金融危机银行论文：从金融危机看公允价值

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1、关于金融危机的论文金融危机银行论文：从金融危机看公允价值摘要：文章先从公允价值定义入手，再从美国会计准则对公允价值的应用来看公允价值在金融危机中所起的作用，从而肯定公允价值的应用。讨论了我国会计准则与美国会计准则的区别，并重点谈及公允价值在金融工具和投资性房地产方面的应用来讨论公允价值对我国上市公司的影响，并联系实际提出了公允价值应用的规范建议。关键词：金融危机；公允价值；SFAS；CAS肇始于美国的金融危机，从虚拟经济发展演变到实体经济，甚至把全球经济带入衰退。公允价值，一夜之间成为众矢之的。于是，金融界响起了

2、两种声音：一些金融业人士认为公允价值是造成次贷危机的元凶，要求将公允价值计量方式改回历史成本法。而以准则制定机构和会计师事务所为首的一派坚持认为，如今社会日新月异，公允价值才是最能体现公司财务状况的计量方法。美国财务会计准则对公允价值的定义为：公允价值是指在计量日，市场交易者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格。国际财务报告准则中，公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或者负债清偿的金额。我国会计准则与国际会计准则定义基本相同：资产和负债按照公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行

3、资产交换或者债务清偿的金额计量。那么，美国会计准则是如何应用公允价值的，公允价值在金融危机中起了什么作用？当下，我国会计准则与国际准则全面趋同，从我国会计准则对公允价值应用的角度来看，又对我国有什么样的影响？如何规范？对此，本文进行了初步探索。1公允价值的应用与美国金融危机1.1公允价值在美国会计准则中的应用根据SFAS，公允价值广泛应用于存在活跃市场的金融资产和金融负债（包括衍生工具在内），这些金融工具往往能够获得可观察的市场买卖价格。不过，当某些金融工具不存在活跃的市场时，也可以以公允价值计量，通过使用估价技

4、术来确定其价值。因此，在美国财务会计准则委员会（FASB）颁布的157号公告中，根据估价技术所使用参数的客观性与可观察性将公允价值计量方法分为了三个层级。层级1，指在计量日报告主体可获得相同资产或负债的不需调整的市场报价。活跃市场的报价为公允价值提供了最为可靠的数据。层级2，活跃市场中没有该资产和负债的报价，但活跃市场中存在类似资产和负债的报价，因此可以用类似资产和负债的市场报价代替报告主体对其相似资产和负债的估值。层级3，指不存在活跃市场，无法确切地观察到这些资产的市场价值，需要借助模型对这些资产进行估值，即假

5、设该资产将要出售，其价格是多少。由于公允价值以假想的交易为前提，初始计量时，计量日通常指“确定承诺日”；后续计量时，计量日是指以后的报告和交易结束日。而所谓“确定承诺日”是指非关联方之间达成的一项在法律上具有强制效力的协议日期。活跃市场是指资产或者负债大宗交易发生频率和数量比较大的且其报价可以随时取得的公开透明的市场。市场价格是交易价格。它有脱手价格和入账价格两种。脱手价格是指资产的出售价与负债的转移价，入账价格是指资产的购入价和负债承担的交易价格。美国会计准则中，公允价值所参照的市场价格是指脱手价格（葛家澍，2

6、009）。另外值得注意的是，即使是金融资产和金融负债，有些项目可以以公允价值报告，也可以采用历史成本报告。此外，一些项目的未实现收益（或亏损）以公允价值报告可能会也可能不会影响项目的纯利润，这取决于其分类。举例来说，SFAS115已在1994年实施，要求交易性金融资产和可供出售金融资产以公允价值计量。但是，在损益表中，投资收益或者说投资损失，只确认交易性金融资产。与此相反，以摊销成本计量的持有到期投资，可以用公允价值来确定损失。另外，公允价值需要在报表附注中披露。1.2公允价值会计（FVA）与经济周期经济不是一直

7、繁荣，也不是一直低迷。它有一定的周期性，通常会依次经历扩张、顶峰、衰退和触底反弹四个阶段。FVA具有顺周期效应，也就是说，当市场高涨时，由于交易价格高，容易造成相关金融产品价值的高估，当市场低迷时，由于交易价格低往往造成相关产品价值的低估。FVA的顺周期性可以从以下角度分析：一是在市场高涨时，公允价值带来的影响；二是在市场低迷时，公允价值带来的影响。市场高涨时，FVA导致资产过高估价，此时金融机构又有增加杠杆比率（资产/权益）的倾向，这反过来使金融体系更加脆弱和金融危机更严重。假设一家金融机构的资产为100单位（

8、设全为证券），负债为90单位，权益为10单位。此时杠杆比率为10，负债率为90/100，当该金融机构的证券价格上升至101单位，这家金融机构的负债率下降，此时金融机构乐观预期，所以，由于资产价值泡沫化上升导致的负债率下降反而增加了企业进一步负债的能力和信心，如果维持原来杠杆比率，则需要额外筹措9单位资金（负债增加9位），而如果金融机构倾向借更多的债，假设此时提高杠杆为11