第3章风险与收益(习题及解析)

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1、第3章风险与收益一、本章习题（一）单项选择题1.已知某证券的P系数为2,则该证券（）。A.无风险B.有非常低的风险C.与金融市场所有证券的平均风险•一致D.是金融市场所有证券平均风险的两倍2.投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益，称为投资的（）oA.实际收益率B.期望报酬率C.风险报酬率D.必要报酬率3.企业某新产品开发成功的概率为80%,成功后的投资报酬率为40%,开发失败的概率为20%,失败后的投资报酬率为-100%,则该产品开发方案的预期投资报酬率为（）。A.18%B.20%C.12%D.40%4.投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）。A.可获得投资收益

2、B.可获得时间价值回报C.可获得风险报酬率D.可一定程度抵御风险5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项H投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小6.已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是（）。A.方差B.浄现值C.标准离差I）.标准离差率7.x方案

3、的标准离差是1.5,y方案的标准离差是1.4,如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）。A.x〉yB.x

4、的风险是A.财务风险（）。B.经营风险C.非系统风险D.系统风险13.若A股票的P系数为2,B股票的P系数为1，则两股票所承担系统风险的大小为（）。A.A大于BB.B大于AC.无法确定D.两者承担的财务风险相等13.A股票的P系数为0.5,B股票的P系数为1，若某企业持有A、B两种股票构成的证券组合，在组合中的价值比例分别为70%、30%。该公司证券组合的（3系数是（）。A.0.65B.0.75C.1D.无法确定14.若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向（）。A.相同B.相反C.无关16.标准离差率是收益率的（）与期望值之比。A.方差B.协方差C.相关系数17.证券市场

5、线的截距是（）。A.风险收益率C.市场风险溢酬18.投资于国库券时可不必考虑的风险是（A.递约风险B.利率风险D.无法确定D.标准差B.无风险收益率D.预期收益率）oC.购炙力风险19.两种证券完全正相当时，由此所形成的证券组合（）。A.能适当的分散风险B.不能分散风险C.证券组成风险小于单项证券的风险D.可分散全部风险20.当某股票的预期收益率等于无风险收益率时，则苒贝他系数应（）。D.再投资风险A.大于1B.小于121.非系统风险是发生于（）造成的风险A.宏观经济状况的变化C.不能通过投资组合得以分散22.下列关于风险的论述中正确的是（）。A.风险越大要求的报酬率越高C.随着

6、时间的延续，风险将不断增大C.等于1D.等于0B.个别公司的特有事件D.通常以贝他系数来衡:U:B.风险是无法选择和控制的D.风险越大实际的报酬率越高23.下列关于资本资产定价模式的表述中，错误的为（）。A.Ki•表示无风险收益率B.（Rm—Rr）表示市场风险报酬率C.该模式表明了风险和报酬率的关系D.P表示个别股票的全部风险24.（）是反映两种资产收益率之间相关性指标。A.相关系数B.标准差C.方差25.市场组合的0系数设定为（）。A.1B.0C.-126.下列关于股票或股票组合的P系数，错误的是（）。A.股票的0系数衡量个别股票的系统风险B.股票组合的（3系数反映组合的系统风

7、险C.股票的13系数衡量个别股票的可分散风险1）.股票的P系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度27.（）主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。A.风险回避者B.风险追求者C.风险中立者D.不确定28.若一组合有A、B两种股票，A的预期收益率为15%,B的预期收益率为20%,两者等比投资，则该组合的预期收益率为（）。A.15%B.50%C.17.5%29.投资者对某资产合理要求的最低收益率为（）。A.必要收益率B.无风险收益率C.风险收益率0.标准离差率1）.任意