资源描述：
《程序化交易实践解析z》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、程序化交易实践解析Z声明：本文来自网络下载编辑而成，对开发程序化交易系统非常有借鉴作用。【引言】大家都认为投机是一种了解未来，是一场预测未来的游戏。他们都错了。投机是一种发展致胜策略，把获胜的金额或机率拉到自己身边来，而所谓的预测，只是一种想证明我们高人一等的不成熟行为，没有人可以预测未来，过去没有，未来也不会有。〖LarryWilliams〗一、投资失败的主要原因1.在商品现货市场,如果买卖双方达成交易,一般是"胜--胜"型的双赢结果,而在期货市场,期货合约的交易则是"胜--负"型结果。因此,在任何情况下
2、必定有一部分投资者将处于亏损的被动局面中。如果投资者想在期市中成为长期、稳定的赢家,就必须确立符合市场条件的投资原则。2.市场交易的方式非常多,用五花八门来形容一点也不为过,各种交易方式都有获利的可能,这也是期货的魅力所在.这种魅力吸引了大量投资者来参与期货交易,人人都认为自己可以成功,然而,也正是因为交易方式的多样性,导致投资者难以找到适合自己的交易方式,因为市场在不同的阶段都有与其相适应的交易方式在获利,这使投资者产生一种错觉：市场上到处都是机会天天都有人在赚钱,可自己为什么却总也抓不住呢投资者很容易迷
3、失在这种错觉之中,这种错觉的根源在于投资者因错过任何机会都很后悔,都会自责,因为他自认为这个机会他是有能力把握的,市场的包容性,往往是导致投资者无从确定自己交易方式的根源.而实际操作中,越贴近市场越容易受到各种各样其他因素的影响,如市场气氛,主力的出入,消息的震荡,行情运行的拉锯,都可能使一个交易者无法承受心理压力而做出错误的判断,这就是亏损的根源.3.参与期市的交易者往往依靠自己对市场的直觉去交易,由于他对市场的理解和实践经验有限,他们的这种直觉往往是一种错觉.比如说,在上涨趋势中,一个新手看见某商品连续
4、大涨就会迫不急待地想去做空,被套了还要加仓,这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关,还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态,后来商品价格也的确上涨了,便以为出现这种形态都会看涨.其实,他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性.但历史不会简单重复,"这一次"不等同于"上一次",以往的经验不能完全成为判断现在的依据，尤其是对于初入期市的新手而言,最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误.例如，在今年的铜的大牛市中,我一刚入市的朋友看对了方向却没赚到钱,为什么呢原来他一直持有铜的多单,但铜价一上涨,他
5、总认价格涨得太快太猛要调整了,于是先平了仓想等价格跌下来再买,哪知这次铜价一涨就没回头,三月底从50000一直涨到了80000点,气得这位投资者捶胸顿足,后悔不迭.二、认清市场价格变动的规律是期市制胜的基础1.价格趋势演化过程的有限增长规律价格是人们对于客观存在的各种商品价值的主观反映。因此，商品价格变动趋势会因人们的主观印象及其资源和环境的制约，从而呈现出增长的有限性。具体表现为，某一方向的价格趋势在其产生期和衰退期增长速度较低，中间成长期增长速度较高。增长的总体过程呈现为S形曲线。价格趋势演化过程的有限
6、性规律，使得未来商品价格变动趋势是可以预测的。即，一旦我们发现某一方向的价格趋势正处在产生期的慢速增长过程中，则可得知下一步将要进入高速成长阶段。0&&image.height0){if(image.width=700){this.width=700；this.height=image.height*700/image.width；}}"border=01.价格趋势演化过程的复杂性变动规律价格趋势的演化过程，就其形式来说就是一个"从混沌到有序，从有序到混沌"的递推过程。混沌：现指价格走势呈现出一种貌似随机的
7、变动有序：现指价格走势呈现出一种方向性极强的价格变动在价格趋势刚刚开始的时候，由于其内部增长力量还很弱，且外界环境还不能完全支持其向待演变的方向推进，所以必须经过多次震荡尝试后才会积聚到足够大的能量，形成未来的趋势。并且，在趋势成长推进的过程中，还会有许许多多的反动势力要大量消耗其增长的动能，需要不断从各方吸收新的支持。而当增长过程积累到一定的程度，各种条件已不能维持其进一步增长的需求时，价格趋势的整个增长过程也就不得不逐渐停滞下来。因此，价格变动的轨迹是非常复杂的，也就有了世界上没有两张相同的图表一说。从
8、期货价格波动具有高度的随机性及其内在联系的规律性，可以引伸出下列的结论：在存在操作成本的前提下，具有正期望值的操作系统的发现是可能的，但该类系统的发现是非常困难的。如果价格波动是百分之百随机的，则具有正期望值的操作系统不可能存在。价格波动在某种程度上的非随机特件的存在，是投资交易系统存在的基础。投资家(包括投机家、交易师)的主要仟务就是：l识别该特性的存在条件及其特征。l据此制订出相应的交易系统。l实施拟订出的交
