是溢出效应研究领域中一个非常重要的问题。在对国际上同领域研究成果进行充分借鉴的基础上,我们利用我国84个四位码行业的数据,分别对/行业的开放程度0、/对外资企业进入形式的限制0和/合资企业中外方所持比例0三方面政策因素对行业内溢出效应的影响进行了研究。研究结果表明,/行业的开
2、放程度0和/对外资企业进入形式的限制0对内资企业吸收外资企业的溢出效应有一定的积极效果,但/合资企业中外方所持比例0对溢出效应的影响并不清晰。关键词:外商直接投资;行业内溢出效应;外资政策中图分类号:F830159文献标识码:A文章编号:1002-7246(2005)06-0056-11一、引言国际上各国的学者们之所以对外商直接投资(FDI)对东道国的溢出效应问题展开丰富的研究,其主要目的还是在于要从中得出具有建设性的政策建议,从而使本国在开放的过程中尽可能最大限度地攫取FDI的溢出效应。对FDI溢出效应
3、具有最直接影响的政策因素是东道国的外资政策,它反映了东道国对外国资本进入本国市场、参与本国经济建设的态度,并且是东道国政府控制、引导外国资本在本国的行为方式的主要政策体现。90年代以来,各发展中国家对FDI的进入基本上都采取了积极的、欢迎的态度,但考虑到一方面FDI的进入对本国经济和本国企业也可能带来负面的冲击、另一方面要敦促FDI对本国经济和本国企业正面效应的产生,各国政府也往往会对FDI加以一定程度的限制和引导。与多数发展中国家相类似,我国当前的外资政策也主要关注以下三个方面:第一,行业的开放程度。在
4、这方面,国家出台了外商投资的产业指导目录,其中具体规定了/限制外商进入的行业领域0和/鼓励外商进入的行业领域0,而没有提到的行业即是/允许外资收稿日期:2004-12-28作者简介:陈涛涛(1965-),女,北京市人,博士,副教授,供职于清华大学经济管理学院。宋爽(1982-),女,北京市人,清华大学经济管理学院硕士研究生。*此文由国家自然科学基金支持,基金批准号为:70473045。562005年第6期影响外商直接投资行业内溢出效应的政策要素研究57企业进入的行业领域0。第二,允许外资企业进入的组织形式
5、。在外商直接投资的产业指导目录中规定了,对一些特定的产业,国家只允许外资以合资企业的形式进入本国市场,对独资的进入方式进行了严格的限制。第三,合资企业中外资方所持的股权比例。在一些允许外资以合资企业形式进入的行业中,国家对外国资本能否持有控股权也进行了相应的限制。本文将在借鉴国际经验的基础上,结合我们前期研究的成果,利用制造业的相关数据对我国的外资政策要素对FDI溢出效应的影响进行探讨。受限于研究的方法选择与数据,我们这里所针对的FDI溢出效应的类型只是FDI的/行业内(intra-industry)0溢
6、出效应。在下文中,我们将首先借鉴国际上类似研究的成果;而后阐述我们研究采用的方法与步骤;进而给出我们经验研究的结果与分析;最后得出研究的结论和政策启示。二、国际上关于外资政策因素对FDI行业内溢出效应影响的研究成果迄今为止,国内外学者在积极探讨影响FDI在东道国产生溢出效应的因素的同时,也针对东道国外资政策因素对溢出效应的影响进行过探索。所涉及到的相关政策因素也主要集中在行业的开放程度、外资企业进入的组织形式以及合资企业中外方所持比例对溢出效应的影响三个主要方面。在行业的开放程度对溢出效应的影响方面,Bl
7、omstrom与wolff在1989年发表的对墨西哥1965至1984年制造业行业内溢出效应的研究中发现,在外资参与较多的行业中,墨西哥行业劳动生产率的增长率同美国行业的趋近程度会更高。也就是说,在外资进入较多的行业中,墨西哥行业的劳动生产率提高的更快,即溢出效应更为显著。由此说明东道国应当采取尽量开放的政策,鼓励外资更多地进入行业,从而使本地企业获得更大的溢出效应。在外资企业进入的组织形式对溢出效应的影响方面,Blomstrom和Sjoholm(1999)曾在研究中提到的,本地资本参与到外商投资的项目中
8、,能够学习到外资企业所拥有的技术,从而促进溢出效应的吸收。这使得很多发展中国家政府在引入外资时,都鼓励外资以合资企业的形式进入本国;与此同时,一些研究发现,很多外资企业由于害怕技术泄露,尤其是在一些法制不是很完善的国家,从而拒绝采用合资的方式进入引资国,只选择建立独资子公司的方式进行投资。如Ramacharandran(1993)在研究中论证的,外国投资者趋向于投入更多的技术资源到他们的独资子公司,而不是与本国资本合资建立的企
