人口老龄化与银行储蓄存款——基于城市商业银行的实证研究

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1、人口老龄化与银行储蓄存款一一基于城市商业银行的实证研究钱先航王可山东大学经济学院摘要：本文从需求角度提供r人门老龄化影响储蓄存款的经验证据。以我国城市商业银行为样本，本文检验了人口老龄化对银行储蓄存款的作用，继而考察金融市场化、银行资本充足率以及跨区域经营对这一关系的作用。结果表明，人口老龄化越严重的城市，当地城商行吸收的储蓄存款越少，并且这种效应只体现在长期储蓄存款上。进一步的分析表明，银行所在地区金融市场化程度的提高、银行资本充足率的增加以及跨区域经营均会弱化人门老龄化对银行储蓄存款的负向作用。本文的结论对于理解人口老龄化的经济后果以及银行如何应对这一趋势具有一定的参考意

2、义。关键词：人门老龄化;储蓄存款;城市商业银行;基金：“泰山学者”专项工程经费资助AgingPopulationandBanks’SavingDeposits:EvidencefromChina'sCityCommercialBanksQIANXianhangWANGKeSchoolofEconomics，ShandongUniversity;Abstract：Thispaperprovidesempiricalevidenceoftheimpactofagingpopulationonsavingdepositsfromtheperspectiveofdemandside.

3、UsingthesampleoftheCityCommercialBanks(CCB)，itexaminestheinfluenceofagingpopulationonbanks’savingdeposits,andfurtherinvestigatestheroleoffinancialliberalization,bankcapitaladequacyratioandcross-regiondevelopmentinthisrelationship.Theresultsindicatethatthelargeracity’sagingpopulation,theless

4、itsCCB’ssavingdepositstaking,andthiseffectonlyexistsinthelong-termsavingdeposits.Thefurtheranalysisindicatethattheimprovementofregiona1financia1liberalizationandbanks’capitaladequacyratio,andthecross-regionoperationofbankscansignificantlyweakentheeffectofagingpopulationonbanks'savingdeposit

5、s.Keyword：AgingPopulation;SavingDeposits;CityCommercialBank;一、引言对于商业银行而言，发放贷款是其最重要的资产经营业务。目前大量的研究考察了影响银行贷款的因素，如宏观方面的货币政策(KishanandOpiela,2000)、制度环境(QianandStrahan,2007;BaeandGoyal,2009)、政府干预(钱先航等，2011)等以及微观方面的股权结构(Sapienza,2004;祝继高等,2012)、萧事会(KrosznerandStrahan,2001)等。然而，贷款的发放需要以相应数量的存款吸收作为

6、基础和前提。作为银行最主要的资金来源和最重要的负债经营业务，存款特别是居民储蓄存款的数量和期限结构对银行的经营及存续具有决定性的意义。但目前对影响银行存款因素的研究却不多见，本文试图分析银行储蓄存款的影响因素以拓展相关研究。作为存款的重要组成部分，储蓄存款是指社会公众以个人名义存入银行而形成的存款，它是银行存款当屮稳定性较差的部分，并占据丫银行存款当屮相当数量的比重。储蓄存款的多寡将直接影响银行甚至国民经济的健康稳定发展。尽管总体上我国的M民储蓄率逐年上升，但增长的大多是政府和企业储蓄，居民的储蓄存款占比却不断降低。如图1所示，根据银监会的统计，2006年末，我国银行业金融机

7、构中居民储蓄存款占各项存款总额的比例为47.87%，2010年下降为41.88%，2015年末则进一步降为34.84%,理解这一趋势背后的原因成为银行及社会的迫切要求。与居民储蓄最直接和关的是人口的年龄。根据经典的生命周期假说(ModiglianiandBrumberg,1954)和永久收入假说(Friedman,1957),为最大化一生的效用，理性的经济人会将其一生的收入分配到生命的不同阶段，使得每一阶段的边际效用相同。为此个人在屮年阶段的收入会大于消费，从而有正的储蓄;然而在少年和老年阶段消费会大于