库卡收购案圆满收官 美的开始深挖中国机器人市场.doc

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1、库卡收购案圆满收官美的开始深挖中国机器人市场　　　　库卡收购案圆满收官美的开始深挖中国机器人市场　　2016年12月30日，美的集团宣布，对德国库卡集团发出的要约收购已获得所有相关监管部门的批准，满足所有监管条件。加之公司要约收购前间接持有的库卡股份，公司将合计斩获库卡已发行股本及现有投票权的94.55%。相关资产的交割将于2017年1月上旬完成。　　对此，美的董事长兼总裁方洪波表示：“我们很高兴已完成与库卡深化合作的最后一步。我们十分重视库卡在所有产品及服务的优势，以及其对探寻创新智能解决方案的承

2、诺。美的将会与库卡杰出的管理团队及监事会紧密合作。我们期望通力合作，协助库卡把握中国及其他地区机器人市场的机遇，并进一步扩大投资。”　　终获美国放行　　回顾这一并购的历程，堪称美的成立以来最大的一起对外收购。　　2016年5月18日，美的集团正式对外宣布向库卡发出全面要约收购，收购价格为每股115欧元。公司预计，若库卡除MECCA(美的集团子公司)以外的其他股东全部接受要约，收购总价将约合292亿元人民币。美的集团的最低意图持股比例在30%以上(包括MECCA所持有的13.51%)，但强调本次收购不

3、以库卡集团退市为目的。　　此项收购需要经历多项程序批准，其中包括德国联邦金融监管局的批准，德国联邦经济事务和能源部无反对意见，中国、欧盟、美国、俄罗斯、巴西、墨西哥及其他地区反垄断审查或其他有权政府部门的同意(如需)。　　收购之初，市场上一度传出德国方面阻挠美的集团收购库卡的消息，包括德国经济部长在内的部分官员甚至呼吁在欧洲寻找其他收购对象参与此次竞购。不过，随着6月15日德国联邦金融监管局审核通过要约收购文件，市场的这一担忧随之化解。　　不过，从后续的审批历程来看，耗时最长的却是来自美国方面的审批

4、。时至2016年10月13日，本次收购已经相继满足了中国、美国、俄罗斯、巴西、墨西哥、欧盟等地区的反垄断审查的交割条件，但最后一道关卡是来自美国外资投资委员会(CFIUS)和国防贸易管制理事会(DDTC)审查。　　一家中国企业对一家德国企业的收购，为何需要经过美国方面多个部门的审查？对此有分析人士认为，由于库卡是全球性跨国上市公司，在美国拥有子公司和业务。特别是针对中国企业的并购，美国当局在国家安全上有着特别的考量。此前美国外资投资委员会曾经多次否决中国公司在美国的投资，譬如2016年初阻止飞利浦出

5、售旗下LED业务给中资团队。　　不过，2016年12月底，美国外资投资委员会及国务院防务贸易管制事务处还是批准了美的针对库卡的收购交易。这场历时7个多月的并购，终于在美国的放行之下圆满收官。　　后续整合是考验　　按照美的的计划，本次收购将于2017年1月上旬完成资产交割，按照最终控股94.55%的要约收购结果，美的集团的收购总金额将略低于292亿元人民币，收购资金