《技术分析入门》word版

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1、技术分析的定义及特点技术分析的理论基础是空中楼阁理论。空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空中楼阁。投资者之所以要以一定的价格购买某种股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。至于股价的高低，这并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大“笨蛋”之前成交，即股价达到最高点之前买进股票，而在股价达到最高点之后将其卖出。一、K线基本含义K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，起原于日

2、本德川幕府时代（1603-1867）的米市交易，经过200多年的演进，形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。最高价收盘价开盘价最低价阳线实体最高价开盘价收盘价最低价阴线实体K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。K线可以分为日K线、周K线、月K线，在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。二、K线基本型态应用从每日的K线图的形态上，我们可以作出以下大致的判

3、断：1.大阳线，表示强烈涨势。2.大阴线，表示大跌。3.多空交战，先跌后涨，多头势强。4.多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，后市可能反弹。5.多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，后市可能下跌。6.多空交战，先涨后跌，空头势强。7.后转信号。如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后市可能反弹。8.反转试探，如在大跌后出现，行情可能反弹；如在大涨后出现，则应保持冷静，密切注意后市之变化。9.表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌。10.先上涨后下跌，空头略占上风。11.俗称大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，后

4、市往往有所变化。12.小十字，表示狭幅盘整。应该注意的是，单个K线的意义并不大，而应该与前些日子的K线作比较才具有意义，这就组成了K线的各种形态：头肩顶与头肩底形态股价长期波动，从K线图形来看，无论是周K线或日K线，涨跌过程里，会在某价位区内停留一段期间，少则几根多则几十根K线聚集在某价位区。这种K线密集区依照多头与空头实力变化而决定面积大小。举个例子，股价从10元起涨，在13—14元间停留，形成K线密集区，若多头实力强，停留几天后，股价又会上升，突破14元，采取速战速决方式。有时空头抵抗力量强，多头不易短期征服，只有先消磨空头力

5、量，而后再度全力进攻。观察K线密集区，可依稀观察出几个标准图例。相对地。股价从14元跌起，在10—11元间停留，形成密集区，而后依空头力量强弱，决定盘旋时间长短，终究是否要跌破10元，观察K线密集区，亦可发觉不同标准图例，下面介绍K线图形密集区内经常出现的头肩形态。　　K线密集区内，会出现三个顶点或三个底点，但其中第二个顶点或底点较其他两顶点或底点更高或更低。从图形看，是一顶两肩或一底两肩状，而有头肩顶（如图7—1）与头肩底（如图7—2）之分。　　K线密集区内可能出现三个以上的顶点或底点，图形上若出现一个或两个头部，两个左肩与两个

6、右肩，称为复合头肩型，亦有复合头肩顶（如图7—3与图7—4）与复合头肩底（如图7—5与图7—6）之分。　　头肩顶的颈线：头肩顶之颈线取之于左肩底点与右肩底点之连线，向左右延伸出去。一般来说，人的左肩与右肩不一定等高，因此有三种可能：一为左肩底较右肩底高，则颈线由左向右下斜（如图7—27）；二为右肩底较左肩底高，则颈线由左向右上倾（如图7—28）；三为左肩底与右肩底等高，则颈线平直穿越左肩底与右肩底（如图7—29）。股价波动虽不规则，只要是头肩形态就不会脱离此模式。　　头肩底的颈线：头肩底是头肩顶倒反过来之形态，颈线之取法与头肩顶相

7、同，亦有三种不同图形：一为左肩顶较右肩顶高，颈线由左向右下斜（如图7—30）；二为左肩顶较右肩顶低，颈线由左向右上倾（如图7—31）；三为右肩顶与左肩顶等高，则颈线平直穿越左肩顶与右肩顶（如图7—32）。　　复合头肩顶的颈线：古人对于具有超乎常人能力之人，经常用三头六臂来形容，由外观看，就是较一般人多了肩部与头部，表示多能之意。股价波动形态里除了头肩形外，会出现复杂之图形，由两右肩、两左肩与一头或二头组成。因此，技术分析者在取颈线时就较为困难。一般来说，最简便而有效性高之方法则取之于最靠近头部之左肩底与右肩底两点连线之延伸线（如图

8、7—33与7—34）。复合头肩底的颈线：这是复合头肩顶之相反形态，因此颈线取法亦与复合头肩顶形态类似，取之于最靠近头部之左肩顶与右肩顶两点连线之延伸线（如图7—35与图7—36）。 　　头肩顶形态的形成步骤　　①股价经过长期上升后，成交量大增，此时