国企改革启动万亿资产盛宴概念股扎堆五行业

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1、#24小时全球实时行业研究财经新闻直播#■本报记者张颖任小雨吴珊见习记者牛仲逸编者的话：近日，新一轮国企改革浪潮正在全国各地加速推进，迄今已先后有超过20个省市出台了国企改革方案，与此同时，国企改革概念股在A股市场中的涨势也是如火如荼。分析人士认为，这场超过万亿元资金的资产改革盛宴，正成为股市由熊转牛的原动力。可以看到，国企改革除了带来层出不穷的资产重组题材外，在传统产业内生性增长动力缺失后，将带来和创造出外延式增长的新动力。统计显示，目前沪深两市具有央企背景或是属于地方国企的上市公司共有1000家，占沪深两市上市公司总数比例为39.4%，其

2、中，钢铁（81.82%）、交通运输（79.55%）、国防军工（76.67%）、公用事业（68.63%）和采掘（60.66%）等五大行业国企改革概念股占行业成份股比例居前。今日本版特对以上行业进行系统梳理，并挖掘相关龙头股的投资价值，以飨读者。钢铁国企改革带来投资机遇据《证券日报》市场研究中心统计显示，在钢铁行业33家上市公司中，属于央企或地方国企的钢铁公司有27家，占行业内公司总数比例为81.82%。具体来看，这27家上市公司中，属于央企控股的公司有7家，分别为：大冶特钢、韶钢松山、新兴铸管、八一钢铁、鞍钢股份、武钢股份、宝钢股份。从二级市场

3、来看，在上述27只钢铁股中，7月份以来表现跑赢大盘（上证指数同期涨幅为13.85%）的个股有24只，占行业内成份股比例为72.73%。其中，抚顺特钢期间累计涨幅最高达到130.73%，大冶特钢、西宁特钢、本钢板材等3只成份股期间累计涨幅均超过50%，分别达到67.37%、61.78%、52.83%。此外，首钢股份、包钢股份、柳钢股份、杭钢股份、新钢股份、凌钢股份、安阳钢铁、重庆钢铁、韶钢松山、酒钢宏兴、鲁银投资、山东钢铁、新兴铸管等个股期间累计涨幅也均超过20%。对此，分析人士表示，近期，全国各地国企改革政策的陆续发布使得国资改革概念热度逐步

4、升温，市场普遍认为钢铁行业是国资改革的主要战场之一：首先，钢铁行业国资存量在各行业中排名第五，位置靠前，重要性高；其次，钢铁企业为典型的地方国资占比高的行业，各地方政府基本都有1家至2家大钢厂；最后，改革不仅意味着新兴产业崛起，也需要传统行业的改造，而钢铁作为传统行业之代表，同时也是典型的充分竞争性行业，在本次改革中已有明确的政策方向。据中国钢铁工业协会提供的数据显示，上半年，大中型钢铁企业实现销售收入18130.54亿元，同比增长1.12%；实现利润74.80亿元，同比增加42.76亿元；销售利润率为0.41%，同比提高0.23个百分点。上

5、半年整体经营效益转好的主要原因是钢材生产成本同比降幅总体大于产品价格下降幅度。不过，大中型钢铁企业主营业务仍然亏损6.6亿元，且财务费用增长过快，应收账款大幅增长。一些钢企虽然实现业绩增长，但主要原因是来自投资收益或降本增效，钢铁主业经营仍未出现明显好转。个股配置方面，长江证券表示，建议关注受益内生性国企改革的玉龙股份、金洲管道、宝钢股份、新兴铸管、抚顺特钢；同时建议构建组合博弈外延式变革类个股，包括四方达、恒星科技、首钢股份、华菱钢铁、新钢股份、凌钢股份、中原特钢、沙钢股份、江南红箭等。交通运输资本运作孕育新机会近期，国企改革可谓是风起云涌

6、，全国各地也相继出台方案并明确了国企改革大致方向和路径。业内人士普遍认为，把握国企改革机会包括对旗下公司的业务进行整合、引入民营资本等思路，投资者可以关注通过整合盈利能力有望明显提升的相关公司。据《证券日报》市场研究中心统计显示，在交通运输行业88家上市公司中，属于央企或地方国企上市公司的就有70家，占行业内公司总数比例为79.55%。具体来看，这70家上市公司中，属于央企控股的公司有19家，分别为：深赤湾A、中信海直、*ST凤凰、华北高速、中海发展、南方航空、东方航空、铁龙物流、外运发展、中远航运、中储股份、中海海盛、大秦铁路、中国国航、广

7、深铁路、中海集运、招商轮船、中国远洋、华贸物流。这其中就要提到8月5日，中储股份宣布向国际物流巨头普洛斯独家定增融资20亿元，成为央企子公司践行混合所有制改革的又一案例。中储股份控股股东诚通集团曾是国资委[微博]“四项改革”首批试点的热门候选单位。事实上，早在今年2月底，中储股份就已披露了非公开发行股份预案，公司拟向不超过10家特定对象发行不超过1.83亿股，发行价格不低于10.91元/股，募集资金不超过19.9亿元。其筹划的定增方案也已于今年4月初通过股东大会审议，然而今年7月28日公司却突然宣布停牌，并表示将对定增方案进行调整。经过数天的

8、停牌后，8月5日，中储股份发布定增修订公告，上述定增项目没有任何变化，变更的是发行价与定增对象。公告显示，中储股份定增发行价格将由10.91元/股提升至11.82元