小微企业与银行的信贷行为分析

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1、小微企业与银行的信贷行为分析【摘要】本文以演化博弈为视角，通过构建演化博弈模型，对小微企业与银行间信贷行为的动态演化博弈过程进行了分析，得出长期演化均衡结果为：双方同时选择“合作”或“不合作”两种策略，并且均衡结果是由博弈双方的支付矩阵及最初策略选择决定的。在排除一切制度安排因素条件下，动态演化博弈结果将倾向于双方同时选择“不合作”策略，故提出了使演化结果向双方同时选择“合作”策略收敛的对策，以缓解小微企业的融资困境。【关键词】小微企业银行信贷行为演化博弈一、引言小微企业作为我国国民经济重要的组成部分，已成为市场经济中最活跃的细胞

2、，小微企业广泛分布于各地区与各行业，在促进产业结构升级、活跃地区经济、解决就业等方面发挥着不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。据工商总局数据显示，截止到2013年底，我国经工商注册的小微企业有1023万户，占企业总数的98%以上，就业人数占全国就业总人数的80%以上，提供的产品和服务占GDP总量的60%左右，占全国企业税收的50%以上。然而小微企业所获得的金融资源与其在经济中发挥的巨大作用极不相称。据银监会统计，在我国占企业总数0.5%左右的大企业拥有50%以上的银行贷款余额,而占企业总数98%以上的小微企业所

3、拥有的银行贷款余额却少于20%,并且有超过80%的小微企业的融资需求得不到完全满足。面对严重的融资困境，小微企业面临着很大的经营困难，融资难问题逐渐成为压垮小微企业的''最后一根稻草”，大量小微企业因融资需求得不到满足，造成其因资金链条断裂而倒闭。近年来，小微企业融资难问题不断受到关注，已成为学术界讨论的热点话题。究竟是什么原因导致小微企业融资难呢？相关研究主要集中在以下四方面：第一，信贷配给。斯蒂格利兹(Stieglitz)和威斯(Weiss)认为融资难的根本原因在于信贷市场上信息不对称带来的逆向选择和道德风险，银行为实现收益最

4、大化，不得不向小微企业实行信贷配给;第二，体制的缺陷。我国金融体制具有垄断性，民间资本进入的门槛非常高，而面对银行等金融机构的金融资源垄断，小微企业无能为力，只得接受既定的体制;第三，银行方面原因。银行为实现利益最大化，偏好于向信贷违约风险低的政府部门和大企业贷款，而不倾向于向生产规模小、抵押资产不足的小微企业贷款;第四，小微企业自身原因。小微企业由于具有财务制度不健全、贷款抵押物缺乏、经营风险大等特点，很难获得银行信贷资金的支持，贷款需求的不到满足成为常态。在未来相当长的一段时间内，小微企业融资难问题将会继续存在下去，那么作为资

5、金需求方的小微企业群体和作为资金供应方的银行群体之间的信贷博弈将会持续进行下去，小微企业群体和银行群体在长期、多次、重复的信贷博弈中，经过双方不断的学习、模仿、试错过程，会最终确定自己的“最优”信贷策略选择，该过程就是演化博弈中的动态演化过程，该“最优”策略就是演化博弈的演化稳定策略。20世纪80年代，斯密斯(Smith)与普瑞斯(Price)提出了演化稳定策略(EvolutionaryStableStrategy),这标志着演化博弈理论的诞生。演化博弈论起源于生物进化论，把演化生物学同理性经济学结合起来，摒弃了传统的“完全理性”

6、的假设，提出了“有限理性”的假设，认为博弈者是通过不断“试错”而达到博弈均衡的，演化博弈理论广泛应用于经济学中。本文以演化博弈为视角，通过构建小微企业群体和银行群体的演化博弈模型和分析小微企业群体和银行群体的动态演化博弈过程，得出两个群体的动态演化均衡结果，进而提出使演化均衡结果向两个群体同时选择“合作”策略收敛的对策，以期对缓解小微企业的融资困境有所帮助。二、小微企业与银行的演化博弈模型构建假设小微企业和银行是信贷市场中博弈的双方，都拥有“合作”与“不合作”的两种策略选择。一方面，小微企业可能因强烈的资金需求而选择向银行贷款，也

7、可能因为资金需求不强或拥有其它的便利融资渠道而不选择向银行贷款，假设“小微企业向银行贷款”为策略一，“小微企业不向银行贷款”为策略二，小微企业群体中选择这两种策略的比例分别为Px,1-PXo另一方面，银行通过权衡小微企业的经营前景及还款能力来决定是否对其进行放贷，假设“贷款给小微企业”为策略一，“拒绝贷款给小微企业”为策略二,银行群体中选择这两种策略的比例分别为Py>l-Py,(OWPxWl,OWPyWl)。表1小微企业和银行的支付矩阵在表1中，A与B分别代表小微企业和银行,RA与RB分别代表小微企业与银行在选择“不合作”策略(小

8、微企业放弃向银行贷款、银行拒绝贷款给小微企业)时的收益，即RA代表着小微企业放弃向银行借款，依靠自身生产经营而获得的正常收益，RB代表着银行拒绝向小微企业发放贷款时获得的正常收益，业与银行在选择“合作”策略（小微企业向银行贷款、银行贷款给小微企业）