企业内部控制评价指数构建

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1、企业内部控制评价指数构建-基于制造业上市公司实证研究1引言1992年，COSO委员会发布了《内部控制综合框架》，初步定义了内部控制，2002年美国出台了Sarbanes-Oxley法案，要求企业审计并披露财务报告的有效性。随着内部控制的发展，2006年，上海、深圳证券交易所分别发布了内部控制指引，2008年和2010年，财政部先后出台了《内部控制基本规范》及《内部控制配套指引》，要求企业每年评价并披露内部控制建设。我国内部控制评价及披露尚处于初级阶段，内部控制评价和缺陷认定还未形成统一标准，企业内部控制报告还不尽规范，因此如何有效评价内部控制是亟待解决的问题。本文从企业内部控制建设、经营

2、的效率和效果以及财务报告的可靠性三个方面设计内部控制评价指标，选取沪深两市制造业公司为样本,采用主成份分析法得出内部控制评价指数，试图为我国内部控制评价提供一套科学有效的方法。2文献回顾与理论分析研究发现内部控制评价主要从以下=个视角展开：(1)上市公司《内部控制报告》披露情况：杨有红和汪薇(2008)根据内部控制报告披露的详细程度评价内部建设，通过对比分析发现我国上市公司内部控制信息披露流于形式、无实质性内容。梁念念、陈莹等认为我国上市公司内部控制的完整性、合理性及有效性认定缺乏公认标准，内部控制信息披露主体不明、内容和范围不清、监管不力，内部控制规范执行效果不好,内控披露情况不能有效

3、反映企业内部控制建设。(2)从管理层内控建设角度构建多层次评价指标:依据内部控制规范5因素18指引，结合企业管理的各个层面，将内部控制建设分为多层次详细标准，并引入层次分析法、模糊综合评价等方法，量化内部控制信息,姚靠华、戴毅等做出了尝试。该方法依赖专家打分确定各指标评分及权重，对专家的专业性、对评价公司的了解程度有较高的要求，普适性较差。(3)依据公司财务指标、治理指标等多指标:AShbaughetal(2007)、Leone(2007)、Doyleetal(2〇〇7)、蔡吉甫（2005)等通过构造多指标考察内部控制，主要包括：内部控制建设:公司在内部控制系统方面的投资;企业财务状况:

4、销售增长率、亏损状况、Z评分(Altman,1968);企业治理结构：公司复杂性、变革、规模和控股股东的性质；内部控制披露风险:财务报告质量。该方法以财务报告为信息来源,而财务报告信息经过企业修饰，可靠性、有效性有待检验；同时该方法选取的指标过于关注企业财务信息,一些非财务信息得不到全面反映。本文将上述三种方法结合,从企业内部控制建设、经营的效率和效果以及财务报告的可靠性三个方面共同构建内部控制评价体系。最后将三种指标汇总,采用主成分分析法构造企业内部控制评价指数。3研究设计3.1样本选取物流信息网本文选取沪深两市制造业上市公司2007-2010年的数据，构造内部控制质量判别分数，并选择

5、ST公司与非ST公司进行对比分析。考虑到内部控制建设在各个行业间的差异性，本文通过方差分析发现,行业间内部控制差异显著’制造业各细分行业间差异则不显著，同时Altman的Z评分模型™主要适用于制造业，故本文选取制造业为样本分析。本文并未剔除被ST的公司，因为ST公司的内部控制失效比较普遍(沈艺峰和张俊生，2002)，在对比分析时，各变量之间有更大的偏差，易于检验指数可靠性。3.2研究变量本文内部控制评价变量主要从以下三方面展开：(1)上市公司《内部控制评价报告》披露情况:如管理层披露的内部控制缺陷、审计师的审核意见等，或根据披露信息的全面性、可靠性来评估公司财务报告内部控制建设的％效性；

6、（2)从企业管理层人手，结合相关法规采用问卷调查法构建内控评价指标，测算内部控制指数，全面评价公司风险;(3)通过选取对外披露的各项财务指标，综合反映企业经营的效率和效果，反映经营方面内部控制建设。本文结合上述三种方法确定指标，构建内部控制评价指数。理层对内部控制设计与运行进行评估，提出了企业进行内部控制时应关注的关键风险点，首先，依据指引将内部控制建设分为四个层面;其次，依据上市公司披露的内部控制缺陷，将《内部控制应用指引》分为多个三级指标，并确定了更为详细的评价标准，对标准的符合度赋值。最后，根据目的性、可行性等评价指标体系建立原则，构建了内部控制评价标准体系，并对各标准赋值，样本公

7、司所得总分除以满分即为各三级指标评语集。经过手工查阅和分析，得到内部控制建设指标ICscore。(2)内部控制披露状况测度。随着《内部控制基本规范》、沪深两市上市公司《内部控制指引》以及内部控制规范和配套指引的发布，我国企业的内部控制信息披露进入强制阶段。作者收集了上市公司披露的内部控制报告，分析发现其主要分为自我评价报告、外部鉴证报告和相关机构发表意见等三类共8种报告。利用主成分分析法从上述变量中提取因子，用提取出来的数目较少的不