var模型关于我国通货膨胀的实证研究

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1、VAR模型关于我国通货膨胀的实证研究摘要：通货膨胀是衡量宏观经济运行是否稳定和健康的重要指标，通货膨胀与经济之间的关系，是当前理论界密切关注的重大经济问题。计量经济分析结果表明，经济增长是通货膨胀的格兰杰因，通货膨胀受自身波动的影响较大，货币供应量较快增长会对通货膨胀产生一定的影响。关键词：VAR模型，通货膨胀，经济增长改革开放以来，我国出现了几次较为严重的通货膨胀，对经济增长和社会稳定产生了十分不利的影响。2003年以来，我国逐步摆脱了持续几年的通货紧缩，进入新一轮经济增长周期，呈现出“高增长、

2、低通胀”的运行态势。但是，2007年5月以来，居民消费价格指数逐月攀升，尤其是2008年2月居民消费价格同比涨幅达8.7％，为近10年来的新高点，通货膨胀压力加大。当前，国内外经济形势复杂严峻，我国宏观调控取向经历了“防过热、防通胀”向“保增长、扩内需、调结构”的重要转变。因此，如何深入研究通货膨胀与经济增长的关系，把握好经济增长与通货膨胀的平衡点，对于今后加强和改善宏观调控、实现国民经济又好又快发展具有十分重要的意义。1、基于VAR模型的实证分析1.1模型解释与变量说明众所周知，影响通货膨胀的因

3、素很多，如经济增长率、货币供应量增长率、原材料、动力购进价格、工业品出厂价格、职工平均工资实际增长率、价格体制改革、人民币汇率体制改革、通货膨胀预期、国际市场、严重自然灾害或重大突发性事件等。本文选取通货膨胀率(CPI)、经济增长率(GDP)、广义货币供应量(M2)作为内生变量，建立向量自回归(VAR)模型。1.2滞后阶数的选择及单位根检验通过Eviews6.0计量经济分析软件，整理得出：滞后阶数1阶2阶3阶4阶AIC14.6713.7410.235.07SC15.2614.7811.76.95如

4、上表可以看出，我们应该选择滞后2阶。这样可以使模型具有较强的解释能力，并消除误差项的自相关。由于向量自回归模型要求系统中的变量具有平稳性，因此本文首先要对CPI，GDP，M2时间序列进行单位根检验，为了消除样本数据的右偏性，对GDP、M2取自然对数。通过Eviews6.0计量经济分析软件，CPI单位根检验的输出结果如下：8GDP单位根检验的输出结果如下：8M2单位根检验的输出结果如下：8CPI，GDP，M2的ADF检验统计量均大于显著性水平1％，5％，10％的临界值，不能拒绝原假设，上述3个序列均

5、存在单位根，为非平稳时间序列。因此，应将上述3个序列分别进行一阶差分，得到DCPI，DGDP，DM2。DCPI单位根检验的输出结果如下：DLNGDP单位根检验的输出结果如下：8DM2单位根检验的输出结果如下：DLNGDP、DCPI、DLNM2的ADF检验统计量均小于显著性水平10％的临界值，拒绝原假设，说明至少可以在90％的置信水平下拒绝原假设，差分序列DCPI，DLNGDP，DLNM2均不存在单位根，为平稳时间序列。这说明，3个序列具有相同的单整阶数——均为I（1）过程。2、协整性检验及格兰杰因

6、果关系检验约翰森（Johansen）协整检验结果表明，时间序列变量CPI，GDP，M2之间存在着某种长期稳定的均衡关系，但是这种均衡关系是否构成因果关系还需要进一步的验证，因此我们对CPI，GDP，M2进行格兰杰（Granger）因果关系检验，结果如下：在10％显著性水平下，GDP与CPI之间存在单向的格兰杰因果关系，即GDP是CPI的格兰杰原因,说明经济持续快速增长尤其是固定资产投资过快增长，导致生产资料需求旺盛和价格明显上涨，以及消费需求过旺，消费品市场供不应求，均对CPI上涨形成较大的压力。

7、另外，在10％显著性水平下，M2与CPI之间存在单向的格兰杰因果关系，即M2是CPI的格兰杰原因，说明货币供应量过快增长、上游工业品价格过快上涨会推动居民消费价格上涨。83、VAR模型估计结果利用Eviews6.0计量经济分析软件，得出如下VAR模型估计结果： VectorAutoregressionEstimates Date:12/25/11Time:11:54 Sample(adjusted):19932009 Includedobservations:17afteradjustments 

8、Standarderrorsin()&t-statisticsin[]DCPIDLNGDPDLNM2DCPI(-1)-0.570613-0.007323 0.000586 (0.37528) (0.00414) (0.00517)[-1.52051][-1.76703][0.11341]DCPI(-2)-0.256178 0.000382 0.001335 (0.21855) (0.00241) (0.00301)[-1.17216][0.15845][0.44314]DLNGDP