基于风险控制的企业财务治理研究【文献综述】

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1、本科毕业论文文献综述财务管理基于风险控制的企业财务治理研究随着经济体制改革的进一步深入，我国的改革己到了攻坚的阶段，国企改革和上市公司治理中面临一系列需要解决的难题。国有资产产权主体缺位，国有企业内部人控制，上市公司中国有大股东侵占小股东权益等等。这些企业治理问题最终都表现为财务治理问题。国家作为国有资产所有者，其国有产权代表的权利有哪些，如何体现，如何落到实处，以及在上市公司中，国有股权力如何行使等问题。这些焦点问题关系到改革的成败，认清、找到解决问题关键所在和切人点，显得尤为重要。在现实实践和学术研究中

2、，人们从公司治理角度提出了许多解决措施，但效果不是很明显。相关学者从财务治理角度出发，试图建立一套适合经济运行需要的、满足财务规律的治理理论框架与方法体系，提升财务治理水平和质量，寻求对上述问题的更好的解决。财务在企业管理中占有主导地位，作为一种价值运动，其具有综合反映和监督作用，企业内部各种权利、责任、利益的制衡、分配、划分最终都将以财务的形式体现。因此，解决以上问题关键在于财务方面，除应加强企业日常财务管理工作外，更应注重企业的风险控制。通过对财务治理、财务风险、财务治理框架等的研究，以上市公司的数据为

3、基础，分析企业的风险控制对财务治理效率的影响，来论证构建完善的风险控制机制对企业财务治理的重要性。I财务治理的国内外研究现状1.1财务治理的国内研究综述关于公司治理，我国国内已有大量的文献对此进行了研究。国内对财务治理定义的研究是比较丰富的。伍中信(2001)提出，公司财务治理是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励与约束机制，同时还指出，企业财务治理作为企业治理的一个重要方面，其目的就是为了解决这种经济利益冲突；衣龙新(2002)认为，财务治理涵义可概括为：财务治理就是基于财务

4、资木结构等制度安排，对企业财权进行合理配置，在强调利益相关者共同治理前提下，形成有效的财务激励约束等机制，实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。两位教授都从财权的角度来定义和研究财务治理，包括对财务治理内涵、财务治理目标及财权配置等内容的研究。国内学术界对于财务治理的定义并无很大分歧，都认为财务治理是以财权合理配置为核心的一系列制度安排,李俊涛(2009)认为，财务治理是公司治理最为主要的组成部分，一定意义上是“公司治理的财务方面”。财权配置模式奠定了财务治理的价值取向和一般逻辑

5、，对财务治理体系各个部分及其之间的关系具有决定性影响。财务治理体系各个部分有效运作都要通过财务权利合理配置来实现，财权配置直接关系到治理结构的调整、治理机制的发挥和治理行为的规范，有什么样的财权配置模式，就决定了什么样的治理结构、治理机制和治理行为规范，有关财权的分配贯穿企业财务治理全过程。因此，财务治理的本质是财权配置。对此，吉彦平(2010)对财权配置又做出了解释：企业财权配置就是企业财权在不同产权主体之间加以分配，以发挥企业财权的激励与约束作用。如何有效配置财权是企业财务治理的核心问题，对于提高企业财

6、务决策效率、促进企业持续发展具有重要作用。但是，不同产权主体之间是怎样划分的呢？虽然学者们都提出以财权合理配置为核心，但是对财务治理主体的界定是不同。林钟高(2005)教授认为，财务治理行为主体是指拥有特定财权并参与财务治理的自然人和法人，包括直接行为主体和间接行为主体，确定财务行为主体的核心问题是考虑参与财务治理的行为主体是否有能力和动力来行使其权力。一般来说，股东会、董事会、监事会和经理层之间的分层财务决策机制构成了公司财务治理结构的主要内容，他们各司其职，相互制衡，即治理行为主要包括以上四者。张敦力(

7、2002)认为，财务治理的主体是代表企业利益的相关者，具有财务专业知识人员所组成的集体。如代表股东等出资者的财务总监，代表经营者的财务经理及财务人员，债权人或其委托的专业人员，职工代表等；杨淑娥(2002)将财务治理主体分为两类，认为:财务治理主体是由公司内外两类利益相关者承担，它们在财务治理中分别处于不同的地位，担负着不同的治理任务.第一类治理主体是依赖公司内部财务治理保障其利益实现的群体，主要指能够参与公司董事会进行决策的人股东和公司的高管层;第二类治理主体是依赖公司外部财务治理保障其利益实现的主体。张

8、敦力教授主要从利益相关者的角度出发，提出主体是代表企业利益的相关者,具有财务专业知识人员所组成的集体，范围有些太宽泛。杨教授则是从内、外部财务治理的角度，将公司财务治理主体分为两大类，对于当前财务治理的研究有着非常重要的指导意义。1.2财务治理的国外研究综述随着西方理论界对公司财务与公司治理的深入研究，财务治理理论开始萌芽。0前，关于财务治理的研究西方理论界尚未就此形成专项研究。西方财务治理的研究主要散见在企业理