中国动力电池业的洗牌时代已经开始，澳洲锂矿商何去何从？.doc

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1、中国动力电池业的洗牌时代已经开始,澳洲锂矿商何去何从？　　摘要　　中国动力电池业的洗牌时代已经开始，对澳洲锂矿商来说，全球最大的市场已发生了巨变，曾令他们踌躇满志的成功前景脚下，横亘着一片深水区，如何涉过，则是未来几年绕不过去的挑战。　　2017年下半年，宁德时代的巨型IPO前后，让中澳资本市场上大热的锂概念达到了一个新的燃点。然而，沉浸在宁德时代闪电IPO狂欢中的动力电池业不久就蒙上了阴影。　　宁德时代上市后遭遇第一个跌停，比亚迪业绩股价双双下滑，沃特玛深陷债务危机，猛狮科技自曝现金流紧张，妙盛、智航等一批动力电池企业遭遇了停工减产……　　中国动力电池业的洗牌时代已经开始，

2、对澳洲锂矿商来说，全球最大的市场已发生了巨变，曾令他们踌躇满志的成功前景脚下，横亘着一片深水区，如何涉过，则是未来几年绕不过去的挑战。　　➤中国动力电池业的洗牌时代已经开始,澳洲锂矿商何去何从？　　摘要　　中国动力电池业的洗牌时代已经开始，对澳洲锂矿商来说，全球最大的市场已发生了巨变，曾令他们踌躇满志的成功前景脚下，横亘着一片深水区，如何涉过，则是未来几年绕不过去的挑战。　　2017年下半年，宁德时代的巨型IPO前后，让中澳资本市场上大热的锂概念达到了一个新的燃点。然而，沉浸在宁德时代闪电IPO狂欢中的动力电池业不久就蒙上了阴影。　　宁德时代上市后遭遇第一个跌停，比亚迪业绩股

3、价双双下滑，沃特玛深陷债务危机，猛狮科技自曝现金流紧张，妙盛、智航等一批动力电池企业遭遇了停工减产……　　中国动力电池业的洗牌时代已经开始，对澳洲锂矿商来说，全球最大的市场已发生了巨变，曾令他们踌躇满志的成功前景脚下，横亘着一片深水区，如何涉过，则是未来几年绕不过去的挑战。　　➤新政策“逼退”落后产能　　自2009年开始推广至今，中国新能源汽车产业已步入第十个年头。得益于政府的支持与推广，新能源汽车呈爆发式增长。但在高补贴政策下，动力电池市场鱼龙混杂，一个令人匪夷所思的现实是：许多企业靠补贴赚钱。　　让整个动力电池产业中现出“裸泳”原形的，是今年8月开始落地的新补贴政策，新政

4、策对动力电池的技术指标提出了明确要求，规定电池能量密度低于105Wh/kg不予补贴，这将一大批落后产能“挡在门外”。　　今年6月，深圳市沃特玛电池有限公司被曝出近500名职工放假六个月，随后其母公司陕西坚瑞沃能股份有限公司(300116)又拟将沃特玛的部分资产折价变现。　　去年7月报道过，Altura与坚瑞沃能及中国大型锂金属及电池材料生产商Lionergy分别签署了具约束性的承销协议。在五年内，两家中国公司每年将分别承销至少10万千吨(dmt)氧化锂含量为6%的锂辉石精矿。　　在两个合作伙伴的强力支持下，Altura已开始对Pilgangoora锂矿项目进行初步第二阶段扩建

5、计划。目标是为满足合作伙伴的增长计划，将年产量从22万吨提高到44万吨。　　Altura甚至考虑入股Lionergy在中国内蒙建立的碳酸锂/氢氧化锂工厂，该厂投资者也包括坚瑞沃能。据称该厂有能力吸收Altura的Pilgangoora矿场第一阶段的所有产出。　　过去三年，澳大利亚长期位居世界上最大的锂生产商地位。澳洲锂概念企业大多位于产业上游，其发展止于开采与精炼。当产业链下游洗牌开始时，意味着上游的需求也将发生改变。　　数据显示，中国动力电池配套企业已经从2015年的大约150家降到了2017年的100家左右，已有三分之一的企业被淘汰出局。未来，会有更多的企业遭到清理。中国

6、新能源汽车知名专家王秉刚在接受采访时表示，“盲目投资严重，突出表现是电池。现在看来，大部分动力电池企业会退出”。　　　　➤澳洲锂矿商何去何从？　　随着中国产业政策的变化，手握中国的电池制造商的大单的澳洲锂矿商，该何去何从？　　由于担心大量新锂供应将进入市场，澳洲的锂概念股持续下跌。在过去六个月中，约有75％的ASX锂概念股(100家左右)股价下跌了2％至90％。本月大型锂公司股票进一步下跌。　　例如，AVZMinerals本月已经跌去了近三分之一，尽管8月2日它曾公告确认已经发现了世界上最大的锂矿床。Tawana和Kidman等也在同期下跌。　　投资公司LionSelecti

7、onGroup的基金经理HedleyWiddup上周表示：“过去一个月左右的市场中多少受到了贸易战情绪的影响。围绕锂和钴之类的泡沫也在受到关注，人们似乎在撤火。”　　市场预测机构罗斯基尔称锂供应过剩最早可能从明年开始。“中国的电动汽车销售依然强劲，尽管2018年中期激励政策的变化导致了一些不确定性。然而，随着越来越多的澳洲锂矿试产，罗斯基尔认为市场的锂辉石精矿库存增加，根据目前的预测在2019年会出现明显的过剩。”　　上周投资银行麦格理Macquarie表示，锂市场“陷入供过于求的海啸中”。麦格理财富管