重磅出击：2018工程的经济重要的知识点整理

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1、实用标准文案2013年建设工程经济（梅世强）第一章工程经济★重点▲了解■计算▲影响资金时间价值因素：使用时间、数量多少、投入回收特点、周转速度。▲资金时间价值换算与复利计息的方法相同。利息是资金的一种机会成本。信用方式筹集资金的特点是自愿性（动力是利息和利率）。▲决定利率高低的因素：社会平均利润、借贷资本供求、风险大小、通货膨胀、期限长短。★现金流量的三要素：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）、作用点（现金流量发生的时点）。作图规则：0表示起点（现在）；时间单位末的时点；对投资人方，横轴上方表示现金流入（收益）。■★等值的四个计算：n一定是A的次数。1．一次支付终值：

2、F＝P（1＋i）n2．一次支付现值：P＝F（1＋i）-n3．等额支付终值：F＝A［（1＋i）n－1］/i4．等额支付现值：P＝A［（1＋i）n－1］/i（1＋i）n★影响资金等值的因素：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。■★年有效利率（实际利率）：ieff＝I/P＝（1＋r/m）m－1▲经济效果评价：对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析。经营性方案分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力；非经营性方案主要分析财务生存能力。▲技术方案的计算期：包括建设期和运营期。运营期分为投产期和达产期。运营期根据方案设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术寿命期等因素确定。★盈利能力分析：静态

3、分析指标的最大特点是不考虑时间因素，可以对①对方案进行粗略评价，②对短期投资方案进行评价，③对逐年收益相等的方案进行评价。静态分析投资收益率总投资收益率资本金净利润率静态投资回收期动态分析财务内部收益率、财务净现值★投资收益率：是技术方案达到设计生产能力后正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。■★总投资收益率ROI：ROI＝EBIT/TI×100%。年息税前利润与总投资的比率。（总投资＝建设投资＋建设期代款＋全部流动资金）■★投资回收期P：累计净现金流量首次为正或零的年数T，上年累计净现金流量绝对值与当年净现金流量的比值d，则P＝（T－1）＋d。■★财务净现值FNPV：FNPV＝现金

4、流入现值之和－现金流出现值之和。P＝F/（1＋i）n。FNPV≥0可行；FNPV＜0不可行。★缺点：必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，比较困难；互斥方案评价，必须构造一个相同的分析期限，才能比选。★总结：（1）FNPV与Ic呈单调递减关系，FIRR与Ic无关。（2）对于独立方案，动态指标之间具有等价关系。（FNPV＞0，则FIRR＞0；FNPV＜0，则FIRR＜0；）（3）对于互斥方案，FNPV与FIEE具有不一致性。■★财务内部收益率FIRR：是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零的折现率。FIRR的大小不受外部参数(Ic)影响。FIRR≥Ic可行；FIRR＜Ic不可

5、行。▲基准收益率Ic：也称基准折现率，是投资者以动态的观点所确定的，可接受的技术方案最低标准的收益水平。基准收益率的确定：（1）政府项目采用行业财务基准收益率；（2）企业参考行业财务基准收益率；（3）境外投资首选考虑国家风险因素；（4）还考虑资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀等因素。确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本。▲偿债资金来源：①用于归还借款的利润、②固定资产折旧、③无形资金及其他资产摊销、④其他还款资金来源。▲偿债能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。★固定成本和可变成本：（1）固定成本：如工资及福利费、折旧费、修理费、无形资产及其他

6、资金摊销费、其他费用。（2）可变成本：如原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资。（3）变可变成本：如与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及、运输费。■★量本利模型：利润＝总收入－总成本（可变＋固定）。B＝pQ－[(CU＋TU)Q+CF]。B为利润；总收入为pQ；总成本为(CU＋TU)Q+CFCU即单位产品变动成本。TU即单位产品营业税及附加。★敏感性分析的目的：寻求敏感因素，通过计算敏感度系数和临界点来判断，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。★确定敏感性分析指标：（1）静态投资回收期分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响；（2）财务净现值分析

7、产品价格波动对技术方案超额净收益的影响；（3）财务内部收益率分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响。■★敏感度系数SAF＝指标变化率/因素变化率。即(△A/A)/（△F/F）。SAF越大，指标A对于不确定因素F越敏感。★临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，方案的经济效果指标将不可行。★技术方案现金流量表：主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流