凯雷ipo路演中文详解

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1、凯雷IPO路演PPT中文详解PE巨头 $凯雷(CARL)$ 投资集团（下文统称为“凯雷”）目前正在进行IPO路演，该公司计划在IPO中发行3050万股股票，发行价区间为23-25美元，拟融资约7.32亿美元，估值73亿美元，JP摩根、花旗及瑞士信贷将作为其联合承销商，上市地点为纳斯达克全球精选市场。i美股以凯雷路演PPT为主，对其做一概述，以帮助投资者对这家公司作整体了解。路演PPT分为五部分：1）董事会主席DanielA.D’Aniello阐述凯雷目前发展概况2）联合CEOBillConway讲述凯雷25年投资经验3）联合CEODavidRubenstein汇总凯雷募集资金情况4）CF

2、O AdenaFriedman介绍凯雷运营模式5）COO GlennYoungkin展示凯雷未来增长前景查看原图一、凯雷发展概况——多元化、多产品全球平台1、核心数据（截止2011年12月31日）：1）员工总数近1300、 在全球6大洲拥有33个办事处、有超过1400名投资者；2）2011年企业私募股权投资业务的毛内部收益率（GrossIRR）为31%；实物资产投资业务的毛内部收益率为29%；3）所投资公司超过200家，房地产投资项目超过250家；4）2011年经济净收益（Economicnetincome）为9.14亿美元，可支配收益为8.82亿美元；5）旗下管理总资产由2003年的1

3、60亿美元增加至2011年的1470亿美元，年复合增长率为32%。查看原图2、全球最大的另类资产管理公司之一凯雷旗下运营四个部门，分别为：企业私募股权，实物资产，全球战略性金融投资和母基金解决方案。1）企业私募股权部门：拥有26支基金，管理资产规模550亿美元（新兴市场为100亿美元），其中需要收取基金管理费的资产规模为380亿美元，可用资本（availablecapital）为130亿美元；2）实物资产部门：拥有17支基金（包括11支房地产和基础设施基金，及6支能源基金），管理资产规模310亿美元（新兴市场为10亿美元），其中需要收取管理费的资产规模为220亿美元；3）母基金解决方案：

4、管理资产规模为410亿美元，拥有超过625项基金投资，这些基金由超过285位一般合伙人管理，投资公司数量超过4500家；4）全球市场战略部门：拥有46支基金，管理资产规模为240亿美元，为全球第二大结构信贷（担保信贷凭证CLO）公司。查看原图3、管理团队凯雷集团管理委员会成员包括：董事长及创始人DanielA.D’Aniello 、联合CEOBillConway和DavidRubenstein、CFO AdenaFriedman、COO GlennYoungkin及当然委员（co-officio）JeffFerguson。【笔者注：当然委员是指不需要经过选举，因拥有专业技能或者根据上级主

5、管建议而当选的委员】目前，凯雷集团基金投资产品中拥有29位负责人，182位管理董事，超过600位投资专家和27位运营高官。查看原图二、凯雷25年投资经验1、2011年各部门业绩（截止2011年12月31日）：1）凯雷集团旗下企业私募股权部门已实现或部分实现的投入资本倍数（Multipleofinvestedcapital，“MOIC”）为2.6，毛内部收益率为31%；实物资产部门的投入资本倍数为2，毛内部收益率为29%；【笔者注：投入资本倍数=在扣除管理费、费用以及利息之前的所有已实现投资收益/累计投入资本,Multipleofinvestedcapitalrepresentstotal

6、fairvalue,beforemanagementfees,expensesandcarriedinterest,dividedbycumulativeinvestedcapital）2）不良资产的毛内部收益率为15%（此业务由凯雷旗下CarlyleStrategicPartners运营）；3）对冲基金部门，ClarenRoadMaterFund和ClarenRoadOpportunitiesFund的净年化收益率分别为11%和18%；4）母基金解决方案的投入资本倍数为1.3，毛内部收益率为10%。查看原图2、凯雷区域投资收益情况截至2011年12月31日，凯雷在美国境内的三只基金CP

7、II、CPIII和CPIV的投入资本倍数分别为3、2.6和2.5；在欧洲的两只基金CEPI和CEPII的投入资本倍数分别为2.2和2.7；在日本的CJPI基金的投入资本倍数为3.5；在亚洲的两支基金CAPI和CAPII的投入资本倍数分别为3.9和3.6.【笔者注：以上数据在计算投入资本倍数时，投资收益只考虑已实现和部分实现的投资收益，不包含未实现的投资收益】查看原图3、凯雷价值创造的核心要素凯雷创造价值的核心四要素：凯雷全球网络、行