小米赴港提交上市申请，继阿里之后全球最大的科技企业IPO.doc

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1、小米赴港提交上市申请，继阿里之后全球最大的科技企业IPO　　5月3日早间，小米公司正式在港交所提交上市申请，这是继阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO，也将成为香港首家申请上市的“同股不同权”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂证券是小米联合保荐人。据了解，小米上市主体为小米集团，是在开曼群岛注册成立的以不同投票权控制的公司。　　“同股不同权”也叫做AB股结构，公司管理层持A股，拥有高投票权；一般股东持B股，拥有低投票权（一股一票或无投票权）。作为补偿，高投票权的股票一般流通性较差，一旦流通出售，即从A类股转为B类股。　　小

2、米赴港提交上市申请，继阿里之后全球最大的科技企业IPO　　5月3日早间，小米公司正式在港交所提交上市申请，这是继阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO，也将成为香港首家申请上市的“同股不同权”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂证券是小米联合保荐人。据了解，小米上市主体为小米集团，是在开曼群岛注册成立的以不同投票权控制的公司。　　“同股不同权”也叫做AB股结构，公司管理层持A股，拥有高投票权；一般股东持B股，拥有低投票权（一股一票或无投票权）。作为补偿，高投票权的股票一般流通性较差，一旦流通出售，即从A类股转为B类股。　　　　

3、IPO募集资金30%用于研发，30%用于全球扩展　　小米计划将IPO募集资金30%用于研发及开发智能手机、电视等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。　　上市前的持股比例　　当前，小米的四位自然人股东分别是雷军、黎万强、刘德和洪峰。董事会主要成员为雷军、林斌、黎万强、许达来、刘芹。IPO后，雷军将成为小米最大股东。　　具体数据上，雷军持有31.4124%的股份、林斌持有13.3286%、黎万强持3.2375%、黄江吉持3.2375%、洪锋持3.2207%

4、、许达来持2.9312%、刘德持1.5494%、周光平持1.4317%、王川持1.1149%、晨兴集团持股17.1931%，其他投资者持有21.3430%。　　小米招股书上的财务数据　　招股书披露，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元，2017年同比增长67.5%；经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元，2017年同比增长222.7%。截至2015年、2016年、2017年12月31日为止的年度，智能手机部分的营收占比分别为80.4%、71.3%、

5、70.3%。　　今年4月底，雷军曾公布：每年整体硬件业务的综合税后净利率不超过5%。2017年，小米的综合利润率是4.7%，毛利率是13.2%。　　招股书显示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元。其中2017年海外市场收入同比暴涨了250%，充分验证了小米模式在全球市场具有普适性。　　2017年，小米亏损439亿元，2016年小米利润4.916亿元，2015年小米亏损76亿元。截至2017年12月31日，小米净负债1272亿元，累计亏损1290亿元。　　　

6、　雷军对小米的定位　　雷军把小米定位为一家以手机、智能硬件和IOT（物联网）平台为核心的互联网公司，也就是“铁人三项”商业模式：硬件+互联网服务+新零售。2016年3月，雷军曾公开表示“小米五年内不上市。”，并表示当时账上有100亿现金。2017年底开始，小米赴港IPO的消息陆续传来。　　雷军在4月18日接受媒体采访的时曾表示，小米的商业模式与苹果和亚马逊截然不同，尽管小米吸收了这些公司的一些独特之处，但最终小米的商业模式还会是我们自己的创新，“我没有兴趣成为第二个乔布斯或者第二个贝佐斯。”　　小米的融资之路　　近几年，小

7、米的每轮融资几乎都是“三级跳”。2010年底，小米公司完成金额4100万美元的A轮融资，估值2.5亿美元；2011年12月，小米公司获得9000万美元融资，估值10亿美元；2012年6月底，小米公司融资2.16亿美元，估值40亿美元；2013年融资完成后小米整体估值达100亿美元。最新一次公开融资信息是2014年，总融资额11亿美元，估值450亿美元。　　“雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。”接近小米IPO的中介人士称。　　或将在内地发行CDR上市　　有接近筹备小

8、米上市事宜的人士此前表示，小米将先在港交所上市，再通过中国预托凭证（CDR）的方式在A股上市，很可能会选择上海证券交易所。　　在4月20日香港举行的一个论坛上，李小加就“传闻小米在香港上市后会发行CDR”的提问回应称，未来相信会出现一家公司同时或先后在香港和内地CDR挂牌。　　一位与小米有过密切接触的知