考试参考资料

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1、学生会的老师就像这个大家庭里的家长，他(她)们慈爱而又严厉，老师们教会我们做人，教会我们学习，教会我们工作。老师对我们的关心与疼爱我们始终看在眼里，记在心里考试参考资料　　XX年6月投资银行学期末试题　　(考后连同考卷上交)　　注意:本次考试为两题，第一题为必答题，第二题为选答题　　第一题(50分)：必答题(本题目必须回答)　　请结合课堂上学习的pE与FOF知识，回答下列问题：　　1.一家pE要对一家企业投资1500万元，该企业目前的净利润为1000万，p/E为10;二年后，该企业有望上市，从而使p/E达到30，而且净利润也有望达到3000万

2、。请回答：　　a)计算该pE从这笔交易获得的利润，并估算该pE在该项目中的IRR(5分)　　b)pE如何在合伙人之间进行利润分配?假设pE的Gp仅作为投资管理人而没有直接投资该项目，请计算Gp可以获得利润，并说明理由(5分)　　c)请简述pE如何创造价值(5分)　　1.一家pE声称自己的IRR为33%，另一家pE声称其投资平均取得3倍回报，两家pE那家更好?(5分)　　2.关于母基金的几个问题：时间如白驹过隙，弹指间，我已在学生会工作了一年。这其中有酸有甜有苦也有辣，然而这就是生活，过于平淡倒显得无味，酸甜苦辣俱全方能体现出人生的多彩，方能值

3、得回味，方能使人进步!学生会的老师就像这个大家庭里的家长，他(她)们慈爱而又严厉，老师们教会我们做人，教会我们学习，教会我们工作。老师对我们的关心与疼爱我们始终看在眼里，记在心里　　a)通常情况下母基金管理人收取的管理费为1%，分红为10%;母基金投资于pE也需要缴纳2%的管理费，并向pE的Gp提供利润20%的分红;但母基金如果进行跟投，则不需要就跟投资金向pE的Gp提供管理费和分红。在这种前提下，请分析，如果你是一名投资者，你偏向于投资母基金还是直接投资于pE，请说明理由。(10分)　　b)如果你现在是一只母基金的经营者，一个pE管理团队向

4、你宣传他的团队：　　i.合伙人A，资深券商背景，参与多项大型成功上市项目，人脉丰富。　　ii.合伙人B,过去十年一直在大型国有保险公司的投资部门作领导，主持投入于多个大型国有项目，关系畅通。　　iii.合伙人C，中国著名医学界科学家，曾创办医学研究院，主持国家863项目，其技术居界领先地位。A与C为连襟关系。　　三人希望成立一支投资于消费品和医疗设备生产的基金，基金的期限为6+2。请问你是否会选择投资这只新基金，并说明理由。(15分)　　第二题(50分)：选答题(从备选题目1和备选题目2中任选一道题目回答)　　备选题目1：　　【背景】　　我国

5、目前六十岁以上的老年人口数量已经超过亿，并且以每年净增800万的速度持续增长。下图为我国人口结构的预测图：时间如白驹过隙，弹指间，我已在学生会工作了一年。这其中有酸有甜有苦也有辣，然而这就是生活，过于平淡倒显得无味，酸甜苦辣俱全方能体现出人生的多彩，方能值得回味，方能使人进步!学生会的老师就像这个大家庭里的家长，他(她)们慈爱而又严厉，老师们教会我们做人，教会我们学习，教会我们工作。老师对我们的关心与疼爱我们始终看在眼里，记在心里　　显然，老年人口数量的上升，使得以老年人口为服务对象的老年产业蕴藏着丰富的商业机会，在下表中列出了未来十年中老年

6、产业占GDp比重的预测值：　　年份GDp老年一般　　性消费老龄医疗保健养老机构老龄旅游老年产业　　规模总计老年产业占　　GDp比重　　%　　%　　%　　%　　%　　%　　%　　%　　%　　%　　同时，高比例的老年人口将给整个国民经济的发展方式带来根本性的改变，在变革过程中“危”“机”共存。　　【问题】　　假设你已经是一家投行的高层决策者，你现在正在考虑涉足中国的老年市场，请按照如下的顺序回答若干问题：时间如白驹过隙，弹指间，我已在学生会工作了一年。这其中有酸有甜有苦也有辣，然而这就是生活，过于平淡倒显得无味，酸甜苦辣俱全方能体现出人生的多彩，

7、方能值得回味，方能使人进步!学生会的老师就像这个大家庭里的家长，他(她)们慈爱而又严厉，老师们教会我们做人，教会我们学习，教会我们工作。老师对我们的关心与疼爱我们始终看在眼里，记在心里　　1.请回答投资银行学中的两条主线和两条辅线都是什么?(5分)　　2.请回答什么是资产经营的一般模式?(5分)　　3.你可能对老年产业事先并不了解，如果你试图以投资银行家的身份进入这个行业，你将从哪些方面去了解这个行业?(10分)　　4.你认为投资银行家可以帮助这个行业做什么?你将选择业内什么样的企业作为你的合作伙伴?你将按照什么样的方法来找到你在老年产业中的

8、合作伙伴?你将按照什么样的方法来选出最适合你的合作伙伴?(15分)　　5.人口结构的问题不仅仅对老年产业有影响，对于整个国民经济都有影响，所以，抛开老年产业不论，在