第三方基金销售的机构商业模式探讨

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1、实用标准文案第三方基金销售机构商业模式探讨(实录)和讯基金消息2011年12月2日，第十届中国证券投资基金国际论坛在深圳举行，本届论坛主题为“突破——基金公司向资产管理公司转型”，探讨中国基金业发展遭遇的瓶颈，以及突破与制度创新。中国证监会首任主席刘鸿儒、中国证监会主席、党委书记郭树清、深圳市副市长陈应春、上海证券交易所张育军、深圳证券交易所总经理宋丽萍等领导出席会议。　　在下午“第三方基金销售机构商业模式探讨”的圆桌环节，英国先机环球基金（亚太）执行董事冯芷贤、法国埃德蒙罗斯柴尔德资产管理公司客户服务董事BenoitDurand、汇付天下总经理周晔、摩根斯坦利华鑫基金管理公司总经理

2、于华、交银施罗德基金管理有限公司总经理战龙展开了热烈的讨论。　　以下是文字实录：　　【钟蓉萨】通过杨文斌(博客,微博)的演讲，我们相信大家一定看到了一个专业的基金销售机构的素质，他不甘心于只是做一个交易通道，他希望能够为我们的客户配置资产，也希望为我们的客户提供更好的服务，然后选更好的产品。还有他也对我们第三方销售非常有信心。　　接下来进入到我们的讨论阶段，我们今天下午的讨论阶段，我们请到了包括英国、法国，包括刚才富达美国的专家，也请到了我们国内的基金公司专家和支付机构的专家。　　首先，我们希望国外的专家能帮我们介绍一下国外的第三方销售机构他们发展的条件，然后他们怎么逐渐形成他们的商

3、业模式？怎样能够找到自己的盈利模式？在他们基金销售的架构里，第三方销售机构是起到一个什么样的作用？有多大的市场份额？　　首先，请到英国先机环球基金（亚太）执行董事冯芷贤女士给我们发表她的意见，大家欢迎。　　【冯芷贤】大家好！　　先机环球基金，现在我们的业务遍布40多个国家，在过去相当长的一段时间当中，我们在支持基金销售平台的发展。可以说较早的参与了这个市场。因为我们的投资集团较早的时候就把我们的销售平台开放出来，组织内部的资产管理机构进行共享。而且在选择基金经理和监控基金经理方面，扮演了一定的角色。　　讲到这个平台，我们把它分成两部分。　　第一部分，有一些自我选择的投资经理；　　第二

4、部分，我们也使用了MOM的方法，或者说单独管理、单独投资的方法。也给我们的咨询顾问，包括第三方咨询顾问，可以给他们自由的选择权。精彩文档实用标准文案　　前面两位主题发言人，他们给了我们很多好的想法。尤其杨文斌先生在他的演讲中提到了第三方独立的基金销售公司，他们和其他的理财公司，或者说是零售银行的不同之处，我非常同意他的看法。　　第三方基金销售公司如果注重自己的研究。通过这些研究，第三方的经纪人和咨询顾问可能会得到额外的支持。这些可以说是这些机构在和商业银行零售银行进行竞争的时候一个独特的优势。因此，我们可能看到他们要通过打造培训的能力，打造研究的能力，才能够给那些经纪人和咨询顾问提供

5、更好的支持。　　由于时间有限，我想谈一下现在市场上波动比较大的环境当中，我们是怎么样帮助那些第三方的销售人员，怎么样给我们客户提供更多的益处。　　我们在前面讲到固定回报的产品，谈了很多的用处。通过我们的研究，我们看一下一个基金中期表现。比如说金融危机，尤其在2009年以后，我们使用了一套体系，这套体系它可以结合不同的投资组合，也就是可以让我们的这些独立的基金销售人员针对他们的客户对波动性不同的来选择基金产品。这样我们就起一个名字叫光谱系统，也就是说不同的基金从波动来看，有不同的水平。　　我们的客户根据自己的风险承受能力，他会来选择自己的投资项目。虽然说有这样的波动性，他还是能够找到适

6、合特自己的风险承受能力的项目，这样的话可以选择不同进入的点。在一些波动性比较强的情况下，他们还是满意的。应该说这对他们来讲，下行的风险是比较有限，另外一些人，他风险偿付能力比较高，他就选择风险高的产品，会选择一些比较有波动性的投资产品，因为这样的话可以在过去三四年当中给他们带来更高的回报。所以，我相信创新是非常的重要的。要通过创新建立一个平台，来提供工具给我们的客户。　　第二，从我们这个平台的成功来看，我们不仅仅要在投资和研究方面发挥创造性，更重要的一点是我们应该作为一个技术的投资者。我们要努力地来投资改善我们的技术系统，更好地做数据的处理。这样可以提供一些对于券商和投资人来讲都更加

7、好的技术平台。他们可以到网上去，在他们的客户面前演示的时候，可以把这些模块调出来，在客户面前自由的演示。这个我觉得很重要，我们要去改善我们报告呈现的方式和它的准确度。从投资平台从长远来看这是需要实现的。　　【钟蓉萨】谢谢！接下来我们请法国埃德蒙罗斯柴尔德资产管理公司客户服务董事BenoitDurand先生来给我们介绍一下法国的经验。　　【BenoitDurand】下午好！非常感谢能够给我这个机会，在这里跟大家来介绍一下我们的一些法，跟大家分享一下我们的经验