基于风险控制的企业财务治理研究【开题报告】

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1、毕业论文开题报告财务管理基于风险控制的企业财务治理研究—、立论依据1•研究意义、预期目标研究意义：随着经济体体制改革的进一步深入，我国的改革己到了攻坚的阶段，国企改革和上市公司治理中面临一系列需要解决的难题。国有资产产权主体缺位，国有企业内部人控制，上市公司中国有大股东侵占小股东权益等等。国家作为国有资产所有者，其国有产权代表的权利有哪些，如何体现，如何落到实处，以及在上市公司中，国有股权力如何行使等问题。这些企业治理问题最终都表现为财务治理问题。财务在企业管理中占有主导地位,作为一种价值运动，其具有综合反映和监督作用，企业内部各种权利、责任、利益的制衡、分配、划分最终都将以财务的形式体现

2、。因此，解决以上问题关键在于财务方面，除应加强企业H常财务管理工作外，更应注重企业所有者权利和义务，规范股东在企业治理方面的财务行为。由此，便产生了对财务治理的现实需求。预期目标：通过对财务治理和财务风险的研究，以上市公司的数据为基础，希望从财务治理角度出发，分析企业的风险控制对财务治理效率的影响,通过完善的风险控制机制来提升财务治理水平和质量，寻求对上述问题的更好的解决。2•国内外研究现状关于公司治理，我国国内己有大量的文献对此进行了研究。国内对财务治理定义的研究是比较丰富的。伍中信(2001)提出，公司财务治理是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励与约束机

3、制；衣龙新(2002)认为，财务治理涵义可概括为：财务治理就是基于财务资本结构等制度安排，对企业财权进行合理配置，在强调利益相关者共同治理前提下，形成有效的财务激励约束等机制，实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。两位教授都从财权的角度来定义和研究财务治理，包括对财务治理内涵、财务治理目标及财权配置等内容的研究。国内学术界对于财务治理的定义并无很大分歧，都认为财务治理是以财权合理配置为核心的一系列制度安排,李俊涛(2009)认为，财务治理是公司治理最为主要的组成部分，一定意义上是“公司治理的财务方面”。财权配置模式奠定了财务治理的价值取向和一般逻辑，对财务治理体

4、系各个部分及其z间的关系具有决定性影响。对此，吉彦平(2010)对财权配置又做出了解释：企业财权配置就是企业财权在不同产权主体Z间加以分配，以发挥企业财权的激励与约束作用。但是，不同产权主体Z间是怎样划分的呢？虽然学者们都提出以财权合理配置为核心，但是对财务治理主体的界定是不同。林钟高(2005)教授认为，财务治理行为主体是指拥有特定财权并参与财务治理的自然人和法人，包括直接行为主体和间接行为主体，确定财务行为主体的核心问题是考虑参与财务治理的行为主体是否有能力和动力来行使其权力。而张敦力(2002)认为，财务治理的主体是代表企业利益的相关者，具有财务专业知识人员所组成的集体；杨淑娥(20

5、02)将财务治理主体分为两类，认为:财务治理主体是由公司内外两类利益相关者承担，它们在财务治理屮分别处于不同的地位，担负着不同的治理任务。张敦力教授主要从利益相关者的角度出发，提出主体是代表企业利益的相关者，具有财务专业知识人员所组成的集体，范围有些太宽泛。杨教授则是从内、外部财务治理的角度，将公司财务治理主体分为两大类，对于当前财务治理的研究有着非常重要的指导意义。目前，关于财务治理的研究西方理论界尚未就此形成专项研究。西方财务治理的研究主要散见在企业理论、公司治理、资本结构等研究中。西方理论界的研究范式更注重实证研究，主要集中在“操作性”财务领域。例如,戴蒙德(Diamond,1989

6、)分析了资本结构与公司治理屮声誉机制的关系后指出，由于债务产生破产威胁，可能损害公司和经理的声誉，经理倾向于选择项目成功可能性最大化，以保证债务清偿，而不是股东价值最人化。针对债务的作用，格罗斯曼与哈特(GrossmanandHart,1988)建立了一个模型他们认为，如果管理层在债务合约方面有违约行为的话，就应剥夺其控制权，破产的威胁使得这种期望达到的动机效应得以实现。这两位学者未提出公司财务治理的概念并形成财务治理理论体系,Z后卡德伯瑞(Cadbury,1991)的报告强调了董事会的控制与报告职能及审计人员的角色，尤其关注公司财务控制与风险管理问题，对公司财务治理理论的建立与发展影响深

7、远。由于对公司财务与公司治理的交叉领域一财务治理领域的独立研究还不够重视,因此并没有正式提出“财务治理”概念。基于人多数学者都重视财务风险的成因分析，注觅如何防范和控制企业的财务风险，如何控制好企业的财务风险是企业生存的必要条件。于富生、张敏、姜付秀、任梦杰(2008)认为，绩效和公司价值往往为学术界和实务界所重视，而风险这一反映企业行为的经济后果以及企业质量的重要指标司为研究对象，把董事会特征、高管激励及股权结构这三个