国际金融与结算整理终极

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1、考试须知：考场提交交易心得；单选题、判断题、填空题（老师说是最难的地方，10空10分）、简答题（5分一个）、名词解释（3分一个）、论述题两题（一题10，一题15）、分析题（15分）第一章外汇与汇率考点：外汇的内容、概念、产生原因；汇率的标价方法、决定基础、影响汇率变动的主要因素，怎么影响，有哪些方面影响；汇率的分类、作用不要求；人民币汇率的有管理的浮动汇率制度，人民币汇改的最终目标；汇率的分类一、外汇概念：以外币表示的、具有国际流通价值，并可用于国际结算的支付手段内容：1、外币现钞2、外币有价证券3、外币支付凭证4、其它(主要指黄金)产生原因：外汇是随

2、着国际贸易的出现而产生的（p12）二、汇率（一）标价方法：1,直接标价法(应付标价法)：买一个外币要支付多少本币2．间接标价法(应收标价法)：付出一个本币应收入多少外币3、美元标价法：（1）所有货币对美元报价（2）除英镑、澳元、欧元、特别提款权以外，采用以美元为外币的直接标价法，即以美元为基准货币（二）决定基础：1.在金本位制度下----铸币平价（即两国货币含金量对比）2、在布雷登森森林体系下黄金平价（法定含金量之比）3.在纸币流通制度下----购买力之比（此即牙买加体系下，购买力对比称为购买力平价（三）影响汇率变动的主要因素1、国际收支（直接影响，一

3、国国际收支顺差，外汇总收入大于总支出，使得外汇市场上供给大于需求，从而外汇贬值、本币升值；反之，逆差引起本币贬值可参考p45三角图）2、相对通货膨胀率（基础影响，相对通胀率高→→货币价值↓→→该货币汇率↓；相对通胀率低→→货币价值↑→→该货币汇率↑）3、相对利率（利差对汇率的影响实际上是通过资本流动实现的，此为前提与关键，属于短期因素，利率差异→→货币的流动→→利率高的货币汇率↑）4、预期心理短期内效果剧烈（短期因素）5、外汇储备（？？ppt里没有找到这块，但应该比较重要的）6、央行的干预---央行的外汇市场操作短期效应与预期心理结合效果明显央行在银行

4、间外汇市场进行外汇公开市场操作，吞吐基础货币，如果本币汇率上升过快，中央银行就会抛出本币收购外币，使外币汇率回落，反向操作即可使本币汇率回升7、相对经济实力（P34长期因素，一国货币的软硬就是一国经济实力强弱的反映，硬货币，就是币值稳定，有升值趋势的货币，软货币，就是币值不稳、有贬值趋势的货币）8、外汇市场的投机（P36）9、宏观经济政策（一是通过财政政策、货币政策来影响利率、国际收支、物价水平。最终影响一国汇率，二是通过外汇政策对一国货币汇率产生影响）（四）人民币汇率1、实行有管理的浮动汇率制（P68管理浮动又称为肮脏浮动，是指一国货币当局对外汇市场

5、直接或间接的进行干预，以操纵本国货币，使它不至于剧烈波动，从而朝着有利于本国经济利益的方向浮动）2、人民币汇率改革目标:人民币成为世界货币三、汇率的分类：买入汇率与卖出汇率；电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率（支付工具）；现汇汇率和现钞汇率（表现形式）；即期汇率和远期汇率（交割时间）；基本汇率和套算汇率（确定方式）；官方汇率和市场汇率（汇率的形成）；固定汇率和浮动汇率（汇率的波动幅度）；单一汇率和复汇率（汇率种类数）；名义汇率和实际汇率（剔除通胀因素）；双边汇率和有效汇率（两国之间还是多国之间）个人猜测：p13汇票、本票、存款凭证是狭义外汇，对于可兑换的外国

6、钞票不属于狭义外汇，因为它不能用于国际非现金结算p14一张USD100的现钞价值小于USD100的支票,铸币税—货币面额与发行成本之间的差额，美元的现钞只可称为准外汇P24远期汇率与即期汇率的差额称为汇水，升水即远期汇率>即期汇率P26套算汇率的计算方法：公共货币都为基准货币或者都为计价货币时交叉相除，否则同边相乘，交叉是分母交叉(这几个例子要熟记下)，老师版本的还有一句“竖号左边数小于右边数”P30黄金输送点：金本位制度下，汇率的涨跌是有限度的，这个涨跌的限度就是铸币平价加减运送黄金的费用，即黄金输送点。最高界限，铸币平价加两地运送黄金的费用，假设美

7、国为本土，美国进口为例，汇率超过黄金输出点时，黄金从美国流向英国，因为进口商发现运送黄金到英国后换英镑支付更划算，外汇市场上对英镑需求减少，英镑汇率回落。美国出口为例，汇率低于黄金输入点，黄金从英国流向美国，出口商发现运送黄金回美国后换美元更划算。第二章外汇风险与防范考点：外汇风险有哪几大类，最后一章的风险也是这个内容；防范措施有哪些一、外汇风险有哪几大类P2821.交易风险（分为贸易结算风险与外汇买卖风险，贸易结算风险主要由出口商承担）2.折算风险（又称会计风险）3.经济风险（又称预测风险）二、风险防范的措施有哪些1.货币选择法a用自由外汇b出口收汇

8、用硬币（对出口商和外债债权方来说，计价货币贬值意味着少收入，用硬货币好）c进口收汇用软币（对进