保险业年化投资收益率527%，资金运用监管五大取向

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1、保险业年化投资收益率5.27%，资金运用监管五大取向保监会资金运用监管部主任任春生9月15日在“大类资产配置国际论坛”上发表致辞时介绍，截至2017年8月末，保险资金运用规模为14.5万亿元。主要配置结构为：银行存款1.96万亿元，占比13.6°%;各类债券5.04万亿元，占比34.8°%;股票1.07万亿元，占比7.4%;证券投资基金0.81万亿元，占比5.6%;长期股权投资1.36万亿元，占比9.4%;基础设施投资计划1.2万亿元，占比8.5%；保险资产管理产品7242亿元，占比5%;信托等金融产品1.45万亿元，占比10%。任春生表示，近一个时期，保监会深

2、入贯彻落实全国金融工作会议精神，坚持“保险业姓保”，使保险成为经济“减震器”和社会“稳定器”，不忘初心、回归本源、做强主业，切实防控风险。下一步，保险资金运用监管有五大取向：第一，坚持服务实体经济。第二，坚持严监管、补短板、防风险。第三，坚持优化结构、提质增效。第四，坚持服务保险主业。第五，坚持改革创新。以下为致辞全文》》》》》》》》》尊敬的各位嘉宾，女士们、先生们：大家上午好！非常高兴参加由中国人寿金融保险研究中心和人寿资产共同举办的“大类资产配置国际论坛”。首先，我代表保监会保险资金运用监管部对论坛的成功举办表示热烈祝贺！本次论坛以“大类资产配置”为主题，邀

3、请了国际知名投资管理机构专家，分享全球经济、投资展望和大类资产配置等新动态和新观点，这将为保险资金大类资产配置提供非常有价值的参考和借鉴。我也想借此机会，就近年来保险资金大类资产配置情况及下一步监管取向，谈几点个人思考和体会。一、当前保险资金大类资产配置基本情况国际理论和实践经验表明，投资收益的90%以上都是由资产配置决定的，特别是对于机构投资者而言，资产配置的贡献要远大于时机或具体资产的选择。保监会一直高度重视保险资金大类资产配置，近年来稳步拓宽保险资金市场化的投资渠道，扩大可投资的“资产池”，出台一系列政策，陆续放开未上市股权、不动产、信托等金融产品、优先股

4、、创业投资基金、股权投资基金等大类资产类别和投资品种，给保险投资更多的选择。与此同时，保险资金配置结构已经发生了积极变化，多元化格局基本形成，改变了过去投资渠道单一的局面，与国际情况基本一致。截至2017年8月末，保险资金运用规模为14.5万亿元。主要配置结构是，银行存款1.96万亿元，占比13.6%;各类债券5.04万亿元，占比34.8%;股票1.07万亿元，占比7.4°%;证券投资基金0.81万亿元，占比5.6°%;长期股权投资1.36万亿元，占比9.4°%;基础设施投资计划1.2万亿元，占比8.5°%;保险资产管理产品7242亿元，占比5%;信托等金融产品

5、1.45万亿元，占比10%。2017年前8月年化投资收益率为5.27%。在保险资金运用的监管上，不断推动建立起内外结合，多层次立体化的资金运用监管体系。一是偿付能力监管。偿二代下，对于投资资产风险的识别和计量更为科学，强化了对资金运用的引导和约束作用。二是投资渠道和比例监管。针对银行存款、债券、股票、股权、不动产、境外投资等具体投资品种，累计发布50余项系列政策制度，有针对性地规范具体投资行为。建立大类资产比例监管，设定权益类、不动产类、金融产品等投资比例上限，设定投资集中度比例上限。三是资产负债管理监管。研究建立定量评估、定性评估和压力测试等规则，用以综合评估

6、保险公司资产负债匹配状况和资产配置能力。《保险资产负债管理监管办法》正在推进中，拟于2018年开始试运行。四是投资能力监管。有多少能力干多少事，对股票、股权、不动产等7种资产类别实行投资能力牌照化管理。五是逐步加强信息披露、内部控制监管。要求公开披露关联交易、风险责任人、举牌上市公司股票、大额投资等信息，接受媒体和社会的监督。在公司内部，要求建立科学规范的资金运用内部控制，增强内部投资决策和运作流程的规范性。六是进一步加强行业自律。积极发挥中保协、中资协等行业协会的自律作用，规范市场发展、促进有序竞争，丰富监管框架和体系。七是运用监管科技增强非现场风险监测。发挥

7、保交所、保险资产登记交易平台等技术优势，运用信息登记、大数据等方式为监管工作提供支撑。近一个时期，保险资金积极支持国家经济转型升级和供给侧结构性改革，已经成为我国经济发展的一支重要力量。截至2017年8月末，保险资金累计通过债权计划、股权计划等方式，直接投资国家重大基础设施建设、养老社区和棚户区改造等民生工程，累计金额超过4万亿元。如中国人寿近期在降杠杆、市场化债转股、国企混改等领域的一些重大投资项目，得到社会积极评价。二、保险资金运用要发挥自身的特征优势在金融市场，各类保险产品最为复杂，由于大部分保险产品要承担赔付和保证给付的责任，这些刚兑责任就要求在财务上计

8、提足额准备金和严格的偿付