欢迎来到天天文库
浏览记录
ID:27714094
大小:84.65 KB
页数:5页
时间:2018-12-05
《《国际财务管理》word版》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、1、我国甲企业的某种商品向美国、加拿大、日本等国出口,以美元标价,每台1000美元,加拿大进口商要求用加拿大元报价,当时即期汇率1美元=1.36加元,按此汇率商品单价应为1360加元。预测3个月后付款时,汇率将变为1美元=1.428加元,考虑到汇率变化,商品应适当加价。要求:计算加价后的商品单价。解:美元升值率=[(1.428-1.36)÷1.36]×100%=5%加元贬值率=[(1.36-1.428)÷1.428]×100%=﹣4.76%加价后商品单价=1360×(1+5%)=1428(加元)2、我国甲企业从美国A公司购买商品,贷款100万美元。成交时1美元=6.20元
2、人民币,3个月后付款时,汇率变为1美元=6.61元人民币。甲企业将发生汇率风险损失。要求:将汇率风险损失在我国甲企业和美国A公司之间进行合理分摊。解:100万美元=620万人民币100万美元=661万人民币620*2/(6.20+6.61)=98.80(万美元)(96.80-100)/100*100%=-3.2%(96.80*6.61-620)/620*100%=3.2%3、我国A公司6月1日从德国进口设备,贷款100万欧元,付款期6个月。6月1日即期汇率1欧元=10.03元人民币,远期汇率(6个月)1欧元=10.06元人民币,A公司预测11月30日即期汇率有以下几种可能
3、:1欧元=10.03元人民币(概率5%)、10.04元人民币(10%)、10.05元人民币(15%)、10.06元人民币(30%)、10.08元人民币(20%)、10.10元人民币(15%)、10.12元人民币(5%)。A公司考虑买入远期(6个月)外汇(100万欧元),用于支付货款。要求:对这一远期外汇交易进行可行性分析。解:应付款(100万欧元)到期日的即期汇率应付人民币总额损益(正为损,负为益)(万元人民币)不进行外汇期权交易(万元人民币)进行外汇期权交易(万元人民币)1欧元=10.03元人民币10031006﹢310.0410041006﹢210.051005100
4、6﹢110.0610061006010.0810081006﹣210.1010101006﹣410.1210121006﹣6当即期汇率小于10.06时不行权,大于10.06是行权,等于的时候可行权也可不行权。4、我国A公司在美国的子公司于3月1日从日本进口设备,货款6250万日元,当时即期汇率为1美元=110日元,该公司担心9月1日支付货款时日元会升值,为了抵补可能发生的外汇风险损失,决定在3月初购买9月份到期的日元期货合约。日元期货合约的标准金额为1250万日元。应购买5份(6250/1250)日元期货合约,价格为1美元=108日元。9月1日,即期汇率1美元=100日元
5、,A公司卖出5份日元期货合约,价格为1美元=98日元。支付期货交易佣金0.5万美元。要求:计算外汇现货市场的损失和外汇期货市场的收益,并说明二者发生差异的原因。解:1日元=0.0091美元6250万日元=56.875万美元1日元=0.01美元6250万日元=62.5万美元损失:62.5-56.875=5.625(万美元)1日元=0.0093美元5*1250*0.0093万日元=58.125万美元价格1美元=98日元1日元=0.0102美元5*1250*0.0102万日元=63.75万美元收益:63.75-58.125-0.5=5.125万美元抵补效率=5.125/5.62
6、5*100%=91.11%现货市场的损失没有全部被期货市场的收益所弥补,相差0.5万美元,其原因是支付外汇期货交易佣金0.5万美元。5、我国甲公司在美国的子公司5月1日对英国某公司出口一批产品,贷款100万英镑,将于8月1日收到,预测英镑可能贬值,为了防范应收账款的外汇风险,决定进行外汇期权交易,将英镑卖出,获得美元,有关资料如下:(1)期权协定价格(汇率)1英镑=1.63美元,每英镑期权费0.03美元;(2)预测应收账款到期日的即期汇率有以下几种可能:1英镑=1.58美元、1.60美元、1.63美元、1.65美元、1.67美元。要求:计算在各种可能的即期汇率情况下卖出应
7、收账款100万英镑应收美元数额,并说明在何种情况下应不执行期权合约。解:①预测到期日的即期汇率为1英镑=1.58美元如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100=3万美元若不行权则1.58×100=158万美元期权费=0.03×100=3万美元此情况应行使期权,收益(163+3)-(158+3)=5万美元②预测到期日的即期汇率为1英镑=1.60美元如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100=3万美元若不行权则1.60×100=160万美元期权费=0.03×100=3万美元此情况应行使期
此文档下载收益归作者所有