新三板做市商即将实施.doc

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1、2014年08月21日新三板做市商即将实施8月21日做市券商必须上报系统上线申请及承诺书。新三板做市商就差临门一脚。中国结算公司20日表示，为完善市场基础设施，落实《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行》，全国股份转让系统公司和中国结算公司联合组织有关各方进行了实施做市转让方式相关技术测试和业务准备工作，正式实施做市转让方式的条件基本成熟。1、证券公司柜台市场规范发展迎来新机遇2、沪港通促两地行业估值趋近3、第三批IPO本周五启动望延续低发行价低市盈率E-OBAR同步时报“备用数据库不是应

2、用同步模式”的处理方法一、今日要闻新三板做市商即将实施8月21日做市券商必须上报系统上线申请及承诺书。新三板做市商就差临门一脚。中国结算公司20日表示，为完善市场基础设施，落实《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行》，全国股份转让系统公司和中国结算公司联合组织有关各方进行了实施做市转让方式相关技术测试和业务准备工作，正式实施做市转让方式的条件基本成熟。为保证做市转让方式的顺利实施，中国结算公司昨日发布《关于做好实施做市转让方式有关准备工作的通知》。通知称，全国股份转让系统公司和中国结算北京

3、分公司将根据后续市场准备和通关测试情况确定最终实施做市转让方式时间。为稳妥做好实施做市转让方式相关业务衔接，中国结算要求市场各方协助做好相关业务调整工作：8月19日至8月29日，全国股份转让系统公司暂停办理初次开通交易单元、新增交易单元、股票转让方式变更、做市商加入做市等相关业务；8月21日至8月26日，全国股份转让系统公司暂停办理股票挂牌业务；即日起，中国结算北京分公司暂停办理股权登记日为8月20日至8月25日的权益分派业务；即日起，中国结算北京分公司暂停办理公开转让日为8月21日至8月26日

4、的发行股票新增股份登记业务。同时，中国结算公司提出，做市商应高度重视，积极配合全国股份转让系统做市转让方式的实施。做市商应当成立做市业务上线工作小组并由公司主要负责人具体负责，制定做市业务上线工作方案，加强做市业务上线工作的组织协调，确保相关人员熟悉业务制度和技术规范，掌握做市业务上线工作内容和要点。做市商应当制定有针对性的应急处置预案，对做市业务上线期间可能出现的异常情况做出快速反应和妥善处置，切实维护市场稳定。做市商应切实做好做市业务技术系统准备工作，根据相关要求，完成做市业务技术系统上线部

5、署工作，并于2014年8月21日17:00前，向全国股份转让系统公司报送加盖公司公章的纸质版《做市商做市系统上线申请及承诺书》、《做市商做市系统上线准备就绪自查表》和《做市系统上线工作小组成员名单》。取得全国股份转让系统经纪业务备案的主办券商应做好经纪业务技术系统和周边系统的准备工作，完成系统的升级部署，确保在做市转让方式实施后能够支持投资者正常买卖股票。主办券商应加强对投资者的宣传引导，做好交易结算制度培训和解释说明工作，使投资者知晓做市转让方式实施时间安排及相关业务的办理要求。主办券商应结合

6、客户转让及自身做市情况，做好结算资金管理工作，确保正常完成交收，严格防范结算风险。（证券日报）返回二、行业动态1、证券公司柜台市场规范发展迎来新机遇一、发展证券公司柜台市场的意义柜台市场又叫OTC市场、场外交易市场，是和交易所市场相对的一个概念。从成熟市场发展历史来看，证券公司柜台市场是整个资本市场体系的重要组成部分，是交易债券和衍生品的最大市场。国际一流投行的主要业务也都集中在柜台市场和私募产品领域，如高盛2011年柜台和私募业务收入占集团总收入达60%。2010年末全球场外市场的衍生品合约价

7、值已达到625万亿美元，而场内市场的衍生品合约价值只有80万亿美元，场外市场是场内市场规模的近8倍。美国标普500中90%以上的大公司都通过与投行在柜台市场开展衍生品交易进行风险对冲，这充分体现了柜台市场交易的灵活性中所蕴含的巨大优势与便利。证券公司柜台市场是我国多层次资本市场的重要组成部分，在国民经济和资本市场中的积极作用体现为：(一)发展柜台市场是建设多层次资本市场体系的必然要求党的十八大报告明确指出，要加快发展多层次资本市场。柜台市场是对交易所市场的有力补充，有利于服务中小微企业，助力解决

8、“两多两难”问题。目前，我国绝大多数企业为非上市非公众公司，长期以来这些数量巨大的公司一直是资本市场服务的“空白”和“荒地”，其私募融资和股权转让需求无法通过资本市场得到有效满足。证券公司柜台市场可为非上市非公众公司提供金融服务，进一步拓展资本市场服务实体经济的范围，对非法金融活动具有一定的抑制作用，有利于规范金融活动，减少金融风险。2014年8月14日，国务院办公厅发布的《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》中指出，要大力发展直接融资，继续扩大中小企业各类非金融企业债务融资工具及