《xx银行金融市场业务风险管理指引》精要

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1、中国XX光大XX银行金融市场业务风险管理指引（2016年版）第一部分总体背景及管理原则一、总体背景本指引所指金融市场业务，涵盖资管业务、同业业务、资金业务、投行业务、贵金属业务五大非信贷板块。截至2015年末，我行金融市场业务的总体规模已经全面超出表内外信贷业务规模，在整体收入及利润贡献中亦发挥了不可或缺的作用。以基础设施及公用事业领域为例，随着地方政府债务管理的进一步规范，金融市场业务已经成为银行在该领域的主流金融服务模式。同时，从当前可比同业的整体资产配置结构来看，金融市场业务规模均已超出甚至大幅超出信贷规模，金融市场业务在整体资产及收入方面的重要性日益凸显，亦一定

2、程度上反映了在利率市场化和金融脱媒趋势下各商业银行策略选择的趋同性，金融市场业务成为衡量各行核心竞争力的重要领域。2015年中报数据显示，招商、中信、兴业、民生、浦发、平安六家同业的金融市场业务（资金+同业+资管+贵金属）较信贷业务的相对规模的均值为1.52，即金融市场业务规模为贷款规模的1.52倍，倍数最高的为兴业银行（2.51），最低的为中信银行（1.04），我行为1.58XXX，略高于可比同业均值。18/18随着金融脱媒及利率市场化的深入推进，金融市场业务必将成为银行战略转型的重要抓手，但同时，金融市场业务投资谱系的多元化及投资结构的复杂化，使得其中蕴含的潜在风险

3、亦不容忽视，债券及非标债券违约、金融市场波动均对金融市场业务投资安全提出了挑战。基于以上背景，总行针对金融市场业务制定了全行统一的风险管理指引（以下简称“本指引”），以进一步明确及传导整体风险偏好，确保非信贷板块与信贷板块风险偏好的一致性，引导金融市场业务健康稳健发展。本指引覆盖自营及代客项下的各类非信贷投融资业务，我行金融市场业务条线各部门所出台的各项管理办法及制度，均须符合本指引相关要求。二、风险管理原则本行金融市场业务风险管理，紧密围绕系统性风险管理的主线，遵循“风险隔离、偏好一致暨统一授信、投资穿透、风险分散、杠杆适度、自主管理、有效内控、统分结合”的核心管理原

4、则。（一）风险隔离原则。一是要作好不同性质金融市场业务的有效隔离，包括自营业务与代客业务隔离、自有业务与托管资产隔离等；二是要严格防范各类外部输入型风险，尤其是针对承销、代销、参股、投顾、托管、冠名等情形，应特别防范因声誉风险而可能被迫承担非契约义务所引起的风险。（二）偏好一致暨统一授信原则。偏好方面，须体现全18/18行信用风险策略的协同性与一致性，类信贷金融市场业务的准入标准原则上与我行自营授信保持一致（代客资产管理可以采取适度差别化的策略）；程序方面，类信贷业务均须纳入统一授信管理予以统筹考量。（三）投资穿透原则。金融市场业务的风险管理对象，既包括各类投资通道及载

5、体的结构性安排，亦包括穿透后的最终资产，确保最终资产风险的“可识别、可评估、可监测、可控制”应是金融市场各类投资的前提。（四）风险分散原则。金融市场业务应坚持适度分散化，合理控制大额风险暴露，避免风险同质化暴露的过度集中。（五）杠杆适度原则。金融市场业务投资应审慎使用各类杠杆工具，包括以扩大波动为目的的质押融资、正回购、劣后级结构化投资；对于防御性的优先级结构化投资，应确保劣后级厚度及相关内外部增信可提供较强的安全边界。（六）自主管理原则。从打造我行核心竞争力，以及对投资资产的高效控制角度，我行应持续建设与业务规模和复杂性相匹配的专业团队，坚持“自主管理为主、委托投顾为

6、辅”的战略导向。同时，对于委托投顾资产，委托单位必须对受托机构的投资情况实施有效的监测和控制，以保障其投资符合委托协议约定，以及及时掌握重大风险事项。（七）有效内控原则。各类金融市场业务的开展，均应以具备必要的内控体系为前提，包括前中后台相独立，前台与投资决策、交易放款审核相独立，必要的人员配备及系统支持等。18/18（八）统分结合原则。总行风险条线部门牵头拟定全行金融市场业务的总体风险管理指引，并实施跨板块的独立风险监测与报告；各金融市场业务经营部门应对所辖业务实施全面的准入管理、风险监测、控制及报告。第二部分内外部环境一、宏观环境我国经济长期向好的基本面没有改变，但

7、发展不平衡、不协调、不可持续问题依然突出，面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。信用环境或面临空前挑战。2015年，我国商业银行不良贷款率及不良贷款额已连续九个季度“双升”，债券市场违约已呈常态化，信用违约由信贷向非信贷、由场外向场内全面扩散，并呈现加剧暴露态势。2016年，“供给侧改革”引发的关停并转及“僵尸企业”的市场出清将是信用风险管理的核心主题，其范围、策略、方式及节奏均将直接影响信用风险暴露的广度与深度，银行信贷及非信贷资产质量可能面临前所未有的重大挑战。利率环境“稳中防变”。2014-2015年债券市场出现连续两年的牛市，