关于国际货币体系的一些思考

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1、关于国际货币体系的一些思考摘要：本文按照时间路径相应分析了国际货币体系的发展过程，并总结了其内在的联系和当前暴露的问题，进而提出国际货币体系改革的方向和措施。关键词：国际货币体系路径影响因素措施一、引言国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付需要，使货币在国际范围发挥世界货币职能而确定的原则、采取的措施和建立的组织机构。一个良好的国际货币体系能够促进国际贸易发展和国际资本流动，是全球经济持续、稳定、健康运行的重要条件，也是各国经济发展的重要保障。因此，深入的探讨国际货币体系的发展过程及其改革方案是很有必要的。二、国际货币体系的演变路径综观国际货币体系发展历程，大体经历了

2、金本位、“黄金一美元”本位制和信用美元本位制三个阶段，但任何一种形态都有着内在的不稳定性。（一）国际金本位货币制度1.金币本位制金币本位制是金本位货币制度的最早形式。在金本位制下，货币可以自由兑换为黄金，而黄金的自由输出输入又保证了各国币值及贸易的相对稳定，从而使得世界范围内的汇率及国际收支平衡得以自动调节。但是，由于黄金运输成本高昂，便捷性较差，限制实体经济发展等缺陷，使得金币本位制的运行日益困难。一战爆发后，各国禁止黄金出口，金币本位制瓦解。1.金块本位制和金汇兑本位制一战以后，资本主义世界出现了一个相对稳定的时期，各国企图恢复金本位制。但是，由于金铸币流通的基础已经遭到削

3、弱，当时除美国以外，其他大多数国家只能实行没有金币流通的金本位制，这就是金块本位制和金汇兑本位制。这两种制度虽然仍以黄金为本位货币，但只规定货币的含金量，而不铸造金币，实行银行券流通，其运行的稳定性与有效性远不及金币本位制。1929年世界性经济危机爆发，各国纷纷放弃金块本位制和金汇兑本位制，国际金本位制退出了历史舞台。（二）以美元为中心的固定汇率制一布雷顿森林体系二战时，美、英等国为了改变金本位制的崩溃后出现的国际金融经济秩序混乱局面，促进战后经济的恢复和发于1944年召开布雷顿森林会议，形成了以美元为中心的国际货币体系一布雷顿森林体系。布雷顿森林体系实质上是一种以美元为中心的

4、国际货币体系，其在本位货币、汇率安排、储备货币及国际收支调节等方面的调整，在一定程度上弥补了当时普遍存在的清偿能力和支付手段的不足，对国际资本流动和国际金融一体化起到了积极的作用。但是，双挂钩制度导致美元出现进退两难的状况，同时，美国利用美元的特殊地位，操纵国际金融活动，加剧了世界性通胀。这些缺陷导致美元危机频频爆发，1974年，美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系彻底瓦解。（三）以美元为中心的国际浮动汇率制一一牙买加体系布雷顿森林体系崩溃后，国际间经过长期的讨论与协商后于1976年通过《IMF协定第二修正案》，牙买加体系形成。牙买加体系的内容包括：实行浮动汇率安排；推行黄金非货币化

5、；增强特别提款权的作用；增加会员国基金份额；扩大信贷额度，以增加对新兴市场经济体的投资。汇率安排及储备结构的多元化促进了各国国内经济的稳定发展，但同时也使得国际金融投机活动频繁，金融市场异常动荡。三、现行国际货币体系面临的主要问题（一）国际储备货币制度的不稳定性当前的国际储备货币制度存在内在的不稳定性，“特里芬两难”并未从根本上得到解决。首先，美元拥有主权货币与国际货币双重身份，其国际供给和国内供给最终都取决于美国的经济政策，既缺乏自发调节机制，也缺乏国际约束机制。其次，储备货币的多样化增大了国际金融市场上的汇率风险，致使短期资金流动频繁，在一定程度上存在着不稳定性。（二）多样

6、化汇率制度的不稳定性现行国际货币体系下，多种汇率制度并存的体制加剧了汇率运行的复杂性，存在着很大的不稳定性。首先，发展中国家汇率制度的选择处于两难境地，不利于国际汇率体系的稳定。其次，汇率的无序性加剧了国际外汇市场的风险，在一定程度上不利于世界经济发kN-（三）跨国金融监管的缺失尽管一些国际金融机构与组织已经提出了一些国际金融监管的标准，但事实上，国际金融活动的监管依然是各个国家独立监管，并且国际金融监管在发现问题和采取措施之间有着明显的时滯效应，很大程度上影响了国际金融监管的效果。在缺乏全球统一监管体系的情况下，全球经济一体化和各国的独自监管形式导致了巨大的矛盾。（四）国际金

7、融机构的非对称性当今世界格局已发生重大变化，发展中国家实力不断增强，但在国际金融组织中却没有相对应的话语权和影响力，国际金融组织具有严重的欧美倾向，例如其在国际货币基金组织中的份额、人事任免权、投票权等被严重低估，这种整体代表性不足很大程度上影响了基金组织的合理性，这与国际经济、政治发展情况是严重不符的。四、影响国际货币体系改革进程的因素国际货币体系改革在很大程度上依赖于经济实力，存在着利益主体之间的博弈，必将经历一个长期的过程。其影响因素主要有如下几点：（一）各国国内宏观经济政策由于政治经