债转股实践过程中存在的问题及对策

《债转股实践过程中存在的问题及对策》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、债转股实践过程中存在的问题及对策葛义勇摘要：为保全商业银行资产，解决巨额不良资产问题，债转股已经成为一项被广泛选择的方式。债转股在一定程度上能够缓解部分企业的负债压力，奋效调整了债务结构，从另一个角度而言，债转股也在推进商业银行剥离不良债权方面发挥丫积极作用，同时也为银行风险的解决提供了一种有效的方式。但债转股并不是符合所有的负债模式，且在实践过程中依然存在一些突出性的问题，这些问题如果不及时解决，会严重影响债转股的实施效果。文章对债转股实践过程中的问题进行分析，并提出相应的对策。关键词：债转股;实践过程;商业银行;资产公司；因债转股的实施，致使很多企业认为债转股无异于免费

2、午餐，不仅能有效融资，而且能够减轻自身的债务负担，由此竞相争取。但从资产公司的角度来看，若在债转股实施的过程中不够慎重，没有注意其中普遍存在的问题，则会促成企业的普遍赖账局面。将巨额债务变为股本，对于企业而言企业的资产负债率有效减少，本息可以免予偿还，由此债转股对于很多企业都有无比的诱惑力，如此在债转股的过程中，加强审核，并且采取有效措施规避可能存在的风险，是当前需要解决的重要问题。1债转股的定义及实施对象商业银行绝大部分盈利都是靠贷款、存款等传统业务获取，而债转股是指当商业银行借贷出去的款项由于某种原因无法偿还时，商业银行所采取的一种有效保障资产的手段。商业银行选择债转股

3、是希望在一定程度上恢复贷款对象的盈利能力，协助其财务一定程度恢复或恢复正常，从而达到减少银行贷款损失的目的。简单解释就是将企业的债权转化为股权。通常债转股的承载主体不同，以此为棊础可分为三种运作模式:①直接模式，具体是指银行将企业的债权直接转化为股权;②间接模式，此种运作模式是指银行将企业的债权以及与债权和关的一切，转移债权出售给第三方，而第三方则将此债权转化为股权;③委托模式，在以直接模式转化之后，银行此时将已转化的股权委托于第三方协助管理，此时银行可以从第三方公司获取利润。通常情况下，债转股有政策性、市场化以及商业性三种，是根据转化的主导对象二确定的。政府性就是由政府主

4、导，继而进行的债转股行为。[1]2债转股实践过程中存在的问题2.1债转股的规范化机制尚不统一债转股虽然己经施行多年，并且拥有相对丰富的经验，但制度模式尚不确定。在以往的债转股实施过程中，遇到了很多问题，均是由于制度模式不健全导致的。国家针对新一轮债转股的制度和官方文件尚未公示，相关制度的界限和运作依旧模糊，没有明确的界定。现阶段亟须完善债转股的相关制度，来保障该行业的顺利实施。另外，在委托模式的选择上，委托代理关系可能引发激励不相容和道德风险。在债转股的法律以及政府政策的支持上，尤其是债转股的基本条件、方式、期限以及股权处罝等方面尚不完善，因此应该加快债转股模式统一规范化的

5、进程。2.2企业选择的问题R前债转股对于A标企业的选择，也有很大的风险，尤其是企业数量和规模有限制的企业，债转股本身就对企业的选择耍求极为严格，真正满足债转股所有条件的企业并不多，并且企业之间在选择上也存在竞争，这就加剧了债转股的选择问题。债转股木身只是处置不良资产的一种保全银行资产的备选方案，而不是一种多相竞争的融资模式，只有在其优于核销、打包出售和不良资产证券化等其他处置方式的条件下，才会选择债转股这种模式。在债转股的选择确定之后，多方面的道徳风险依旧难以防范，由此让银行面临着巨大压力。2.3债转股退出机制不完善与发达国家的经验相比，我国债转股的退出机制依然不够完善，退

6、出机制有多种，但我国依旧主要采用股权冋购和股权转让两种传统形式来实现。若能够利用资本市场退出是最佳的选择方式，但我国资本主义市场的建设和完善尚需要大量的时间和空间，因此不太现实。所以说，必须结合我国的实际情况，在借鉴外国成功经验的基础上制定一套完善的债转股的退出机制，使我国的债转股能够进行得更加顺利。3促进债转股优化实践的有效对策3.1促进债转股实践的规范程度债券股规范化运作能够有效防范企业道德风险，而债转股的顶层设计则是确保债权股规范化运行的有效方式。在债转股实践的过程中，应该由银行制定《关于实施债转股的指导意见》，在此之中明确债转股实践过程中的0的、基本要求、运作模式、

7、持股比例、监管方案、决策权等，并且要重点标注限股权退出问题产生时具体的实施或者处罝方案，如此可有效降低债转股实践的风险，优化和债转股实施过程中的规范性。m另外，国际政府也应该制定有效政策规范债转股的行为，例如制定有效的法律条例，对实质债转股的过程进行约束，并II在实施过程中明确和法律的关系。3.2强化监督和审核过程现今众多企业都有融资的需求，而且银行贷款是大额融资的首要选择渠道，在银行贷款审核实施的过程之中，应该强化监督和审核的力度，谨慎选择，对于信用度严重缺失的企业，坚决不予审批。在债转股的企业选择中，也应该谨慎